Apakah Modal yang Dilaburkan?

Modal yang dilaburkan adalah pelaburan yang dilakukan oleh kedua-dua pemegang saham Pemegang Saham Pemegang saham boleh menjadi orang, syarikat, atau organisasi yang menyimpan stok di syarikat tertentu. Pemegang saham mesti memiliki minimum satu saham dalam saham syarikat atau dana bersama untuk menjadikan mereka pemilik sebahagian. dan pemegang debth di sebuah syarikat. Apabila syarikat memerlukan modal untuk berkembang, ia dapat memperolehnya dengan menjual saham saham Saham Biasa Saham biasa adalah sejenis sekuriti yang mewakili pemilikan ekuiti dalam sebuah syarikat. Terdapat istilah lain - seperti saham biasa, saham biasa, atau bahagian suara - yang setara dengan saham biasa. atau dengan menerbitkan bon Bon bon adalah sekuriti pendapatan tetap yang diterbitkan oleh syarikat dan kerajaan untuk meningkatkan modal.Penerbit bon meminjam modal dari pemegang bon dan membuat pembayaran tetap kepada mereka dengan kadar faedah tetap (atau berubah-ubah) untuk jangka masa yang ditentukan. . Pemegang saham adalah orang yang telah membeli stok dalam syarikat dan pemegang debthower adalah orang yang telah membeli bon.

Ilustrasi modal yang dilaburkan - duit syiling dimasukkan ke dalam balang

Penggunaan Modal yang Dilaburkan

Bagi syarikat, modal yang dilaburkan adalah sumber pembiayaan yang membolehkan mereka mengambil peluang baru seperti pengembangan. Ia mempunyai dua fungsi dalam sebuah syarikat. Pertama, ia digunakan untuk membeli aset tetap seperti tanah, bangunan, atau peralatan. Kedua, ia digunakan untuk menampung perbelanjaan operasi sehari-hari seperti membayar inventori atau membayar gaji pekerja. Syarikat boleh memilih dana modal yang dilaburkan daripada mengambil pinjaman dari bank kerana beberapa sebab.

Sebagai contoh, apabila syarikat mengeluarkan saham, tidak ada kewajiban untuk mengeluarkan dividen Saham Dividen Saham dividen saham, kaedah yang digunakan oleh syarikat untuk mengagihkan kekayaan kepada pemegang saham, adalah pembayaran dividen yang dibuat dalam bentuk saham dan bukannya tunai. Dividen saham terutamanya dikeluarkan sebagai ganti dividen tunai apabila syarikat kekurangan tunai cair. . Ini menjadikannya sumber modal yang murah berbanding dengan membayar faedah pinjaman bank. Syarikat juga mungkin lebih suka mendapatkan dana melalui saham dan bon jika mereka tidak memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman bank besar dengan kadar faedah rendah.

Bagi pelabur, modal yang dilaburkan dinilai menggunakan metrik seperti pengembalian modal yang dilaburkan (ROIC) Pulangan Modal yang Diinvestasikan Pulangan Modal yang Diinvestasikan - ROIC - adalah keuntungan atau ukuran prestasi pulangan yang diperoleh oleh mereka yang memberikan modal, iaitu pemegang bon dan pemegang saham firma. ROIC syarikat sering dibandingkan dengan WACC untuk menentukan sama ada syarikat itu mencipta atau merosakkan nilai. nisbah. Nisbah ini digunakan oleh pelabur untuk menentukan nilai syarikat. Nisbah yang agak tinggi menunjukkan syarikat adalah pencipta nilai dan mampu menggunakan dana yang dilaburkan untuk menjana keuntungan yang lebih tinggi, berbanding syarikat lain.

Dengan membahagikan pendapatan dengan modal yang dilaburkan, nisbah menunjukkan kemampuan syarikat untuk mendorong penjualan melalui modalnya. Syarikat yang mempunyai nisbah yang lebih tinggi berbanding rakan sebayanya bermaksud mereka beroperasi dengan lebih cekap.

Titik Ringkasan Pantas

  • Modal yang dilaburkan adalah modal yang dilaburkan dalam syarikat oleh pemegang debit dan pemegang saham
  • Bagi syarikat, modal yang dilaburkan digunakan untuk mengembangkan operasi dan mengembangkan syarikat lebih jauh. Pelabur menggunakan nisbah pulangan atas modal yang dilaburkan (ROIC) untuk menilai kecekapan dengan mana syarikat menggunakan modal
  • Terdapat dua cara untuk mengira metrik ini: pendekatan operasi dan pendekatan pembiayaan

Bagaimana Modal Dilaburkan Dikira?

Dua cara untuk mengira angka modal yang dilaburkan adalah melalui pendekatan operasi dan pendekatan pembiayaan.

Formula untuk pendekatan operasi adalah:

Formula Modal yang dilaburkan

Di mana:

  • Modal kerja bersih Modal Kerja Bersih Modal Kerja Bersih (NWC) adalah perbezaan antara aset semasa syarikat (bersih tunai) dan liabiliti semasa (bersih hutang) pada kunci kira-kira. Ini adalah ukuran kecairan syarikat dan kemampuannya untuk memenuhi kewajipan jangka pendek serta operasi dana perniagaan. Kedudukan yang ideal adalah = Aset operasi semasa - Liabiliti semasa tanpa faedah
  • Muhibah dan Tidak Berwibawa adalah item seperti reputasi jenama, hak cipta, dan teknologi proprietari (perisian komputer)

Formula untuk pendekatan pembiayaan adalah:

Formula Modal yang Dilaburkan - Pendekatan Pembiayaan

Contoh Pendekatan Operasi yang Berfungsi

Berikut adalah maklumat untuk Syarikat A:

Maklumat Syarikat

Untuk pendekatan operasi, angka yang diperlukan adalah (1) modal kerja, (2) PP&E, dan (3) muhibah & tidak berwujud. Pertama, untuk mendapatkan angka modal kerja bersih, tolak liabiliti tanpa faedah dari aset operasi semasa. Seterusnya, untuk mendapatkan PP&E, tambahkan kilang pembuatan A dengan mesin pembuatan. Terakhir, untuk mendapatkan muhibah & intangibel, tambahkan jumlah muhibah dengan teknologi proprietari. Langkah terakhir untuk mendapatkan modal yang dilaburkan adalah menambahkan ketiga-tiga kategori bersama.

Contoh Pendekatan Operasi Modal yang Dilaburkan

Contoh Pendekatan Pembiayaan yang Berfungsi

Berikut adalah maklumat untuk Syarikat B:

Maklumat Syarikat B

Untuk pendekatan pembiayaan, angka utama yang diperlukan adalah (1) jumlah hutang & pajakan, (2) jumlah ekuiti dan setara ekuiti, dan (3) tunai & pelaburan bukan operasi. Untuk mengira jumlah hutang & pajakan, tambahkan hutang jangka pendek, hutang jangka panjang, dan PV tanggungjawab pajakan. Seterusnya, untuk mendapatkan ekuiti dan ekuiti yang setara, tambahkan saham biasa dan pendapatan tertahan bersama. Akhir sekali untuk mendapatkan wang tunai dan pelaburan bukan operasi, tambah wang tunai dari pembiayaan dan wang tunai dari pelaburan. Langkah terakhir untuk mendapatkan modal yang dilaburkan adalah menambahkan ketiga-tiga jumlah tersebut.

Pendekatan Pembiayaan Syarikat B

Sumber tambahan

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan di bawah akan berguna:

  • Return on Capital Employed (ROCE) Return on Capital Employed (ROCE) Return on Capital Employed (ROCE), nisbah keuntungan, mengukur seberapa cekap syarikat menggunakan modalnya untuk menjana keuntungan. Pulangan modal
  • Kos Ekuiti Kos Ekuiti Kos Ekuiti adalah kadar pulangan yang diperlukan oleh pemegang saham untuk melabur dalam perniagaan. Kadar pulangan yang diperlukan adalah berdasarkan tahap risiko yang berkaitan dengan pelaburan
  • Serbuk Kering Serbuk Kering Serbuk kering merujuk kepada simpanan tunai yang telah disediakan oleh syarikat dan dana ekuiti persendirian apabila terdapat peluang pelaburan yang menarik atau untuk menolong mereka memenuhi obligasi hutang apabila tiba masanya.
  • Formula ROI Pulangan Pelaburan (Return on Investment) Return on Investment (ROI) adalah nisbah kewangan yang digunakan untuk mengira faedah yang akan diterima oleh pelabur berhubung dengan kos pelaburan mereka. Ia biasanya diukur sebagai pendapatan bersih dibahagi dengan kos modal asal pelaburan. Semakin tinggi nisbahnya, semakin besar faedah yang diperoleh.

Disyorkan

Berapakah Kadar Kredit Pendapatan (ECR)?
Berapakah Gaji Penganalisis Kredit Komersial?
Apa itu Perjanjian Pinjaman Komersial?