Purata jangka hayat adalah jangka masa setiap unit prinsipal yang belum dibayar dijangka kekal tertunggak. Purata jangka hayat gadai janji Gadai janji A adalah pinjaman - yang disediakan oleh pemberi pinjaman gadai janji atau bank - yang membolehkan seseorang individu membeli rumah. Walaupun dapat mengeluarkan pinjaman untuk menampung keseluruhan kos rumah, adalah lebih biasa untuk mendapatkan pinjaman dengan harga sekitar 80% dari nilai rumah. , bon, dan pinjaman merujuk kepada anggaran masa untuk membayar pokok melalui pelunasan atau pengurangan dana.
Beberapa aset yang diterbitkan seperti bon merangkumi dana pembelian yang membolehkan pembelian semula stok dalam julat harga tertentu. Dana pembelian adalah pilihan; oleh itu, mereka tidak mempengaruhi pulangan jangka panjang pelabur, jadi mereka tidak diendahkan ketika mengira jangka hayat bon secara purata.
Ringkasan
- Purata jangka hayat adalah jangka masa purata yang diperlukan oleh peminjam untuk membayar balik jumlah pokok pinjaman yang belum dibayar.
- Penganalisis kewangan dan pelabur menggunakan jangka hayat purata untuk menentukan seberapa cepat pelaburan akan merealisasikan pulangan.
- Metodologi yang berbeza digunakan untuk mengira jangka hayat, bergantung pada segmen pasaran.
Memahami Kehidupan Purata
Purata hidup juga dikenali sebagai purata berat hidup Penganalisis menggunakan metrik untuk menentukan masa yang diperlukan untuk membayar jumlah pokok pinjaman yang belum dijelaskan. Terbitan hutang, seperti bon Bon bon adalah sekuriti pendapatan tetap yang diterbitkan oleh syarikat dan kerajaan untuk meningkatkan modal. Penerbit bon meminjam modal dari pemegang bon dan membuat pembayaran tetap kepada mereka dengan kadar faedah tetap (atau berubah-ubah) untuk jangka masa yang ditentukan. , mewajibkan peminjam membayar pokok sama ada secara sekaligus semasa matang atau secara ansuran selama jangka masa.
Oleh itu, pelabur boleh menggunakan jangka hayat purata untuk menentukan seberapa cepat prinsipal akan dibayar sekiranya berlaku pelunasan pokok. Pembayaran yang diterima didasarkan pada kecepatan pembayaran yang diandaikan dan jadual yang memberikan kecairan kepada sekuriti tertentu, seperti aset atau sekuriti yang disokong gadai janji.
Pelabur mendapat dividen yang menggambarkan sebahagian pembayaran terkumpul yang dibuat oleh peminjam atas tanggungjawab hutang masing-masing.
Kegunaan Purata Hidup
Purata jangka hayat digunakan untuk mengukur risiko yang berkaitan dengan pinjaman dan pelunasan Amortisasi Amortisasi merujuk kepada tindakan melunaskan hutang melalui pembayaran yang lebih kecil yang dijadualkan dan ditentukan sebelumnya. Di hampir setiap bidang di mana istilah pelunasan berlaku, pembayaran ini dilakukan dalam bentuk pokok dan bunga. Istilah ini juga berkait rapat dengan konsep susut nilai. ikatan. Pengiraan memberikan metrik penting untuk menentukan bagaimana nilai pasaran setiap aset dan liabiliti berubah dengan perubahan kadar faedah.
Penganalisis dan pelabur juga dapat menggunakan jangka hayat rata-rata untuk mendapatkan gambaran tentang seberapa cepat pulangan yang diharapkan untuk pilihan pelaburan yang berbeza. Pelabur umumnya tertarik dengan pilihan pelaburan yang menanggung keuntungan kewangan lebih awal, dan sebagai hasilnya, akan memilih pelaburan dengan jangka hayat purata yang lebih pendek.
Ukuran jangka hayat purata juga dapat membantu pemberi pinjaman membezakan antara faktor risiko yang berkaitan dengan pinjaman dengan tempoh matang yang serupa.
Cara Mengira Purata Kehidupan pada Bon
Kaedah yang berbeza digunakan dalam mengira jangka hayat sekuriti. Walau bagaimanapun, kaedah standard untuk rata-rata jangka hayat adalah khusus produk, memandangkan penerimaan formula ini secara meluas dalam segmen pasaran masing-masing.
Untuk mengira jangka hayat purata bon dengan satu pengeluaran awal, tarikh pembayaran unit prinsipal dikalikan dengan peratusan jumlah pokok yang dibayar dalam jangka masa tersebut. Hasilnya ditambahkan dan kemudian dibahagikan dengan jumlah keseluruhan masalah. Tarikh setiap pembayaran dinyatakan sebagai pecahan bulan atau tahun.
Untuk menggambarkan kaedah ini, pertimbangkan situasi hipotetis di mana bon tiga tahun dengan bayaran tahunan dilengkapi dengan nilai muka $ 200. Bayaran pokok untuk penggal pertama ialah $ 90, $ 60 untuk penggal kedua, dan $ 30 untuk penggal terakhir. Formula berikut akan mengira jangka hayat ikatan tertentu:
Purata Hidup = Nilai Berat / Nilai Muka Bon
Purata Hidup = [($ 90 * 1) + ($ 60 * 1) + ($ 30 * 3)] / $ 200
Purata Hidup = 1.5 tahun
Di atas menunjukkan bahawa purata jangka hayat bon adalah satu setengah tahun berbanding tempoh matangnya tiga tahun.
Sekuriti Bersandarkan Gadai janji (MBS) dan Sekuriti Bersandarkan Aset (ABS)
Kehidupan rata-rata menggambarkan jangka masa purata peminjam diminta melunaskan hutang pinjaman di MBS dan ABS. Semasa melabur dalam sekuriti jenis ini, pelabur biasanya membeli sebahagian kecil dari hutang yang berkaitan yang tertanam dalam sekuriti.
Kemungkinan pembayaran tunggakan oleh peminjam menentukan risiko yang berkaitan dengan MBS atau ABS.
Sebagai contoh, Krisis Kewangan Global 2008 didorong oleh pinjaman antara-satunya yang hanya mampu dimiliki oleh pemilik subprima. Sistem perbankan dan kewangan hampir runtuh sehingga mereka diselamatkan melalui campur tangan negara. Pemilik rumah yang terperangkap gagal bayar secara besar-besaran kerana jurang perbezaan antara pendapatan dan hutang.
Harga gadai janji kemudian mula menurun, menyebabkan kejatuhan nilai aset yang dipegang oleh bank pinjaman dan institusi lain.
Selain risiko lalai yang kurang teruk, risiko pembayaran pendahuluan adalah jenis risiko lain yang berkaitan dengan pelaburan bon. Ia berlaku apabila pemegang bon atau peminjam, dalam hal sekuriti yang disokong gadai janji, membayar keseluruhan hutang yang belum dibayar sebelum jatuh tempo. Prabayar penuh mengurangkan minat yang akan diperoleh dan, akhirnya, jangka hayat pelaburan purata.
Akibatnya, praktik seperti ini menafikan pembayaran faedah pelabur di masa depan dari pihak prinsipal. Pelabur yang menumpukan pada sekuriti berpendapatan tetap mengharapkan pendapatan yang konsisten sepanjang tempoh yang ditentukan, dan sebarang penurunan kadar faedah menimbulkan risiko yang tidak dijangka.
Oleh itu, bon dengan risiko pembayaran biasanya dirancang untuk menyekat pembayaran pendahuluan dengan memasukkan denda pembayaran awal.
Lebih Banyak Sumber
Kewangan adalah pembekal rasmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pembayaran balik pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang dirancang untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:
- Keselamatan Bersandarkan Gadai janji (MBS) Keselamatan Bersandarkan Gadai janji (MBS) Keselamatan yang disokong gadai janji (MBS) adalah sekuriti hutang yang dijamin oleh gadai janji atau kumpulan gadai janji. MBS adalah sekuriti yang disokong aset yang diperdagangkan di pasaran sekunder, dan yang membolehkan pelabur mendapat keuntungan dari perniagaan gadai janji
- Hutang Bon Bayaran Bon Bon terhutang dihasilkan apabila syarikat mengeluarkan bon untuk menghasilkan wang tunai. Bon yang terhutang merujuk kepada amaun pelunasan yang dimiliki oleh penerbit bon pada kunci kira-kira. Ia dianggap sebagai tanggungjawab jangka panjang
- Struktur Pinjaman Struktur Pinjaman Struktur pinjaman adalah syarat pinjaman berkaitan dengan pelbagai aspek dalam membuat pinjaman, termasuk jangka waktu atau jangka masa, pembayaran balik, dan risiko
- Rate of Return Rate of Return Kadar Pulangan (ROR) adalah keuntungan atau kerugian pelaburan dalam jangka masa yang sama dengan kos awal pelaburan dinyatakan sebagai peratusan. Panduan ini mengajar formula yang paling biasa
