Dalam ekuiti swasta, nisbah iri adalah nisbah yang menunjukkan harga yang dibayar oleh pelabur berhubung dengan harga yang dibayar oleh pasukan pengurusan untuk saham masing-masing dari ekuiti biasa syarikat. Dengan kata lain, nisbah iri menunjukkan berapa banyak perbelanjaan pengurus syarikat berbanding dengan pelabur ekuiti swasta Dana Ekuiti Swasta Dana ekuiti persendirian adalah kumpulan modal yang akan dilaburkan dalam syarikat yang mewakili peluang untuk kadar pulangan yang tinggi. Mereka datang dengan tetap untuk pemerolehan saham ekuiti masing-masing.
Konsep nisbah iri terutamanya digunakan dalam konteks pembelian pengurusan (MBO). Pembelian Pengurusan (MBO) Pembelian pengurusan (MBO) adalah urus niaga kewangan korporat di mana pasukan pengurusan syarikat operasi memperoleh perniagaan dengan meminjam wang ke Nisbah iri boleh menjadi metrik utama untuk pengurusan ketika bertujuan untuk memperoleh bahagian pemilikan yang lebih besar dari syarikat.
Dalam urus niaga pembelian, kejayaan perjanjian sangat bergantung pada komitmen pengurus syarikat semasa. Kerana alasan ini, ekuiti manis (iaitu ekuiti yang disimpan sebagai insentif untuk pengurusan) sering dimasukkan dalam pembelian. Tambahan pula, pelabur luar (pelabur ekuiti swasta) biasanya memperoleh kepentingan ekuiti mereka dalam syarikat dengan penilaian yang lebih tinggi daripada pengurus syarikat.
Kepentingan Nisbah Dengki
Nisbah dengki adalah metrik yang dapat membantu menentukan daya tarikan perjanjian untuk setiap pihak pelabur. Peraturan umum adalah bahawa nisbah iri yang lebih tinggi menunjukkan kesepakatan yang lebih baik untuk pengurusan. Nisbah yang lebih tinggi menunjukkan bahawa pelabur ekuiti swasta bersedia memberi ganjaran kepada pengurusan syarikat kerana kemampuan mereka menjana nilai bagi syarikat. Sebagai tambahan, nisbah yang tinggi menunjukkan persaingan yang sengit di kalangan pelabur ekuiti swasta yang ingin memasuki perjanjian tersebut.
Dengan menggunakan nisbah iri hati, pengurusan syarikat dapat menilai komitmen pelabur ekuiti swasta terhadap perjanjian tersebut. Nisbah iri yang lebih tinggi menunjukkan bahawa pelabur luar sangat komited terhadap perjanjian tersebut.
Cara Mengira Nisbah Dengki
Nisbah dapat dikira menggunakan formula di bawah:
Contohnya
Pengurusan RedWhite Corporation menganggap pembelian pengurusan syarikat sebagai strategi keluar untuk menjadikan syarikat itu swasta sebagai syarikat awam Perbezaan utama antara syarikat swasta vs syarikat awam adalah bahawa saham syarikat awam diperdagangkan di bursa saham, sementara saham syarikat swasta tidak. . Walau bagaimanapun, pengurus tidak mempunyai modal yang mencukupi untuk memperoleh saham ekuiti yang mencukupi dalam syarikat daripada pemiliknya sekarang. Oleh itu, mereka memutuskan untuk membiayai perjanjian itu dengan syarikat ekuiti swasta.
Pengurus mendekati dua syarikat ekuiti swasta: ABC Capital dan XYZ Capital. ABC Capital menawarkan kepada pengurus perjanjian berikut: ABC Capital akan memperoleh 85% saham dalam syarikat dengan harga $ 38 juta, dan pengurus akan memperoleh 15% ekuiti dengan harga $ 2 juta. XYZ Capital menawarkan untuk membiayai pembelian 75% ekuiti dengan harga $ 35 juta, dan pengurus akan memperoleh 25% yang lain dengan harga $ 5 juta.
Pengurus dapat mengenal pasti tawaran yang lebih baik dengan mengira nisbah iri setiap tawaran:
Pengurus memilih tawaran ABC Capital kerana memberikan nisbah yang jauh lebih tinggi (3.35).
Lebih Banyak Sumber
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:
- Kawalan Premium Kawalan Premium Kawalan premium merujuk kepada jumlah yang bersedia dibayar oleh pembeli melebihi nilai pasaran saham yang wajar untuk memperoleh kepentingan pemilikan yang dikendalikan dalam syarikat yang diperdagangkan secara terbuka. Menentukan berapa banyak yang ditawarkan sebagai premium kawalan - juga dikenali sebagai premium pengambilalihan - adalah pertimbangan utama dalam penggabungan dan pengambilalihan.
- Muhibah Muhibah Dalam perakaunan, muhibah adalah aset tidak ketara. Konsep muhibah berlaku apabila syarikat yang ingin memperoleh syarikat lain bersedia membayar harga yang jauh lebih tinggi daripada nilai pasaran wajar aset bersih syarikat. Unsur-unsur yang membentuk aset muhibah yang tidak ketara
- Leveraged Buyout (LBO) Leveraged Buyout (LBO) Pembelian leveraged (LBO) adalah transaksi di mana perniagaan diperoleh dengan menggunakan hutang sebagai sumber pertimbangan utama. Transaksi LBO biasanya berlaku apabila firma ekuiti swasta (PE) meminjam seberapa banyak yang mereka dapat dari pelbagai pemberi pinjaman (sehingga 70-80% dari harga belian) untuk mencapai pulangan kadar dalaman IRR> 20%
- 10 Syarikat Ekuiti Swasta Teratas 10 Firma Ekuiti Swasta Top 10 Syarikat ekuiti persendirian teratas di dunia? Senarai kami sepuluh syarikat PE terbesar, disusun mengikut jumlah modal yang diperoleh. Strategi umum dalam PE termasuk pembelian leveraged (LBO), modal teroka, modal pertumbuhan, pelaburan tertekan dan modal mezzanine.
