Portofolio bon barbell adalah portfolio pelaburan Portfolio pelaburan Portfolio pelaburan adalah sekumpulan aset kewangan yang dimiliki oleh pelabur yang mungkin merangkumi bon, saham, mata wang, tunai dan setara tunai, dan komoditi. Selanjutnya, ini merujuk kepada sekumpulan pelaburan yang digunakan oleh pelabur untuk memperoleh keuntungan sambil memastikan modal atau aset terpelihara. yang merangkumi kedua-dua bon jangka pendek dan jangka panjang di mana separuh daripada portfolio terdiri daripada bon jangka pendek dan separuh lagi terdiri daripada bon jangka panjang.
Portfolio pelaburan disebut portfolio bon barbell kerana dapat digambarkan secara grafik menggunakan barbell dengan bon jangka pendek di satu sisi dan bon jangka panjang di sisi lain. Bon jangka pendek umumnya mempunyai tempoh matang kurang dari atau sama dengan lima tahun, sementara bon jangka panjang umumnya mempunyai tempoh matang 10 tahun atau lebih lama.
Ringkasan:
- Portofolio bon barbell adalah portfolio pelaburan yang terdiri daripada bon jangka pendek dan jangka panjang di mana separuh daripada portfolio terdiri daripada bon jangka pendek, dan separuh lagi terdiri daripada bon jangka panjang.
- Bon jangka pendek umumnya mempunyai tempoh matang hingga lima tahun, sementara bon jangka panjang mempunyai tempoh matang 10 tahun atau lebih lama.
- Kunci di sebalik strategi pelaburan bon barbell adalah memberi perhatian kepada bon jangka pendek dalam persekitaran keluk hasil yang meningkat. Oleh kerana bon jangka pendek terus matang, mereka dilaburkan semula ke dalam bon jangka pendek baru, meningkatkan nilai pelaburan dan nilai portfolio secara keseluruhan.
Bagaimana Strategi Pelaburan Bon Barbell Berfungsi?
Strategi pelaburan bon barbell, yang hanya disebut sebagai strategi barbell, melibatkan pelaburan dalam dua jenis bon yang berbeza - jangka pendek dan jangka panjang. Strategi ini bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari kedua-dua ekstrem untuk memperoleh keuntungan. Kunci dalam strategi pelaburan bon barbell adalah memberi perhatian kepada bon jangka pendek dalam keluk hasil yang meningkat Yield Curve The Yield Curve adalah gambaran grafik mengenai kadar faedah hutang untuk jangka masa matang. Ini menunjukkan hasil yang diharapkan oleh seorang pelabur jika dia meminjamkan wangnya untuk jangka waktu tertentu. Grafik menunjukkan hasil ikatan pada paksi menegak dan masa hingga matang melintasi paksi mendatar. persekitaran.
Oleh kerana bon jangka pendek terus matang, mereka dilaburkan semula ke dalam bon jangka pendek baru, meningkatkan nilai keseluruhan pelaburan dan meningkatkan nilai portfolio. Kerana fokus berterusan pada bon jangka pendek, ini adalah strategi aktif, yang menyiratkan bahawa ia memerlukan pengurusan aktif untuk menggulung bon jangka pendek dengan secukupnya ke dalam terbitan baru pada saat matang.
Aspek penting lain dari portfolio barbell adalah masa. Waktu terbaik untuk melabur menggunakan strategi barbell adalah ketika keluk hasil meratakan. Keluk hasil tetap menunjukkan variasi atau perbezaan yang sangat kecil dalam hasil antara bon jangka pendek dan jangka panjang. Oleh itu, formula varians Variance Formula varians digunakan untuk mengira perbezaan antara ramalan dan hasil sebenar. atau penyebaran antara ikatan sangat kecil, yang paling sesuai untuk strategi barbell.
Sebaliknya, kurva hasil yang mendadak merugikan strategi barbell kerana hasil jangka panjang meningkat lebih cepat dan pada kadar yang meningkat berbanding dengan hasil jangka pendek. Ini mengakibatkan penurunan nilai keseluruhan bon jangka panjang, sehingga mengalahkan keseluruhan tujuan strategi barbell. Oleh itu, masa terbaik untuk melabur menggunakan strategi barbell adalah ketika keluk hasil meratakan.
Pelaburan Portfolio Barbell Bond - Ciri
1. Dua jenis ikatan
Portfolio bon barbell hanya mengandungi dua jenis bon - sama ada bon jangka pendek atau jangka panjang. Bon mempunyai jangka masa matang yang serupa. Tidak ada bon dengan tempoh matang perantara.
2. Tahap risiko
Pendedahan terhadap risiko menggunakan strategi barbell terletak pada ikatan jangka panjang portfolio. Bon jangka panjang tidak tersentuh hingga jatuh tempo dan jauh lebih tidak stabil daripada bon jangka pendek. Risiko tersebut timbul dalam bentuk potensi kerugian modal kerana keadaan pasaran yang tidak menguntungkan.
3. Strategi aktif
Strategi pelaburan barbell adalah strategi pelaburan aktif. Ia memerlukan pemantauan aktif terhadap bon jangka pendek kerana intipati strategi adalah memasukkan bon jangka pendek menjadi bon baru setelah matang. Tanpa pengurusan yang aktif, portfolio pelaburan ini hanya akan berakhir dengan bon jangka panjang, mengalahkan tujuan strategi barbell.
4. Kecairan yang lebih tinggi
Oleh kerana strategi pelaburan ini melibatkan penggabungan bon jangka pendek ke dalam terbitan baru pada waktu matang, ia menawarkan fleksibiliti dan kecairan yang lebih tinggi. Semakin cair pelaburan, semakin cepat penjualannya (dan sebaliknya), dan semakin mudah menjualnya dengan nilai wajar. Semua yang lain adalah sama, lebih banyak aset cair berdagang dengan premium dan aset tidak likuid berdiskaun. berbanding dengan strategi pelaburan lain.
Bacaan Berkaitan
Kewangan adalah penyedia rasmi perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai , pemodelan perjanjian, pembayaran pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Portfolio Pelaburan Pelaburan Pelaburan Portofolio pelaburan adalah sekumpulan aset kewangan yang dimiliki oleh pelabur yang mungkin merangkumi bon, saham, mata wang, tunai dan setara tunai, dan komoditi. Selanjutnya, ini merujuk kepada sekumpulan pelaburan yang digunakan oleh pelabur untuk memperoleh keuntungan sambil memastikan modal atau aset terpelihara.
- Bon Bon adalah sekuriti pendapatan tetap yang diterbitkan oleh syarikat dan kerajaan untuk mengumpulkan modal. Penerbit bon meminjam modal dari pemegang bon dan membuat pembayaran tetap kepada mereka dengan kadar faedah tetap (atau berubah-ubah) untuk jangka masa yang ditentukan.
- Volatility Volatility Volatility adalah ukuran kadar turun naik harga sekuriti dari masa ke masa. Ini menunjukkan tahap risiko yang berkaitan dengan perubahan harga sekuriti. Pelabur dan peniaga mengira turun naik sekuriti untuk menilai variasi harga yang lalu
- Tempoh hingga Tempoh Tempoh hingga Matang Tempoh hingga jatuh tempo adalah baki bon atau jenis instrumen hutang yang lain. Tempohnya berkisar antara masa ketika bon dikeluarkan sehingga
