Pengembangan Korporat (Corp Dev) adalah kumpulan syarikat yang bertanggungjawab untuk keputusan strategik untuk mengembangkan dan menyusun semula perniagaannya, menjalin perkongsian strategik, dan / atau mencapai kecemerlangan organisasi. Tujuan Corp Dev adalah untuk mewujudkan peluang bagi syarikat melalui tindakan seperti penggabungan dan pengambilalihan (M&A) Penggabungan Pengambilalihan Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menggariskan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi, divestasi Pelupusan aset syarikat atau unit perniagaan melalui penjualan, pertukaran, penutupan,atau muflis. Pelupusan separa atau sepenuhnya boleh berlaku, bergantung pada sebab mengapa pihak pengurusan memilih untuk menjual atau membubarkan sumber perniagaannya. Contoh penjualan termasuk menjual intelektual, dan tawaran yang memanfaatkan nilai platform perniagaan syarikat.
Mengapa Pembangunan Korporat Diperlukan?
Pembangunan korporat diperlukan oleh sebuah syarikat untuk membuat dan melaksanakan strategi inovatif yang akan membantu syarikat memanfaatkan kelebihan daya saingnya dan dengan itu:
- Meningkatkan prestasi kewangan dan operasi syarikat
- Membolehkan syarikat mengungguli pesaingnya
Fokus Dalaman vs Luaran
Dari satu segi, pembangunan korporat adalah fungsi penting bagi organisasi. Ia diperlukan untuk mengisi jurang dalam jangkauan geografi organisasi dan portfolio produk.
Sebaliknya, pembangunan korporat juga merupakan fungsi penting bagi organisasi. Ini berlaku kerana organisasi adalah perusahaan yang dinamik, dengan aset berharga, yang dapat menghasilkan wang dan berkembang melalui kombinasi transaksi dan perkongsian yang berbeza. Oleh itu, jabatan pembangunan korporat diminta untuk berinovasi dan membuat pelbagai rakan niaga dan alternatif transaksi.
Struktur Pembangunan Korporat
Model terpusat # 1
Biasanya, pembangunan korporat adalah fungsi terpusat kerana ini memberi pasukan Corp Dev pandangan organisasi yang membantu mereka untuk melihat peluang dan ancaman. Ini membolehkan syarikat mengambil kesempatan menjadi penggerak pertama sekiranya ada peluang, dan mengambil tindakan pencegahan awal terhadap ancaman. Struktur seperti itu juga membolehkan pasukan pembangunan korporat untuk mengatur urusan dengan perniagaan lain yang sesuai dengan portfolio syarikat.
Walau bagaimanapun, harus diperhatikan bahawa jabatan Corp Dev yang terpusat tidak menyiratkan bahawa jabatan tersebut bekerja secara terpisah dari kumpulan operasi lain dalam syarikat. Sebagai contoh, setelah memperoleh perniagaan, pasukan pengembangan korporat membantu mengintegrasikan pemerolehan ke dalam syarikat dengan bekerjasama dengan fungsi sokongan dan barisan perniagaan di dalam syarikat dan dengan vendor di luar syarikat.
# 2 Model hibrid
Di bawah model organisasi ini, jabatan pembangunan korporat lebih ramping - iaitu, ia terdiri daripada sangat sedikit profesional Corp Dev. Pasukan yang ramping ini bergantung pada rangkaian sumber luaran dan dalaman untuk memberikan kepakaran subjek semasa menilai kemungkinan perkongsian dan transaksi strategik.
# 3 Model terpusat
Model organisasi Corp Dev yang terdesentralisasi sebenarnya bermaksud tidak ada jabatan pembangunan korporat teras. Sebaliknya, pasukan pengembangan korporat disusun berdasarkan kes demi kes, atau ad hoc, dan terdiri dari individu dari pelbagai jabatan dalaman.
Komposisi pasukan yang tepat ditentukan oleh kepakaran yang diperlukan untuk projek pembangunan korporat tertentu. Sebagai contoh, jika projek tersebut merupakan pelupusan, maka pasukan Corp Dev akan dihuni oleh individu dari jabatan kewangan dan perundangan korporat.
Model terpusat adalah model pembangunan korporat yang paling popular, sementara model desentralisasi adalah model paling tidak popular.
Profil Kerja Pasukan Pembangunan Korporat
Kumpulan pengembangan korporat bertanggungjawab untuk pelbagai fungsi, dan rangkaian fungsi mungkin berbeza secara signifikan dari syarikat ke syarikat. Ramai orang menganggap Corp Dev hanya terlibat dalam penggabungan dan pengambilalihan (M&A) Penggabungan Pengambilalihan Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi, tetapi - terutamanya pada syarikat besar - Corp Dev biasanya terlibat dalam sebilangan projek lain selain hanya M&A.
Beberapa tanggungjawab Corp Dev yang paling biasa merangkumi perkara berikut:
- Mencapai kecemerlangan operasi
- Menganalisis dan melabur dalam inisiatif strategik baru (ini merangkumi penggabungan, pengambilalihan, dan juga penjualan strategik)
- Membuat model ramalan dan anggaran untuk menentukan peruntukan aset dan memantau prestasi syarikat
- Berurusan dengan pemerintah dan / atau pengatur industri
- Memastikan kecukupan modal
- Mengenal pasti dan mengendalikan aset perniagaan bukan teras
- Meningkatkan pengalaman pelanggan / pelanggan
- Mengoptimumkan produktiviti firma
- Mengambil bahagian dalam persidangan kewangan, mesyuarat pemegang saham, Hari Pelabur, dan pelepasan pendapatan untuk menyampaikan strategi syarikat kepada pemegang saham
- Pembangunan produk dan penembusan pasaran
- Pengurusan portfolio
- Memahami pemacu utama pendapatan dan perbelanjaan; mengenal pasti Petunjuk Prestasi Utama (KPI) yang paling penting untuk mengukur dan menilai prestasi syarikat
Melaksanakan Strategi untuk Pembangunan Korporat
Strategi berikut biasanya digunakan untuk mencapai tujuan pengembangan korporat:
# 1 Penggabungan dan Perolehan
Syarikat besar sering memperoleh / membeli syarikat yang lebih kecil yang memiliki kemahiran, pengetahuan, pelanggan, pendapatan, pendapatan, dan / atau aliran tunai yang dapat memberi keuntungan yang signifikan kepada syarikat pemeroleh. Dalam kes lain, syarikat boleh memperoleh firma yang menurutnya berpotensi dan kemudian mengubah model perniagaannya untuk mengambilnya ke arah yang baru, dan diharapkan dapat menguntungkan. Untuk melaksanakan pengambilalihan tersebut, profesional pengembangan korporat perlu mahir dalam penilaian korporat Penilaian Perniagaan Pakar penilaian perniagaan merujuk kepada proses penentuan nilai sebenar perniagaan. Pemilik bekerja dengan pakar penilaian perniagaan untuk menolong mereka memperoleh anggaran objektif mengenai nilai perniagaan mereka. Mereka memerlukan perkhidmatan pakar penilaian perniagaan untuk menentukan nilai saksama, pengurusan risiko, pemodelan kewangan, perundingan,dan integrasi.
Semasa menjalankan penggabungan dan pengambilalihan, pasukan pengembangan korporat: (1) membuat daftar sasaran, (2) menghargai syarikat dalam model kewangan, (3) merundingkan syarat perjanjian, dan (4) mengintegrasikan pemerolehan ke dalam syarikat. Untuk maklumat lebih lanjut mengenai perkara ini, sila lihat panduan kami mengenai Proses M&A Perolehan Penggabungan Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menggariskan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi.
Untuk integrasi yang berjaya, pasukan Corp Dev sering membuat Perjanjian Perkhidmatan Peralihan (TSA) antara pembeli dan penjual. TSA menentukan sifat dan tempoh di mana penjual akan terus memberikan perkhidmatan kepada perniagaan yang telah dibeli. Ini memberi nilai kepada pembeli kerana memberi mereka masa untuk mengintegrasikan perniagaan yang baru dibeli. Ia juga membantu penjual kerana ia membolehkan mereka mengurangkan kos yang terdampar dan menyusun semula sistem mereka (terutamanya jika hanya sebahagian daripada perniagaan mereka yang telah diperoleh oleh pembeli).
# 2 Perkongsian Jangka Panjang
Memiliki reputasi di pasar sebagai "rakan kongsi" pilihan memberikan kelebihan daya saing kepada syarikat. Ini kerana perkongsian yang stabil, yang terdiri daripada sebilangan organisasi, memberikan semua skala ekonomi kepada semua rakan kongsi. Selanjutnya, untuk mengelakkan perang harga / perlumbaan ke bawah dengan pesaing yang berpotensi, syarikat sering memilih menjalin kerjasama dengan mereka.
Juga, membentuk perkongsian (biasanya) lebih kurang intensif modal daripada memperoleh syarikat. Oleh itu, dengan adanya permintaan untuk menjalin perkongsian dengan cara yang inovatif, mengetahui bagaimana menjalin kerjasama yang mampan dengan organisasi lain akan menghasilkan kelebihan daya saing.
# 3 Penceraian dan Carve-out
Syarikat menghadapi tekanan dalaman dan luaran untuk memastikan bahawa portfolio syarikat menggunakan modal dengan cara yang cekap. Akibatnya, divestasi divestasi Pelunasan (atau penjualan) adalah pelupusan aset syarikat atau unit perniagaan melalui penjualan, pertukaran, penutupan, atau muflis. Pelupusan separa atau sepenuhnya boleh berlaku, bergantung pada sebab mengapa pihak pengurusan memilih untuk menjual atau membubarkan sumber perniagaannya. Contoh divestasi termasuk menjual intelektual dan carve-out telah menjadi strategi yang semakin penting bagi syarikat.
Memunggah aset secara terancang, berdasarkan kajian semula portfolio syarikat secara berkala, boleh menghasilkan pulangan yang tinggi bagi syarikat. Ini adalah fungsi Corp Dev lain yang memerlukan pemodelan kewangan yang luas, kemahiran Excel, dan pemahaman yang kuat mengenai teknik penilaian perniagaan.
# 5 Perikatan Strategik
Perikatan strategik membolehkan syarikat yang terlibat dalam pakatan untuk menguruskan risiko mereka dengan lebih baik, memanfaatkan keupayaan dan aset teras, dan mempercepat kemasukan ke pasaran baru. Perikatan strategik adalah kenderaan yang berhati-hati untuk memasuki pasaran baru muncul seperti India, China, dan Brazil kerana mereka membantu syarikat yang memasuki negara baru membentuk hubungan perniagaan yang diperlukan dan mempelajari amalan perniagaan yang relevan lebih cepat daripada yang mungkin berlaku sebaliknya.
Tambahan pula, pakatan strategik sering menghasilkan penggunaan modal yang lebih efisien, kerana kos pelaburan dibahagi dan risiko tersebar di antara rakan kongsi sesuai dengan keahlian mereka / sumbangan aset.
# 6 Transaksi Kreatif untuk Mengoptimumkan Nilai Pemegang Saham
Pemegang saham aktivis dan dana lindung nilai Strategi Dana Lindung Nilai Dana lindung nilai adalah dana pelaburan yang dibuat oleh individu yang bertauliah dan pelabur institusi untuk tujuan memaksimumkan pulangan dan mengurangkan atau menghilangkan risiko, tanpa mengira kenaikan atau penurunan pasaran. Strategi dana lindung nilai digunakan melalui perkongsian pelaburan swasta antara pengurus dana dan pelabur sering memberi tekanan luaran kepada syarikat dengan menyatakan pilihan dan pandangan mereka mengenai prestasi syarikat dan arah strategik. Tuntutan yang dikemukakan oleh pelabur tersebut bertindak sebagai insentif bagi pasukan pengembangan korporat untuk merancang jenis transaksi baru untuk mengoptimumkan nilai pemegang saham.
Metrik untuk Menilai Keberkesanan Pembangunan Korporat dalam Organisasi
Metrik yang paling biasa digunakan untuk mengukur prestasi jabatan pembangunan korporat syarikat adalah:
- Nilai Kini Bersih (NPV): Semakin tinggi NPV NPV Formula A panduan formula NPV di Excel semasa melakukan analisis kewangan. Penting untuk memahami dengan tepat bagaimana formula NPV berfungsi di Excel dan matematik di belakangnya. NPV = F / [(1 + r) ^ n] di mana, PV = Nilai Sekarang, F = Bayaran masa depan (aliran tunai), r = Kadar diskaun, n = bilangan tempoh di masa depan, semakin baik prestasi pasukan Corp Dev syarikat dianggap.
- Formula ROI Pulangan Pelaburan (Return on Investment) Return on Investment (ROI) adalah nisbah kewangan yang digunakan untuk mengira faedah yang akan diterima oleh pelabur berhubung dengan kos pelaburan mereka. Ia biasanya diukur sebagai pendapatan bersih dibahagi dengan kos modal asal pelaburan. Semakin tinggi nisbahnya, semakin besar faedah yang diperoleh. (ROI): Seperti NPV, ROI yang semakin tinggi menunjukkan jabatan Corp Dev yang kukuh.
- Kadar Pulangan Dalaman (IRR): Semakin baik prestasi Corp Dev, maka semakin tinggi margin di mana IRR akan melebihi kadar pulangan yang diperlukan syarikat.
- Pertumbuhan pendapatan: Pertumbuhan pendapatan adalah metrik lain yang digunakan untuk menilai prestasi jabatan Corp Dev.
- Analisis Faktor Strategik: Skor yang lebih tinggi bagi syarikat dalam analisis faktor strategiknya menunjukkan kecekapan operasi jabatan pembangunan korporat.
- Synergy Capture: Sekiranya setelah penggabungan dan pengambilalihan, prestasi dan nilai gabungan kedua-dua organisasi tersebut lebih besar daripada prestasi dan nilai kedua organisasi tersebut secara berasingan, syarikat tersebut dikatakan telah mendapat sinergi. Kesan synergetik transaksi / urus niaga paling sering dilihat pada harga saham saham - jika kesan synergetik positif, harga saham meningkat.
- Analisis pencairan / penambahan: Sekiranya analisis pencairan / penambahan pelarasan Analisis Pencairan Akresi Akresi adalah pengujian sederhana yang digunakan untuk menentukan sama ada penggabungan atau pemerolehan yang dicadangkan akan meningkatkan atau menurunkan EPS pasca transaksi menunjukkan bahawa perolehan per saham akan meningkat setelah M&A, the Corp Pasukan Dev dianggap pandai mencipta nilai pemegang saham.
- Pengekalan pelanggan: Oleh kerana sebahagian daripada tanggungjawab Corp Dev bekerja untuk meningkatkan pengalaman pelanggan / pelanggan, kadar penyimpanan pelanggan yang lebih tinggi mencerminkan kejayaan pasukan Pembangunan Korporat dalam bidang usaha tersebut.
- Perolehan pekerja: Pembangunan korporat, dengan membantu mencipta kejayaan perniagaan dan kecekapan operasi, juga dapat menyumbang untuk mencapai, dan kemudian mengekalkan, kadar perolehan pekerja yang rendah.
Jabatan Corp Dev yang berkesan mempunyai kemampuan untuk menilai nilai dan risiko dengan tepat, menghasilkan sejumlah besar perjanjian, memperoleh sasaran, dan mendorong strategi perniagaan yang optimum dan berjaya.
Sumber: Kursus pemodelan kewangan M&A dari Kewangan.
Sumber Pembangunan Korporat Tambahan
Corp Dev membantu syarikat menentukan strategi yang optimum untuk pertumbuhannya. Anda boleh mengetahui lebih lanjut dengan meneroka sumber tambahan ini, yang disediakan secara percuma oleh Kewangan:
- Panduan Pemodelan Kewangan Panduan Pemodelan Kewangan Percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi
- Gambaran Keseluruhan Proses M&A Perolehan Penggabungan Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi
- Templat Lembaran Istilah Templat Lembaran Istilah Muat turun contoh templat helaian istilah kami. Lembaran terma menggariskan syarat dan syarat asas di bawah peluang pelaburan dan perjanjian yang tidak mengikat
- Templat LOI Letter of Intent (LOI) Muat turun templat Surat Niat Kewangan (LOI). LOI menggariskan syarat & perjanjian transaksi sebelum dokumen akhir ditandatangani. Perkara utama yang biasanya disertakan dalam surat niat termasuk: gambaran keseluruhan dan struktur transaksi, garis masa, usaha wajar, kerahsiaan, eksklusif
