Pulangan aktif merujuk kepada keuntungan atau kerugian dari portfolio yang secara langsung berkaitan dengan keputusan yang dibuat oleh pengurus portfolio. Pulangan aktif boleh menjadi positif atau negatif, bergantung pada sama ada prestasi berprestasi tinggi atau kurang prestasi pasaran.
Sebagai contoh, jika penanda aras adalah 5% dan pulangan sebenar portfolio adalah 5.5%, portfolio tersebut dikatakan mempunyai pulangan aktif positif sebanyak 0.5%. Begitu juga, jika penanda aras adalah 6% dan pulangan sebenar portfolio adalah 5.5%, portfolio tersebut dikatakan mempunyai pulangan aktif -0.5%. Tanda aras yang dibandingkan dengan pulangan sebenar adalah indeks pasaran seperti Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) The Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga sering disebut sebagai "the Dow Jones" atau hanya "the Dow", adalah salah satu indeks pasaran saham yang paling popular dan terkenal atau Nasdaq Composite.
Ringkasan
- Pulangan aktif adalah bahagian pulangan yang disebabkan oleh keputusan pelaburan pengurus portfolio.
- Ia diperoleh dengan mencari perbezaan antara tanda aras dan pulangan sebenar.
- Tanda aras yang digunakan mungkin berupa indeks pasaran seperti DJIA atau S&P 500.
Memahami Pulangan Aktif
Pulangan aktif merujuk kepada bahagian pulangan (untung atau rugi) dalam portfolio pelaburan yang secara langsung dapat dikaitkan dengan keputusan pengurusan aktif yang dibuat oleh pengurus portfolio Pengurus portfolio Pengurus portfolio menguruskan portfolio pelaburan menggunakan proses pengurusan portfolio enam langkah. Ketahui dengan tepat apa yang dilakukan pengurus portfolio dalam panduan ini. Pengurus portfolio adalah profesional yang menguruskan portfolio pelaburan, dengan tujuan untuk mencapai objektif pelaburan pelanggan mereka. . Pulangan aktif diperoleh dengan mengurangkan pulangan pelaburan yang disebabkan oleh pergerakan pasaran secara keseluruhan dari penanda aras. Dana tersebut akan dianggap memperoleh pulangan aktif positif jika pulangan sebenar melebihi indeks pasaran.
Begitu juga, jika dana mencapai hasil yang berada di bawah pulangan indeks pasaran, pasaran akan memperoleh pulangan aktif negatif dan akan dianggap berprestasi rendah. Tanda aras yang digunakan adalah pulangan yang dapat diperoleh oleh pelabur dengan memilih pendekatan pelaburan pasif.
Pulangan Aktif dalam Dana Terurus Secara Aktif
Pengurus portfolio yang mencari pulangan aktif berupaya memanfaatkan sekuriti yang tidak dinilai dan pergerakan harga jangka pendek menggunakan analisis teknikal Analisis Teknikal - Panduan Pemula Analisis teknikal adalah satu bentuk penilaian pelaburan yang menganalisis harga masa lalu untuk meramalkan tindakan harga masa depan. Penganalisis teknikal percaya bahawa tindakan kolektif semua peserta di pasaran dengan tepat menggambarkan semua maklumat yang relevan, dan oleh itu, secara berterusan memberikan nilai pasaran yang adil kepada sekuriti. . Sebagai contoh, pengurus boleh membuat portfolio yang terdiri daripada sekuriti yang dinilai lebih tinggi sehingga mereka dapat menjual dengan singkat untuk mendapatkan keuntungan. Bergantung pada matlamat dana, pengurus berusaha untuk mengurangkan risiko berbanding dengan indeks penanda aras.
Semasa membuat portfolio pelaburan, pengurus boleh menggunakan pelbagai strategi seperti peruntukan aset Peruntukan Aset Peruntukan aset merujuk kepada strategi di mana individu membahagikan portfolio pelaburan mereka antara pelbagai kategori yang berbeza untuk meminimumkan pelaburan, risiko arbitraj, dan posisi pendek. Kejayaan dana yang diuruskan secara aktif bergantung pada kemahiran pengurus portfolio dan kakitangan penyelidikan.
Pengurusan portfolio
Pengurusan portfolio adalah pengurusan profesional aset individu dan syarikat seperti saham, bon, derivatif, dan aset lain seperti harta tanah. Pengurusan portfolio adalah tanggungjawab pengurus portfolio, yang mengambil kira tujuan pelaburan dan profil risiko pelabur.
Dalam beberapa kes, pengurusan portfolio mungkin merangkumi proses yang kompleks seperti analisis kewangan, pemantauan dan pelaporan, penilaian aset, dan lain-lain. Matlamat akhir pengurusan portfolio adalah untuk memaksimumkan pulangan yang diharapkan, sesuai dengan tahap pendedahan risiko. Unsur utama pengurusan portfolio merangkumi:
1. Kepelbagaian
Pengurus portfolio menggunakan kepelbagaian untuk membuat sekumpulan pelaburan yang mempunyai pendedahan luas terhadap risiko dan pulangan dalam kelas aset kerana mereka tidak dapat meramalkan dengan pasti bahawa pelaburan tertentu akan mengembalikan pemenang atau kerugian yang konsisten. Pilihan aset yang baik harus tersebar di pelbagai kelas sekuriti, dan juga sektor ekonomi. Ini akan membantu meraih pulangan sektor ekonomi yang berbeza.
2. Peruntukan aset
Pengurus portfolio mencari gabungan aset yang mempunyai korelasi yang rendah antara satu sama lain. Ini membantu mengoptimumkan profil risiko pelabur kerana beberapa aset cenderung lebih tidak stabil daripada yang lain. Portofolio dengan gabungan aset yang lebih agresif dapat meningkatkan profil mereka ke arah pelaburan yang lebih tidak stabil, sementara pelabur dengan gabungan aset yang konservatif dapat menambah portfolio mereka ke arah pelaburan yang lebih stabil. Portofolio boleh mempunyai campuran pelbagai jenis saham, bon, dan derivatif.
Pengurusan Aset Aktif vs Pasif
Pengurusan aset aktif dan pasif adalah dua strategi pelaburan utama yang boleh digunakan untuk menghasilkan pulangan sekuriti. Pengurusan aset aktif adalah strategi di mana pengurus portfolio membuat keputusan mengenai bagaimana dana akan dilaburkan. Pengurus bertujuan untuk mengungguli indeks penanda aras seperti S&P 500 dengan membeli dan menjual sekuriti seperti saham, kontrak niaga hadapan, dan kontrak opsyen di pasaran pertukaran awam.
Pihak pengurusan menganalisis trend pasaran, data ekonomi, dan berita khusus syarikat untuk memberitahu keputusan mereka untuk membeli atau menjual aset tertentu. Pengurus melaksanakan keputusan dengan tujuan mengungguli pengurus dana yang meniru pegangan keselamatan yang disenaraikan dalam indeks.
Pengurusan aset pasif tidak mempunyai pengurusan yang aktif untuk membuat keputusan. Sebaliknya, ia berfokus pada meniru pegangan aset indeks pasaran tertentu. Ini menetapkan pelaburan yang serupa dengan indeks tertentu dan menerapkan bobot yang sama dengan tujuan menghasilkan hasil yang serupa dengan indeks yang dipilih. Dana yang diuruskan secara pasif mempunyai perbelanjaan yang lebih rendah daripada dana yang diuruskan secara aktif kerana nisbah perolehan yang rendah dan kekurangan pasukan pengurusan aktif yang sebaliknya akan mendapat bayaran pengurusan sebagai pampasan.
Bacaan Berkaitan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:
- Pulangan yang Diharapkan Pulangan yang Diharapkan Hasil yang diharapkan dari pelaburan adalah nilai jangkaan pengagihan kemungkinan pulangan yang dapat diberikannya kepada pelabur. Pulangan pelaburan adalah pemboleh ubah yang tidak diketahui yang mempunyai nilai yang berbeza yang berkaitan dengan kebarangkalian yang berbeza.
- Wang berbanding Wang Pulangan Berat Masa vs Wang Pulangan Berat Waktu dan pulangan berwajaran masa adalah kadar pulangan yang biasanya digunakan untuk menilai prestasi portfolio pelaburan yang diuruskan. Hari ini, kadar pulangan berwajaran masa adalah standard industri kerana memberikan penilaian yang lebih adil mengenai prestasi pengurus pelaburan.
- Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
- Rate of Return Rate of Return Kadar Pulangan (ROR) adalah keuntungan atau kerugian pelaburan dalam jangka masa yang sama dengan kos awal pelaburan dinyatakan sebagai peratusan. Panduan ini mengajar formula yang paling biasa
