Apakah Dana yang Ada untuk Pengedaran (FAD)?

Dana yang tersedia untuk diedarkan (FAD), juga dikenal sebagai wang tunai untuk diedarkan, digunakan untuk merujuk kepada pelaburan REIT. Ini menunjukkan jumlah pendapatan bersih REIT yang akan diedarkan kepada pemegang saham dan pemegang saham sebagai dividen Dividen Dividen adalah bahagian keuntungan dan pendapatan tertahan yang dibayar oleh syarikat kepada pemegang sahamnya. Apabila syarikat menjana keuntungan dan mengumpulkan pendapatan tertahan, pendapatan tersebut boleh dilaburkan semula dalam perniagaan atau dibayar kepada pemegang saham sebagai dividen. .

Dana Tersedia untuk Pengagihan

REIT memiliki dan menguruskan portfolio pelaburan harta tanah, mulai dari pangsapuri kediaman Residential Properties REITs Kediaman REIT adalah REIT yang memiliki dan menguruskan unit kediaman untuk disewa kepada penyewa. REIT kediaman boleh dikategorikan ke dalam struktur keluarga tunggal atau multi keluarga yang tersedia untuk pekerjaan untuk tujuan bukan perniagaan. Mereka mungkin termasuk kondominium, rumah percutian, perumahan pelajar, pusat membeli-belah, taman pejabat, hotel mewah, dan hospital, dan mereka membenarkan pelabur membeli dan menjual saham syarikat tersebut di bursa awam. Pelaburan tersebut menghasilkan pendapatan tetap dalam bentuk pajakan, sewa, dan pendapatan dari penjualan harta tanah yang dihargai.

Untuk mengekalkan status REIT mereka, REIT diminta untuk mengagihkan sekurang-kurangnya 90% pendapatan mereka kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Pembayaran dividen memberi jaminan kepada pemegang saham aliran tunai yang stabil dari masa ke masa, selain mendapat keuntungan daripada kenaikan saham.

Ringkasan Pantas

  • Dana yang tersedia untuk diedarkan (FAD) adalah jumlah wang tunai yang disimpan oleh amanah pelaburan harta tanah untuk diedarkan kepada pemegang saham biasa.
  • FAD diperoleh dengan mengurangkan perbelanjaan modal berulang yang dinormalisasi dari FFO REIT.
  • Pelabur menggunakan alat FAD sebagai petunjuk kekuatan REIT.

Dana yang Ada untuk Pengagihan Dijelaskan

Jumlah dana yang tersedia untuk pengedaran bertindak sebagai alat penilaian utama untuk menentukan kekuatan REIT. Pelabur secara khusus tertarik dengan REIT kerana kemampuannya untuk menyediakan aliran pendapatan yang konsisten sepanjang tempoh pelaburan. Juga, tidak seperti pelaburan lain seperti saham dan bon Bon Bon adalah sekuriti berpendapatan tetap yang diterbitkan oleh syarikat dan kerajaan untuk meningkatkan modal. Penerbit bon meminjam modal dari pemegang bon dan membuat pembayaran tetap kepada mereka dengan kadar faedah tetap (atau berubah-ubah) untuk jangka masa yang ditentukan. , REIT menunjukkan korelasi yang relatif rendah dengan pulangan pelaburan lain, seperti pelaburan berpendapatan tetap dan ekuiti.

REIT dengan dana yang lebih tinggi secara konsisten yang tersedia untuk pengedaran menarik pelabur yang berpusatkan pendapatan lebih banyak daripada REIT yang menunjukkan ketidakkonsistenan dalam dividen yang mereka agihkan kepada pelabur. Tidak ada garis panduan khusus mengenai bagaimana FAD harus dikira, tetapi kebanyakan REIT menyesuaikan FFO untuk perbelanjaan modal berulang, sewa bergaris lurus, dan barang bukan tunai.

REIT dapat meningkatkan jumlah dana yang tersedia untuk diedarkan dengan dua cara berikut:

1. Pertumbuhan organik

Strategi pertumbuhan organik berusaha untuk meningkatkan FAD dengan memaksimumkan pertumbuhan dari dalam syarikat setiap suku tahun atau tahunan. Beberapa langkah yang diambil oleh syarikat untuk berkembang secara organik termasuk meningkatkan penyampaian perkhidmatan, menghasilkan aliran pendapatan baru, atau melakukan promosi untuk meningkatkan kadar penghunian harta tanah.

Sebagai contoh, REIT pejabat REIT pejabat REIT pejabat adalah REIT yang membina, mengurus, dan menyelenggara bangunan pejabat, dan mereka menyewa pejabat tersebut kepada syarikat yang memerlukan ruang untuk menampung mereka dapat meningkatkan pendapatan mereka dengan menawarkan insentif kepada syarikat ketika mereka menyewa ruang pejabat di harta mereka yang diuruskan. Mereka juga dapat mengurus kawasan umum, seperti dewan persidangan, yang dapat mereka sewa berdasarkan keperluan.

Pelabur menggunakan prestasi pertumbuhan organik untuk menentukan sama ada syarikat itu mampu memperoleh lebih banyak pendapatan setiap tahun melalui sumber dalamannya, yang bermaksud harga saham yang lebih tinggi dan pembayaran dividen yang lebih tinggi.

2. Perolehan dan pembangunan harta tanah

Kaedah lain untuk meningkatkan FAD adalah melalui pertumbuhan anorganik, yang timbul daripada penggabungan dan pengambilalihan perniagaan lain dalam industri yang sama. Sebilangan besar syarikat mengejar pertumbuhan bukan organik sebagai kaedah yang lebih pantas untuk meningkatkan pendapatan dan mengembangkan operasi ke pasaran yang lebih baru.

Sebagai contoh, REIT gudang dapat memperoleh gudang lain untuk meningkatkan portfolio dan mendapat keuntungan dari permintaan ruang gudang yang semakin meningkat kerana pertumbuhan e-commerce. REIT akan mendapat keuntungan daripada pendapatan sewa yang lebih tinggi, jumlah aset yang lebih besar, dan juga ruang gudang yang lebih besar.

Cara Mengira FAD

Nilai FAD diperoleh dengan mengira dana dari operasi dan menolak perbelanjaan modal berulang REIT. Formula FAD diberikan seperti berikut:

FAD = FFO - RCE

Di mana:

  • FFO adalah Dana Dari Operasi
  • RCE adalah Perbelanjaan Modal Berulang

Kedua-dua item tersebut dijelaskan secara terperinci di bawah:

1. Dana Dari Operasi (FFO)

Dana dari operasi (FFO) FFO - Dana Dari Operasi FFO atau Dana Dari Operasi adalah ukuran aliran tunai yang dihasilkan dari operasi perniagaan yang sering digunakan oleh Real Estate Investment Trusts - REITS. Dana dari operasi (FFO) adalah jumlah aliran tunai sebenar yang dihasilkan dari operasi perniagaan teras. Panduan untuk FFO adalah ukuran pendapatan yang dihasilkan oleh REIT, dan ia digunakan untuk menentukan aliran tunai yang dihasilkan oleh REIT dari operasi mereka. Ia dikira dengan menambahkan susutnilai dan pelunasan ke pendapatan bersih dan kemudian menolak sebarang keuntungan penjualan harta tanah.

Walau bagaimanapun, harta tanah bernilai tinggi dari masa ke masa, dan mengurangkan susut nilai boleh memutarbelitkan nilai sebenar harta tanah. Oleh itu, nilai susut nilai dan pelunasan harta tanah ditambahkan kembali ke pendapatan bersih untuk mengimbangkan nilainya.

Semua faktor dalam formula FFO terdapat dalam kunci kira-kira syarikat, dan pelabur dapat menggunakannya ketika menilai REIT sebagai peluang pelaburan.

2. Perbelanjaan Modal Berulang (RCE)

Perbelanjaan modal berulang adalah perbelanjaan yang diperlukan untuk mengekalkan portfolio harta tanah REIT, serta pendapatan sewa dan sewa yang dihasilkan oleh harta tanah. Kosnya mungkin termasuk permaidani baru, tirai di unit kediaman, perbelanjaan pajakan, elaun penyewa, dan perbelanjaan normal dan berterusan lain yang diperlukan untuk mengendalikan portfolio harta tanah.

Perbelanjaan pada mulanya dikapitalisasi, dan kemudian secara beransur-ansur dibelanjakan melalui pelunasan. Wang tunai yang diperuntukkan dibelanjakan di muka, yang mengurangkan wang yang tersedia untuk diedarkan kepada pemegang saham. Mengurangkan perbelanjaan yang dimodalkan dari dana dari operasi membolehkan pelabur mendapatkan gambaran yang jelas mengenai wang tunai yang tersedia untuk diedarkan kepada pemegang saham.

Bacaan Berkaitan

Kewangan adalah penyedia rasmi perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai , pemodelan perjanjian, pembayaran pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan di bawah akan berguna:

  • Perbelanjaan Modal Perbelanjaan Modal Perbelanjaan modal merujuk kepada dana yang digunakan oleh sebuah syarikat untuk pembelian, peningkatan, atau penyelenggaraan aset jangka panjang untuk meningkatkan kecekapan atau kemampuan syarikat. Aset jangka panjang biasanya berbentuk fizikal dan mempunyai jangka hayat lebih dari satu tempoh perakaunan.
  • Pendapatan Semasa (Pelaburan Hartanah) Pendapatan Semasa (Pelaburan Hartanah) Pendapatan semasa adalah strategi pelaburan yang memberi pendedahan kepada pelabur mengenai pembayaran di atas purata yang konsisten. Fokus pendapatan semasa yang paling biasa
  • REIT peribadi vs REIT yang diperdagangkan secara terbuka REIT peribadi vs REIT yang diperdagangkan awam REIT peribadi berbanding REIT yang diperdagangkan secara terbuka. Amanah pelaburan harta tanah (REIT) boleh dikelaskan kepada swasta atau awam, diperdagangkan atau tidak diperdagangkan. REIT melabur secara khusus dalam sektor harta tanah, dan mereka memajak dan mengumpulkan pendapatan sewa dari harta tanah yang dilaburkan
  • Syarikat Operasi Harta Tanah (REOC) Syarikat Operasi Harta Tanah (REOC) Syarikat pengendali harta tanah (REOC) adalah syarikat yang memiliki dan mengendalikan harta tanah harta tanah, dan sahamnya berdagang di pasaran pertukaran awam, seperti

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022