Cap rate adalah metrik kewangan yang digunakan oleh pelabur harta tanah untuk menganalisis pelaburan harta tanah, dan menentukan potensi kadar pulangannya Kadar Pulangan Kadar Pulangan (ROR) adalah keuntungan atau kerugian pelaburan dalam jangka masa yang sama kepada kos awal pelaburan dinyatakan dalam bentuk peratusan. Panduan ini mengajarkan formula yang paling biasa berdasarkan pulangan tahunan. Ia dikira berdasarkan pendapatan bersih yang dijangka dihasilkan oleh pelaburan harta tanah dalam jangka masa satu tahun, yang dapat membantu pelabur membuat keputusan sama ada akan membeli atau tidak untuk membeli.
Semasa mengira kadar had, kami mengambil nisbah pendapatan operasi bersih dengan nilai aset harta tanah. Nilai aset harta tanah, dalam hal ini, adalah harga pembelian yang sanggup dibayar oleh pelabur untuk harta tanah atau harga jualan yang diminta untuk harta tanah.
Ringkasan
- Cap rate adalah metrik yang digunakan oleh pelabur untuk menentukan jangkaan pulangan berdasarkan jangkaan pendapatan tahunan harta tanah.
- Kadar cap dikira dengan mencari nisbah pendapatan operasi bersih dengan nilai pasaran semasa harta tanah.
- Ini membantu pelabur menentukan sama ada harta tanah yang akan dibeli adalah harga yang baik atau terlalu mahal.
Cara Mengira Kadar Cap
Kadar had dikira dengan mengambil pendapatan operasi bersih harta tanah tersebut dan membaginya dengan nilai pasaran harta tanah. Nilai kadar cap yang dihasilkan kemudian diterapkan pada harta yang ingin dibeli oleh pelabur untuk mendapatkan nilai pasaran semasa berdasarkan pendapatan tahunannya.
Rumus untuk mengira kadar had diberikan seperti berikut:
Di mana:
- Pendapatan Operasi Bersih adalah pendapatan tahunan yang dijangka dihasilkan oleh harta tanah. Ia diperoleh dengan mengambil perbelanjaan yang dilakukan dalam pemeliharaan harta tanah secara berkala dan menolaknya dari jangkaan pendapatan tahunan. Perbelanjaan harus merangkumi barang-barang seperti cukai harta tanah, Utiliti Utiliti Perbelanjaan Utiliti adalah kos yang dikeluarkan dengan menggunakan utiliti seperti elektrik, air, pembuangan sampah, pemanasan, dan kumbahan. Perbelanjaan ditanggung, kos insurans, yuran persatuan pemilik rumah, dan lain-lain. Nilainya tidak termasuk prinsipal gadai janji dan pembayaran faedah.
- Nilai Pasaran Semasa mewakili jumlah yang boleh dijual di pasar semasa. Nilainya diperoleh dengan mendapatkan harga jualan baru-baru ini dari hartanah serupa di kawasan tersebut.
Bagaimana Pelabur Menggunakan Kadar Cap
Pelabur boleh menggunakan kadar tutup dengan dua cara utama berikut:
1. Semasa Membeli
Salah satu aplikasi dari kadar tutup adalah ketika menilai potensi pelaburan yang akan dibeli, dan alat tersebut dapat menjadi petunjuk yang baik untuk pulangan yang dapat Anda harapkan pada pelaburan. Menggunakan kadar tutup pada sejumlah pelaburan berpotensi dapat membantu menganalisis bagaimana prestasi pelaburan, dan mana yang sesuai dengan tujuan pelaburan anda. Dengan kadar had, anda dapat membandingkan harta tanah mengikut peratusan tertentu, dan bukannya membuat keputusan berdasarkan sewa pasaran dan harga harta tanah yang berubah-ubah.
Sebagai contoh, anggap bahawa pelabur sedang mempertimbangkan untuk memperoleh salah satu daripada tiga hartanah tersenarai. Pelabur terlebih dahulu dapat memperoleh pendapatan operasi bersih untuk ketiga-tiga harta tanah untuk mengira kadar kapital mereka. Seseorang juga harus mempertimbangkan perbelanjaan berulang dari harta tanah dan sewa berkala mereka. Beban Sewa Beban sewa merujuk kepada jumlah kos penggunaan harta sewa untuk setiap tempoh pelaporan. Ini biasanya antara perbelanjaan terbesar yang dilaporkan syarikat. Hanya dua perbelanjaan yang biasanya lebih besar daripada perbelanjaan sewa: kos barang yang dijual (COGS) dan perbelanjaan pampasan (upah). , untuk melihat apakah ada peluang untuk mengurangkan perbelanjaan atau menaikkan sewa. Ini dapat dicapai apabila perbelanjaan berulang terlalu tinggi per kaki persegi ruang,atau sewa berkala berada di bawah kadar pasaran berbanding dengan apa yang dikenakan oleh harta tanah setanding yang lain.
Contoh Praktikal
Sebagai contoh, anggap Properti A, yang disenaraikan dengan harga $ 475,000, menjana pendapatan operasi bersih $ 40,000. Dengan andaian bahawa kadar had purata untuk harta tanah sebanding adalah 9.1%, kita boleh berusaha untuk mengetahui sama ada harga permintaan dibenarkan untuk harta tanah ini.
9.1% = $ 40,000 / X
X = 40,000 / 9.1%
X = $ 439,560
Kadar had 9.1% memberikan nilai pasaran kepada Harta A kepada $ 439,560. Ini bermaksud bahawa harga yang disenaraikan melebihi nilai pasaran semasa sebanyak $ 35,440. Nilai pasaran $ 475,000 akan dibenarkan sekiranya pendapatan operasi bersih harta itu berjumlah $ 43,225 ($ 475,000 x 9,1%).
2. Semasa Menjual
Seorang pelabur juga dapat menggunakan kadar tutup untuk mencari nilai pasaran semasa harta tanah yang ingin mereka jual berdasarkan nilai pasaran harta tanah yang baru dijual di lokasi yang sama. Langkah pertama ketika mengira nilai pasaran adalah mencari harta tanah yang serupa dengan yang dijual dari segi saiz, jenis, dan lokasi.
Langkah seterusnya adalah mencari nilai penyenaraian mereka, serta pendapatan operasi bersih mereka. Maklumat tersebut boleh didapati dari laman web harta tanah di mana harta tanah tersebut disenaraikan atau dengan menghubungi ejen harta tanah yang menjual harta tanah. Pelabur kemudian dapat menggunakan pendapatan operasi bersih dan nilai pasaran setiap sifat yang setanding untuk mendapatkan kadar had purata.
Contoh Praktikal
Dengan mengandaikan bahawa kadar kapital adalah 9.1%, seperti dalam contoh sebelumnya, kita dapat menggunakannya untuk mendapatkan nilai pasaran semasa harta tanah yang akan dijual, di mana pendapatan operasi bersih diketahui. Sekiranya pendapatan operasi bersih harta tanah adalah $ 38,000, kita dapat memperoleh nilai pasaran seperti berikut:
9.1% = $ 38,000 / X
X = $ 38,000 / 9.1%
X = $ 417,582
Oleh itu, nilai semasa harta tanah, berdasarkan kadar pasaran semasa, adalah $ 417,582. Penjual boleh menggunakan angka untuk menetapkan harga permintaan untuk harta tanah, yang akan menjadi harga penyenaraian yang ditunjukkan di laman web penyenaraian harta tanah.
Lebih Banyak Sumber
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Broker Harta Tanah Komersial Broker Harta Tanah Komersial Broker hartanah komersil adalah orang tengah antara penjual dan pembeli harta tanah komersial, yang membantu pelanggan menjual, memajak, atau membeli harta tanah komersial. Broker harta tanah komersial mempunyai kebebasan untuk bekerja sama ada sebagai ejen bebas, atau sebagai ahli firma pembrokeran harta tanah komersial.
- Asas Pemodelan Kewangan Harta Tanah Asas Pemodelan Kewangan Harta Tanah Ketahui asas pemodelan kewangan harta tanah dalam panduan pengenalan ini untuk membina model kewangan untuk projek pembangunan harta tanah.
- Nilai Pasaran vs Nilai Buku Nilai Pasaran vs Nilai Buku Dalam artikel ini, kita akan membincangkan nilai pasaran vs nilai buku dan menentukan persamaan dan perbezaan utama di antara mereka. Nilai pasaran dan nilai buku adalah
- Kadar Pulangan yang Diperlukan Kadar Pengembalian yang Diperlukan Kadar pulangan yang diperlukan (kadar rintangan) adalah pulangan minimum yang diharapkan oleh seorang pelabur untuk pelaburan mereka. Pada dasarnya, kadar pulangan yang diperlukan adalah pampasan minimum yang boleh diterima untuk tahap risiko pelaburan.
