Apakah Pembiayaan Berasaskan Hasil?

Pembiayaan berdasarkan hasil, juga dikenal sebagai pembiayaan berasaskan royalti, adalah sejenis kaedah penggalangan modal di mana pelabur bersetuju untuk memberikan modal kepada sebuah syarikat sebagai pertukaran untuk peratusan tertentu dari jumlah pendapatan kasar syarikat yang sedang berlangsung. Ini adalah model pelaburan alternatif untuk pelaburan berasaskan ekuiti yang lebih konvensional, seperti modal teroka dan pelaburan malaikat Ekuiti Swasta vs Modal Usaha, Pelabur Malaikat / Benih Bandingkan ekuiti swasta vs modal teroka vs pelabur malaikat dan benih dari segi risiko, tahap perniagaan , ukuran & jenis pelaburan, metrik, pengurusan. Panduan ini memberikan perbandingan terperinci ekuiti swasta vs modal teroka vs pelabur malaikat dan benih. Sangat mudah untuk mengelirukan ketiga-tiga kelas pelabur, serta pembiayaan hutang.

Pembiayaan Berasaskan Hasil

Pembiayaan berdasarkan hasil adalah kaedah menarik untuk mengumpulkan modal bagi syarikat. Sebuah syarikat boleh berjaya mengumpulkan modal yang diperlukan tanpa mengorbankan sebahagian ekuiti atau menjanjikan sebahagian daripada asetnya kerana cagaran Cagaran Cagaran adalah aset atau harta yang ditawarkan oleh individu atau entiti kepada pemberi pinjaman sebagai jaminan pinjaman. Ini digunakan sebagai cara untuk mendapatkan pinjaman, bertindak sebagai perlindungan terhadap kemungkinan kerugian bagi pemberi pinjaman sekiranya peminjam gagal membayar. . Tambahan pula, berkaitan dengan pembiayaan hutang dan ekuiti, pembiayaan berdasarkan hasil adalah proses yang lebih mudah dan memerlukan lebih sedikit dokumentasi.

Pembiayaan Berasaskan Hasil berbanding Pembiayaan Berasaskan Hutang dan Ekuiti

Pembiayaan berdasarkan hasil nampaknya serupa dengan pembiayaan hutang kerana pelabur berhak untuk membayar balik modal yang dilaburkan pada mulanya. Walau bagaimanapun, pendanaan berdasarkan hasil tidak melibatkan pembayaran bunga Belanja Faedah Belanja faedah timbul dari syarikat yang membiayai melalui hutang atau pajakan modal. Faedah terdapat dalam penyata pendapatan, tetapi juga dapat dikira melalui jadual hutang. Jadual tersebut harus menggariskan semua hutang utama syarikat pada kunci kira-kira, dan mengira faedah dengan mengalikan. Sebaliknya, pembayaran dikira menggunakan gandaan tertentu yang menghasilkan pulangan yang lebih tinggi daripada pelaburan awal. Juga, dalam pembiayaan berdasarkan hasil, syarikat tidak diharuskan memberikan jaminan kepada pelabur.

Tidak seperti model pelaburan berasaskan ekuiti, tidak ada pemindahan saham pemilikan dalam syarikat kepada pelabur. Walau bagaimanapun, adalah umum bahawa beberapa waran ekuiti mungkin dikeluarkan kepada pelabur. Akhirnya, dalam model pelaburan seperti itu, syarikat tidak diwajibkan untuk memberi para pelabur tempat duduk di dewan pengarah Lembaga Pengarah Lembaga Pengarah pada dasarnya adalah panel orang yang terpilih untuk mewakili pemegang saham. Setiap syarikat awam diwajibkan untuk memasang dewan pengarah; organisasi bukan untung dan banyak syarikat swasta - walaupun tidak diwajibkan - juga menubuhkan lembaga pengarah. .

Bagaimana Pembiayaan Berasaskan Hasil Berfungsi?

Bayangkan anda adalah CEO syarikat SaaS kecil. Anda percaya bahawa pertumbuhan syarikat yang lebih jauh dapat dipastikan dengan pengembangan yang memerlukan suntikan modal tambahan $ 1 juta. Namun, anda tidak dapat memperoleh pinjaman dari bank, dan pemegang saham tidak bersedia mencairkan kepentingan mereka dalam syarikat dengan menarik pelabur baru menggunakan pembiayaan berasaskan ekuiti. Oleh itu, anda memutuskan untuk menaikkan modal menggunakan pembiayaan berdasarkan hasil.

Syarikat anda membuat perjanjian dengan ABC Capital, yang mengkhusus dalam pembiayaan berdasarkan hasil. Perjanjian itu menyatakan bahawa ABC Capital akan memberikan $ 1 juta yang diperlukan sebagai ganti sebahagian daripada pendapatan anda. Syarikat anda akan diminta untuk membuat pembayaran ansuran bulanan yang sama dengan 2.5% dari keseluruhan pendapatan anda. Selain itu, anda perlu membayar 1.5x ganda dari jumlah asal untuk memberi pampasan kepada pelabur atas risikonya.

Kata Akhir

Dari perspektif pelabur, pembiayaan berasaskan pendapatan memberi peluang untuk memperoleh pulangan yang lumayan. Walaupun begitu, pelabur harus mengetahui risiko yang berkaitan dengan model pembiayaan kerana kadar pembayaran balik mempunyai hubungan langsung dengan pendapatan. Sekiranya pendapatan syarikat mengalami penurunan yang ketara, kadar pembayaran balik akan menurun secara berkadar.

Di samping itu, model pembiayaan berasaskan pendapatan tidak sesuai untuk setiap syarikat. Model ini hanya berfungsi dengan syarikat yang menjana pendapatan yang mencukupi. Di samping itu, syarikat yang bertujuan menggunakan pembiayaan berdasarkan hasil mesti mempunyai margin kasar yang kuat untuk memastikan kemampuan mereka membayar balik pelaburan. Secara amnya, pembiayaan berdasarkan hasil berfungsi paling baik dengan syarikat SaaS.

Lebih Banyak Sumber

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:

  • Ekuiti Crowdfunding Ekuiti Crowdfunding Ekuiti crowdfunding (juga dikenali sebagai crowd-pelaburan atau pelaburan crowdfunding) adalah kaedah mengumpulkan modal yang digunakan oleh syarikat permulaan dan syarikat peringkat awal. Pada dasarnya, crowdfunding ekuiti menawarkan sekuriti syarikat kepada sebilangan pelabur berpotensi sebagai pertukaran untuk pembiayaan.
  • Pengantara Kewangan Pengantara kewangan Pengantara kewangan merujuk kepada institusi yang bertindak sebagai orang tengah antara dua pihak untuk memudahkan transaksi kewangan. Institusi yang biasanya disebut sebagai perantara kewangan termasuk bank perdagangan, bank pelaburan, dana bersama, dan dana pencen.
  • Dana Ekuiti Swasta Dana Ekuiti Swasta Dana ekuiti persendirian adalah kumpulan modal yang akan dilaburkan dalam syarikat yang mewakili peluang untuk kadar pulangan yang tinggi. Mereka datang dengan tetap
  • Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.

Disyorkan

Berapakah Kadar Kredit Pendapatan (ECR)?
Berapakah Gaji Penganalisis Kredit Komersial?
Apa itu Perjanjian Pinjaman Komersial?