Apakah Penilaian Saham?

Setiap pelabur yang ingin mengalahkan pasaran mesti menguasai kemahiran penilaian saham. Pada asasnya, penilaian saham adalah kaedah untuk menentukan nilai intrinsik Nilai intrinsik Nilai intrinsik perniagaan (atau keselamatan pelaburan) adalah nilai sekarang semua jangkaan aliran tunai masa depan, didiskaun pada kadar diskaun yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat syarikat yang setanding, penilaian intrinsik hanya melihat nilai yang melekat pada perniagaan sendiri. (atau nilai teori) saham. Kepentingan menilai saham berkembang dari fakta bahawa nilai intrinsik saham tidak bergantung pada harga semasa. Dengan mengetahui nilai intrinsik saham, pelabur dapat menentukan sama ada stok tersebut dinilai terlalu tinggi atau kurang pada harga pasaran semasa.

Penilaian Saham

Bagaimana Nilai Saham?

Menilai stok adalah proses yang sangat rumit yang secara umum dapat dilihat sebagai gabungan antara seni dan sains. Pelabur mungkin terbeban dengan jumlah maklumat yang tersedia yang berpotensi digunakan untuk menilai saham (kewangan syarikat, surat khabar, laporan ekonomi Petunjuk Ekonomi Indikator ekonomi adalah metrik yang digunakan untuk menilai, mengukur, dan menilai keadaan kesihatan makroekonomi keseluruhan Petunjuk ekonomi, laporan stok, dll.).

Oleh itu, pelabur perlu dapat menyaring maklumat yang relevan dari kebisingan yang tidak perlu. Selain itu, pelabur harus mengetahui kaedah penilaian saham utama dan senario di mana kaedah tersebut boleh digunakan.

Jenis Penilaian Saham

Kaedah penilaian saham terutamanya dapat dikategorikan kepada dua jenis utama: mutlak dan relatif .

1. Mutlak

Penilaian saham mutlak bergantung pada maklumat asas syarikat. Kaedah ini secara amnya merangkumi analisis pelbagai maklumat kewangan yang boleh didapati dalam atau berasal dari penyata kewangan syarikat. Banyak teknik penilaian saham mutlak terutamanya menyelidiki aliran tunai, dividen, dan kadar pertumbuhan syarikat. Kaedah penilaian saham mutlak yang terkenal termasuk model diskaun dividen (DDM) Model Potongan Dividen Model Diskaun Dividen (DDM) adalah kaedah kuantitatif untuk menilai harga saham syarikat berdasarkan andaian bahawa harga saksama semasa saham dan aliran tunai terdiskaun model (DCF) Formula DCF Aliran Tunai Diskaun Formula DCF aliran tunai terdiskaun adalah jumlah aliran tunai dalam setiap tempoh dibahagi dengan satu ditambah dengan kadar diskaun yang dinaikkan ke kekuatan tempoh #.Artikel ini menguraikan formula DCF menjadi ringkas dengan contoh dan video pengiraan. Rumus digunakan untuk menentukan nilai perniagaan.

2. relatif

Penilaian saham relatif berkaitan dengan perbandingan pelaburan dengan syarikat serupa. Kaedah penilaian saham relatif berkaitan dengan pengiraan nisbah kewangan utama syarikat serupa dan penurunan nisbah yang sama untuk syarikat sasaran. Contoh terbaik penilaian saham relatif adalah analisis syarikat yang setanding.

Kaedah Penilaian Saham Popular

Di bawah ini, kami akan membincangkan secara ringkas kaedah penilaian saham yang paling popular.

1. Model Diskaun Dividen (DDM)

Model diskaun dividen adalah salah satu teknik asas penilaian saham mutlak. DDM berdasarkan anggapan bahawa dividen syarikat mewakili aliran tunai syarikat kepada pemegang sahamnya.

Pada dasarnya, model tersebut menyatakan bahawa nilai intrinsik dari harga saham syarikat sama dengan nilai sekarang dividen masa depan syarikat. Perhatikan bahawa model potongan dividen hanya berlaku jika syarikat mengagihkan dividen secara berkala dan pengedarannya stabil.

2. Model Aliran Tunai Diskaun (DCF)

Model aliran tunai yang didiskaun adalah kaedah penilaian saham mutlak lain yang popular. Di bawah pendekatan DCF, nilai intrinsik saham dikira dengan mendiskaun aliran tunai percuma syarikat ke nilai sekarang.

Kelebihan utama model DCF adalah bahawa ia tidak memerlukan andaian mengenai pembahagian dividen. Oleh itu, ia sesuai untuk syarikat yang mempunyai pengedaran dividen yang tidak diketahui atau tidak dapat diramalkan. Walau bagaimanapun, model DCF canggih dari perspektif teknikal.

3. Analisis Syarikat Sebanding

Analisis setanding adalah contoh penilaian saham relatif. Daripada menentukan nilai intrinsik saham menggunakan asas syarikat, pendekatan sebanding bertujuan untuk memperoleh harga teori saham menggunakan gandaan harga syarikat serupa.

Gandaan yang paling biasa digunakan merangkumi Templat Nisbah harga / pendapatan (P / E) P / E Templat nisbah P / E ini akan menunjukkan kepada anda cara mengira gandaan Harga-ke-Perolehan menggunakan harga saham dan perolehan per saham. Nisbah Pendapatan Harga, harga-ke-buku (P / B), dan nilai syarikat-ke-EBITDA (EV / EBITDA). Kaedah analisis syarikat setanding adalah salah satu kaedah termudah dari perspektif teknikal. Namun, bahagian yang paling mencabar adalah penentuan syarikat yang benar-benar setanding.

Sumber tambahan

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:

  • Analisis Syarikat Sebanding Analisis Syarikat Sebanding Bagaimana melakukan Analisis Syarikat Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada anda langkah demi langkah bagaimana membina analisis syarikat yang setanding ("Comps"), termasuk templat percuma dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat nisbah syarikat awam yang serupa dan menggunakannya untuk memperoleh nilai perniagaan lain
  • Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
  • Model Penilaian Relatif Model Penilaian Relatif Model penilaian relatif digunakan untuk menilai syarikat dengan membandingkannya dengan perniagaan lain berdasarkan metrik tertentu seperti EV / Revenue, EV / EBITDA, dan P / E
  • Kaedah Penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022