Transaksi panjang lengan, juga dikenali sebagai prinsip panjang lengan (ALP), menunjukkan transaksi antara dua pihak bebas di mana kedua-dua pihak bertindak untuk kepentingan diri mereka sendiri. Kedua-dua pembeli dan penjual adalah bebas, mempunyai daya tawar yang sama, tidak berada dalam tekanan atau tekanan Duress Duress merujuk kepada tindakan menggunakan ancaman atau tekanan psikologi untuk memaksa seseorang untuk bertindak dengan cara yang bertentangan dengan keinginan mereka. Dalam undang-undang kontrak, dari pihak lawan, dan bertindak demi kepentingan diri mereka sendiri untuk mencapai perjanjian yang paling bermanfaat.
Nilai Pasaran Saksama dalam Transaksi Lengan Panjang
Oleh kerana kedua-dua pihak bertindak secara bebas dan demi kepentingan diri mereka sendiri, transaksi jangka panjang adalah transaksi yang hampir sama dengan nilai pasaran wajar pertimbangan Pertimbangan Istilah "pertimbangan" adalah konsep dalam undang-undang Inggeris yang merujuk kepada harga yang dibayar sebagai pertukaran untuk menunaikan janji. Ciri utamanya adalah bahawa penjanji mesti memberikan janji tentang sesuatu yang bernilai, dan janji itu harus memberikan sesuatu yang bernilai sebagai pertukaran. Secara sederhana, segala nilai yang dijanjikan oleh satu pihak ke pihak lain dapat dilihat sebagai pertimbangan. .
Contohnya, pertimbangkan pembeli dan penjual yang bertindak secara bebas dan tidak mengenali antara satu sama lain. Dalam senario seperti itu, setiap pihak menginginkan harga yang memaksimumkan kesejahteraan mereka. Pembeli akan mengeluarkan tawaran serendah mungkin sementara penjual akan mengeluarkan tawaran setinggi mungkin.
Setiap pihak kemudian akan menggunakan maklumat yang tersedia untuk menawar dan akhirnya mencapai kesepakatan. Oleh itu, harga yang bersedia dilakukan oleh pembeli dan penjual akan sepadan dengan nilai pasaran wajar Nilai Saksama Nilai saksama merujuk kepada nilai sebenar aset - produk, stok, atau sekuriti - yang dipersetujui oleh kedua-dua penjual dan pembeli. Nilai saksama berlaku untuk produk yang dijual atau diperdagangkan di pasar di mana ia berada atau dalam keadaan normal - dan bukan untuk produk yang sedang dilikuidasi. pertimbangan.
Contoh Transaksi Panjang Lengan
Colin ingin menjual rumahnya ketika dia pindah ke negara lain. Kakaknya, John, secara kebetulan sedang mencari rumah untuk dibeli. Sebelum menerima tawaran, Colin mendapat penilaian Penilaian Penilai pada dasarnya adalah cara untuk melakukan analisis atau penilaian yang tidak berat sebelah terhadap aset, perniagaan atau organisasi, atau untuk menilai prestasi terhadap satu set standard atau kriteria tertentu. Dilakukan oleh penilai yang berkelayakan, penilaian biasanya dilakukan setiap kali harta benda atau aset hendak dijual dan nilainya perlu ditentukan untuk rumah tersebut dan menentukan bahawa nilai pasaran wajar rumah tersebut adalah $ 1,000,000. Colin menerima tawaran dari orang asing dengan harga $ 950,000 dan dari John, yang kekurangan wang tunai, hanya $ 600,000.
Sekiranya Colin menjual rumah itu kepada orang asing, itu adalah urus niaga panjang kerana kedua-dua pihak bebas dan bertindak demi kepentingan diri sendiri.
Sekiranya Colin menjual rumah itu kepada John, itu bukan transaksi panjang kerana kedua-dua pihak tidak bebas - Colin dipengaruhi oleh John kerana yang terakhir adalah ahli keluarga. Di samping itu, harga tawaran John sebanyak $ 600,000 jauh lebih rendah daripada nilai pasaran wajar rumah yang ditentukan berdasarkan penilaian.
Walaupun kesejahteraan John dimaksimumkan kerana dia dapat membeli rumah dengan harga tawarannya, Colin tidak bertindak demi kepentingan dirinya sendiri untuk mencapai tawaran terbaik.
Kepentingan Transaksi Panjang Lengan: Aphria Inc.
Syarikat awam yang tidak melakukan urus niaga secara "tidak wajar" disukai oleh pelabur, dan ini sering mengakibatkan kemurungan yang ketara dalam harga saham mereka. Contoh terkenal yang menjadi tajuk utama pada tahun 2018 ialah Aphria Inc. dari laporan penjual pendek yang dikeluarkan oleh Quintessential Capital Management.
Gabriel Grego, pengasas Quintessential Capital Management, mengeluarkan laporan bersama dengan Hindenburg Research, membuat tuduhan bahawa Aphria, antara lain, membayar lebih banyak untuk memperoleh aset asing yang pada dasarnya tidak bernilai. Grego memanggil Aphria sebagai "lubang hitam untuk wang pemegang saham."
Kesan dari laporan itu, yang menunjukkan bahawa pemerolehan aset Aphria di Amerika Latin tidak seluas-luasnya, menyebabkan stok Aphria merosot. Saham syarikat merosot 40% dalam jangka masa dua hari.
Setelah dikeluarkannya laporan itu, Aphria membantah tuduhan itu dan mengeluarkan bantahan yang menyatakan bahawa transaksi tersebut "dirundingkan secara langsung antara dua syarikat yang diperdagangkan secara terbuka, masing-masing mengekalkan penasihat kewangan profesional."
Sejak itu, saham Aphria telah pulih dari serangan penjual pendek, dan sebuah jawatankuasa khas pengarah bebas yang meninjau tuduhan tersebut telah menyimpulkan bahawa urus niaga itu benar-benar dilaksanakan secara jangka panjang.
Bacaan Berkaitan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:
- Maklumat Asimetri Maklumat Asimetri Maklumat asimetrik adalah, sama seperti istilah yang dinyatakan, maklumat tidak sama, tidak seimbang, atau berlainan. Ia biasanya digunakan untuk merujuk kepada beberapa jenis perjanjian perniagaan atau pengaturan kewangan di mana satu pihak mempunyai lebih banyak, atau lebih terperinci, maklumat daripada yang lain.
- Perjanjian Pembelian Definitif Perjanjian Pembelian Definitif Perjanjian Pembelian Definitif (DPA) adalah dokumen undang-undang yang merekodkan terma dan syarat antara dua syarikat yang membuat perjanjian untuk penggabungan, pemerolehan, penjualan, usaha sama, atau beberapa bentuk pakatan strategik. Ia adalah kontrak yang saling mengikat
- Ungkapan Minat (EOI) Ungkapan Minat (EOI) Ungkapan Minat (EOI) adalah salah satu dokumen transaksi awal yang dikongsi oleh pembeli dengan penjual dalam kemungkinan perjanjian M&A. EOI menunjukkan minat serius dari pembeli bahawa syarikat mereka akan berminat untuk membayar penilaian tertentu dan memperoleh syarikat penjual melalui tawaran rasmi.
- Posisi Panjang dan Pendek Posisi Panjang dan Pendek Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili taruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi).
