Apakah Penyebaran Beruang?

Dalam bear bear spread, idea dasarnya adalah membeli harga mogok tinggi Harga Strike Harga mogok adalah harga di mana pemegang opsyen boleh menggunakan pilihan untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari, bergantung pada apakah mereka melakukan panggilan pilihan atau meletakkan pilihan. Pilihan adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak dengan harga tertentu, yang dikenali sebagai harga mogok. letakkan dan kemudian jual yang lebih rendah. Tujuannya adalah penurunan harga saham, dengan penutupan - pada masa tamat - sama dengan atau di bawah harga mogok yang lebih rendah.

Penyebaran Beruang

Penyebarannya menegak, dengan dua harga mogok yang berakhir dalam tempoh yang sama. Opsyen put yang dijual - pilihan dengan harga mogok yang lebih rendah - bernilai lebih rendah daripada pilihan put dengan harga mogok yang lebih tinggi yang dibeli. Ini menghasilkan debit bersih, karena uang yang diterima untuk menjual putaran harga mogok lebih rendah daripada uang yang dibayar untuk harga mogok yang lebih tinggi.

Ringkasan:

  • Terdapat dua kontrak opsyen asas: panggilan dan panggilan. Pasangan membolehkan peniaga menjual aset pendasar opsyen pada harga mogok yang ditentukan sehingga opsyen tamat; panggilan membolehkan peniaga membeli aset pada harga yang ditentukan sehingga opsyen tamat.
  • Strategi umum spread bear bear adalah dengan membeli harga strike yang lebih tinggi dan kemudian menjual yang lebih rendah; tujuannya adalah untuk menyaksikan penurunan saham dan menutup pada mana-mana titik yang sama dengan atau di atas harga mogok yang lebih rendah pada masa tamat.
  • Sekiranya stok ditutup pada atau di bawah harga mogok yang lebih rendah, peniaga mengaut keuntungan perbezaan antara harga mogok, tolak premium yang dibayar awalnya.

Memahami Pilihan

Untuk lebih memahami spread bear bear, pemahaman asas mengenai pilihan diperlukan. Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan meletakkan Pilihan: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (harga mogok). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Pilihan AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa. Panggilan membolehkan pemilik membeli aset pendasar opsyen pada harga mogok kontrak, sehingga tarikh pilihan panggilan tamat.

Pilihan meletakkan, sebaliknya, membolehkan pemilik menjual aset pendasar opsyen pada harga mogok yang dinyatakan dalam kontrak, sehingga tarikh pilihan put tamat.

Keuntungan dan Kerugian dalam Penyebaran Beruang

Seperti disebutkan di atas, hasil spread bear bear adalah debit bersih. Amaun maksimum yang hilang oleh pedagang pada sebarang spread debit - seperti spread bear bear - adalah jumlah yang dibayar oleh peniaga untuk itu, atau dikenali sebagai debit bersih. Ini adalah harga opsyen harga mogok yang lebih tinggi tolak harga pilihan harga mogok yang lebih rendah. Ia berlaku sekiranya, pada saat tamat tempoh, aset pendasar ditutup pada harga yang lebih tinggi daripada harga mogok opsyen put yang dibeli. Opsi put adalah kontrak opsyen yang memberikan hak kepada pembeli, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sekuriti yang mendasari pada harga yang ditentukan (juga dikenali sebagai harga mogok) sebelum atau pada tarikh luput yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu daripada dua jenis pilihan utama, jenis yang lain adalah pilihan panggilan. .

Dengan risiko yang minimum akan mendapat ganjaran yang minimum. Sebilangan besar yang dapat diperoleh pedagang dari spread bear bear adalah perbezaan total antara harga mogok, setelah menolak jumlah yang dibayar untuk putaran mogok yang lebih tinggi. Keuntungan maksimum berlaku jika aset pendasar ditutup pada harga yang sama dengan atau di bawah harga mogok yang lebih rendah pada masa tamat.

Dalam kes seperti itu, pedagang menggunakan teguran yang lebih tinggi, menjual saham pada harga mogok yang lebih tinggi. Sekiranya ada wang, yang lain, pilihan meletakkan harga mogok yang lebih rendah dilaksanakan secara automatik, dan pedagang membeli stok pada harga mogok yang lebih rendah. Oleh itu, tiada kedudukan bersih dalam stok pendasar dibuat.

Sekiranya tamat tempoh, harga saham berada di atau di atas harga mogok yang lebih tinggi, maka kedua-dua pilihan akan habis masa berlakunya. Sekiranya harga saham berada di bawah harga mogok opsyen mogok yang lebih tinggi tetapi tidak di bawah harga mogok pilihan mogok yang lebih rendah, maka putaran mogok yang lebih tinggi dilaksanakan, memberi pedagang kedudukan pendek dalam saham yang mendasari.

Bear Put Spread - Diagram KeuntunganSumber

Bacaan Berkaitan

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:

  • Bull Call Spread Bull Call Spread Penyebaran panggilan bull, yang merupakan strategi pilihan, digunakan oleh seorang investor ketika dia yakin saham akan menunjukkan kenaikan harga yang moderat. Lembu
  • Bull Put Spread Bull Put Spread Sebuah bull put spread, yang merupakan strategi pilihan, dimanfaatkan oleh seorang investor ketika dia yakin saham yang mendasari akan menunjukkan kenaikan harga yang moderat
  • Put-Call Ratio (PCR) Put-Call Ratio (PCR) Nisbah put-call adalah petunjuk yang digunakan oleh para pelabur untuk mengukur tinjauan pasaran. Nisbah menggunakan jumlah panggilan dan panggilan dalam jangka masa yang ditentukan
  • Perdagangan Spread Trading Spread Trading Spread - juga dikenali sebagai nilai relatif perdagangan - adalah kaedah perdagangan yang melibatkan pelabur secara serentak membeli satu sekuriti dan menjual

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022