Deleveraging dapat dilihat dari peringkat mikroekonomi dan makroekonomi. Pada peringkat mikroekonomi, penyahtinjaan adalah proses yang dilakukan oleh syarikat untuk mengurangkan jumlah hutang. Ini adalah langkah ekstrem yang dilakukan oleh entiti untuk melunaskan tanggungjawab dan hutang yang ada pada kunci kira-kira.
Sekiranya syarikat tidak dapat menurunkan hutang pada waktunya, ia mungkin menghadapi risiko gagal bayar atau bangkrut.
Deleveraging peringkat makroekonomi, atau deleveraging ekonomi, adalah apabila banyak industri mengurangkan jumlah hutang mereka. Ia diukur sebagai pengurangan jumlah hutang terhadap Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) negara adalah ukuran standard kesihatan ekonomi negara dan indikator taraf hidupnya. Juga, KDNK dapat digunakan untuk membandingkan tahap produktiviti antara negara yang berbeza. dalam akaun negara.
Memahami Deleveraging
Hutang adalah bahagian penting syarikat, kerana ia dapat digunakan untuk membiayai operasi dan aktiviti pelaburannya. Dengan menggunakan hutang, syarikat dapat membayar bil dan membeli aset tanpa mengeluarkan saham dan mencairkan pendapatan pemegang saham.
Selain daripada itu, hutang dikumpulkan untuk membiayai pertumbuhan awal syarikat, tetapi mengambil hutang dalam jumlah besar akan meningkatkan kebangkitan syarikat. Sekiranya pertumbuhan syarikat tidak berjalan mengikut rancangan kerana pengurusan yang buruk atau kemerosotan ekonomi, jumlah hutang akan menjadi beban syarikat.
Ini adalah ketika syarikat perlu melakukan deleveraging untuk mengurangkan kesan pasaran Volatility Ratio Volatility ratio Volatility merujuk kepada ukuran teknikal perubahan harga sekuriti tertentu. Ini membolehkan pelabur dan peniaga mengenal pasti harga pada kunci kira-kira syarikat. Sebuah syarikat boleh menggunakan teknik berikut untuk memanfaatkan:
- Sebuah syarikat boleh melepaskan dengan menjual aset, bon, dan sebahagian perniagaan dengan potongan harga.
- Ia dapat membiayai semula hutang yang ada untuk mengurangkan pembayaran bulanan dan kadar faedah.
- Ia dapat mengurangkan penggunaan dengan menggunakan lebihan wang tunai dari aktiviti operasi.
- Sebuah syarikat awam boleh menurunkan keuntungan dengan mengeluarkan lebih banyak saham di pasaran saham.
Formula
Nisbah kewangan, seperti pengembalian aset, hutang ke ekuiti, dan pengembalian ekuiti, dapat digunakan untuk memahami kesan penghapusan.
Pulangan Aset (ROA) = Pendapatan Bersih / Aset Purata
Nisbah Hutang-ke-Ekuiti = Jumlah Hutang / Jumlah Ekuiti
Pulangan Ekuiti (ROE) = Pendapatan Bersih / Jumlah Ekuiti
Contohnya
Syarikat A membeli aset bernilai $ 10 juta menggunakan ekuiti bernilai $ 3 juta dan hutang bernilai $ 7 juta. Sepanjang tahun ini, pendapatan bersih adalah $ 600,000.
- ROA: 600,000 / 10,000,000 = 6%
- Hutang ke ekuiti: 7,000,000 / 3,000,000 = 2.3x
- ROE: 600,000 / 3,000,000 = 20%
Andaikan bahawa pada akhir tahun ini, Syarikat A memutuskan untuk membayar $ 5,000,000 liabiliti menggunakan aset $ 5,000,000. Kini, syarikat itu menanggung hutang $ 2,000,000 dan aset $ 5,000,000.
- ROA: 600,000 / 5,000,000 = 12%
- Hutang-ke-ekuiti: 2,000,000 / 3,000,000 = 0,6x
- ROE: 600,000 / 3,000,000 = 20%
Oleh kerana tidak menggunakan senario 2, syarikat melaporkan nisbah yang lebih menarik; oleh itu, pelabur dan pemberi pinjaman akan memilih senario 2 berbanding senario 1.
Kelebihan Deleveraging
Syarikat akan menyingkirkan hutang beracun, sejenis hutang di mana syarikat tidak dapat membayar balik faedah dan jumlah pokok.
Pengurangan hutang beracun akan mengurangkan jumlah liabiliti Jenis Liabiliti Terdapat tiga jenis liabiliti utama: liabiliti semasa, tidak semasa, dan luar jangka. Liabiliti adalah kewajiban undang-undang atau hutang kepada orang lain atau syarikat. Dengan kata lain, liabiliti adalah pengorbanan faedah ekonomi di masa hadapan yang perlu dibuat entiti pada kunci kira-kira dan memperbaiki nisbah kewangan, yang akan dilihat dengan baik oleh pemberi pinjaman dan pelabur.
Kekurangan Deleveraging
Deleveraging adalah petanda buruk bagi para pelabur kerana ini bermaksud syarikat tidak dapat mencapai tahap pertumbuhan yang diperlukan untuk melunaskan hutangnya. Oleh itu, untuk mengurangkan jumlah hutang, syarikat mungkin perlu mengurangkan jumlah pekerja dan melakukan penjualan asetnya. Tindakan sedemikian akan mengakibatkan penurunan harga saham bagi syarikat.
Kesan Pemalsuan Terhadap Ekonomi
Deleveraging di pelbagai industri dapat memperlambat pertumbuhan ekonomi, mengakibatkan penurunan secara tiba-tiba dalam ketersediaan pinjaman dan peningkatan kekangan untuk mendapatkan pinjaman perniagaan.
Ini kerana bank lebih suka memberi pinjaman kepada syarikat yang kurang berisiko, kerana proses penyahtinjaan berlaku setelah krisis kewangan besar. Ini mengakibatkan syarikat kecil dan sederhana ditolak akses ke pinjaman bank, yang diikuti oleh kejatuhan syarikat, kerana mereka tidak akan dapat memperoleh wang tunai untuk membiayai kegiatan operasi.
Selanjutnya, syarikat yang mengalami masalah mesti menjual aset mereka untuk membayar hutang, menyebabkan harga aset jatuh. Tekanan deflasi meningkatkan beban hutang sehingga menghentikan pelaburan dan mengurangkan jumlah pekerja untuk mengurangkan perbelanjaan di seluruh syarikat.
Selama beberapa tahun pertama penyahtinjaan, penggunaan dan KDNK ekonomi merosot, yang pada gilirannya menimbulkan lonjakan menurun. Kerajaan perlu melangkah untuk mengurangkan kesan negatif yang disebabkan oleh kemerosotan.
Sumber tambahan
Kewangan menawarkan perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ The Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran balik, dan lain-lain. program pensijilan bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya ke peringkat seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:
- Penyatuan Hutang Penyatuan Hutang Penyatuan hutang adalah satu bentuk pembiayaan semula hutang di mana beberapa hutang yang lebih kecil disatukan menjadi satu hutang yang dipermudahkan.
- Neraca Imbangan Duga Neraca adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan asas. Penyata ini adalah kunci untuk pemodelan kewangan dan perakaunan. Neraca menunjukkan jumlah aset syarikat, dan bagaimana aset ini dibiayai, melalui hutang atau ekuiti. Aset = Liabiliti + Ekuiti
- Nisbah Kewangan Nisbah Kewangan Nisbah kewangan dibuat dengan penggunaan nilai berangka yang diambil dari penyata kewangan untuk mendapatkan maklumat yang bermakna mengenai syarikat
- Bankruptcy Bankruptcy Bankruptcy adalah status undang-undang bagi entiti manusia atau bukan manusia (firma atau agensi kerajaan) yang tidak dapat membayar hutang tertunggaknya kepada pemiutang.
