Akta Peningkatan Pasaran Sekuriti Nasional (NSMIA) diperkenalkan pada tahun 1996 untuk memperuntukkan modal dalam pasaran kewangan dengan lebih cekap. NSMIA meminda Undang-Undang Syarikat Pelaburan yang diluluskan sebelumnya pada tahun 1940 untuk mempromosikan pengurusan dana bersama yang lebih cekap Reksa Dana Reksa dana adalah kumpulan wang yang dikumpulkan dari banyak pelabur untuk tujuan melabur dalam saham, bon, atau sekuriti lain. Reksa dana dimiliki oleh sekumpulan pelabur dan diuruskan oleh profesional. Ketahui mengenai pelbagai jenis dana, cara mereka bekerja, dan faedah dan keuntungan pelaburan di dalamnya, melindungi pelabur, dan memberikan peraturan yang lebih berkesan.
Ringkasan
- Akta Peningkatan Pasaran Sekuriti Nasional (NSMIA) diperkenalkan untuk memperuntukkan modal dengan lebih berkesan dalam pasaran kewangan.
- NSMIA meminda Akta Syarikat Pelaburan tahun 1940 untuk mempromosikan pengurusan dana bersama yang lebih efisien, melindungi pelabur, dan memberikan peraturan yang lebih efektif.
- Sekuriti yang diperdagangkan secara nasional, sekuriti syarikat pelaburan berdaftar, penjualan kepada pembeli yang memenuhi syarat, dan sekuriti yang diterbitkan dalam tawaran terkecuali tertentu dikecualikan dari peraturan negara.
Apa yang NSMIA Perbaiki?
NSMIA diluluskan untuk memperbaiki peraturan persekutuan dan negeri selama puluhan tahun yang tidak cekap. Sebelum NSMIA, Undang-undang Sekuriti Persekutuan membenarkan peraturan negeri bersamaan di bawah undang-undang langit biru.
Tujuan asal undang-undang langit biru adalah untuk melindungi pelabur dari penipuan. Pembahagian sekuriti memerlukan pendedahan dan kelayakan di bawah akta sekuriti negeri.
Penasihat pelaburan boleh dibebaskan dari pendaftaran SEC karena ukurannya, dan mereka diawasi oleh pengawal selia negara. Sebaliknya, peniaga broker tunduk pada peraturan negeri dan persekutuan secara bersamaan.
Apa yang Berubah setelah NSMIA Diperkenalkan?
NSMIA menyebabkan kesan ketara terhadap tanggungjawab pengawal selia persekutuan dan negeri. Pada akhirnya, ia mengurangkan pertindihan antara kuasa persekutuan dan negeri. Undang-undang keselamatan negara tidak lagi mengawasi topik berikut:
1. Modal
2. Margin
3. Ikatan
4. Keperluan jagaan
Kesan NSMIA terhadap Industri Reksa Dana
Dalam dana bersama, bank mengumpulkan wang pelabur untuk melabur dalam instrumen kewangan. Pada tahun 1970, Kongres AS pertama kali menangani peningkatan kepentingan dana bersama ketika mereka pertama kali meminda Akta Syarikat Pelaburan tahun 1940.
Antara tahun 1970 dan 1996, nilai aset dana bersama meningkat dari $ 48 bilion menjadi $ 3.2 trilion. Pertumbuhan yang luar biasa menyebabkan dana bersama ditawarkan oleh pengurus aset tradisional, bank perdagangan, syarikat insurans hayat, bank pelaburan, dan lain-lain. Dalam tempoh tersebut, dana bersama berkembang dari segi penawaran dan instrumen yang dibezakan.
Perubahan khusus dalam undang-undang perlu dilakukan untuk memperbaiki peraturan seputar reksa dana dan penasihat pelaburan. Kongres AS memutuskan bahawa kerajaan negeri tidak boleh mempunyai bidang kuasa bersamaan dengan kerajaan persekutuan untuk mengatur penasihat pelaburan dan syarikat. Ini mengakibatkan Suruhanjaya Sekuriti dan Pertukaran (SEC) Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS, atau SEC, adalah agensi bebas kerajaan persekutuan AS yang bertanggungjawab untuk melaksanakan undang-undang sekuriti persekutuan dan mencadangkan peraturan sekuriti. Ia juga bertanggung jawab untuk menjaga industri sekuriti dan pertukaran saham dan opsyen yang mengatur dana bersama dan penasihat pelaburan.
Sekuriti Dikecualikan dari Peraturan Negara
Empat kategori sekuriti yang dikecualikan dari peraturan negara termasuk:
1. Sekuriti yang diperdagangkan secara nasional
Sekuriti yang diperdagangkan secara nasional diperdagangkan di NYSE, AMEX American Stock Exchange (AMEX) The American Stock Exchange (AMEX) mula beroperasi pada tahun 1908 sebagai New York Curb Market Agency. AMEX biasanya terdiri daripada pedagang dan broker, dan NASDAQ. Kerajaan persekutuan dapat mengawal penawaran dan permintaan pasaran melalui dasar fiskal untuk meningkatkan persaingan. Undang-undang kes menetapkannya sebagai pengecualian pasar-tempat.
2. Sekuriti syarikat pelaburan berdaftar
Syarikat pelaburan terutamanya terlibat dalam pelaburan, pelaburan semula, atau perdagangan sekuriti. Tiga jenis syarikat pelaburan adalah dana tertutup, dana bersama, dan unit amanah pelaburan.
Reksa dana menjadi peraturan persekutuan untuk meningkatkan tingkah laku persaingan. Meningkatkan tingkah laku kompetitif dicapai dengan mengurangkan halangan masuk ke pasaran bagi pembeli dan penjual ekuiti dan hutang.
3. Penjualan kepada pembeli yang berkelayakan
Pembeli yang berkelayakan adalah pelabur yang canggih yang dapat melindungi diri mereka dengan cara yang menjadikan peraturan negara tidak perlu. Pembeli yang berkelayakan mesti konsisten dengan kepentingan umum dan perlindungan pelabur.
NSMIA dibenarkan untuk pembeli yang lebih berkelayakan, yang menyebabkan masuknya dana lindung nilai Hedge Fund Dana lindung nilai, kenderaan pelaburan alternatif, adalah perkongsian di mana pelabur (pelabur yang diakreditasi atau pelabur institusi) mengumpulkan wang bersama, dan, dana pencen, dan dana universiti.
4. Sekuriti yang dikeluarkan dalam tawaran dikecualikan tertentu
Sekuriti boleh dikecualikan dalam penawaran khas. Apabila sekuriti ditawarkan oleh entiti yang bukan penerbit, penaja jamin atau peniaga, mereka boleh dikecualikan. Apabila sekuriti ditawarkan mengikut pengecualian broker, broker tidak dapat meminta, atau mengatur untuk meminta, pesanan pelanggan.
Walau bagaimanapun, broker boleh bertanya kepada broker atau peniaga lain yang sebelumnya menunjukkan minat dalam 60 hari sebelumnya. Broker juga boleh bertanya kepada pelanggan mereka yang mempunyai minat yang tidak diminta dalam sepuluh hari terakhir, dan broker boleh mengemukakan harga tawaran dan meminta sebut harga.
Lebih Banyak Sumber
Kewangan adalah pembekal rasmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pembayaran balik pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang dirancang untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:
- Perdagangan Sekuriti Perdagangan Sekuriti perdagangan adalah sekuriti yang telah dibeli oleh syarikat untuk tujuan merealisasikan keuntungan jangka pendek. Sebuah syarikat boleh memilih untuk membuat spekulasi mengenai pelbagai hutang atau sekuriti ekuiti jika ia mengenal pasti sekuriti yang tidak dinilai dan ingin memanfaatkan peluang tersebut.
- Kaedah Pelaburan Kaedah Pelaburan Panduan dan gambaran keseluruhan kaedah pelaburan ini menggariskan cara utama pelabur berusaha menjana wang dan menguruskan risiko di pasaran modal. Pelaburan adalah sebarang aset atau instrumen yang dibeli dengan tujuan untuk menjualnya dengan harga yang lebih tinggi daripada harga pembelian pada suatu masa akan datang (keuntungan modal), atau dengan harapan aset tersebut akan membawa masuk pendapatan secara langsung (seperti pendapatan sewa atau dividen).
- Pengurusan Aset Pengurusan Aset Pengurusan aset adalah proses pengembangan, operasi, penyelenggaraan, dan penjualan aset dengan cara yang menjimatkan. Paling sering digunakan dalam bidang kewangan, istilah ini digunakan untuk merujuk kepada individu atau firma yang menguruskan aset bagi pihak individu atau entiti lain.
- Akta Sekuriti 1933 Akta Sekuriti 1933 Akta Sekuriti 1933 adalah undang-undang sekuriti persekutuan utama pertama yang diluluskan berikutan kejatuhan pasaran saham pada tahun 1929. Undang-undang ini juga disebut sebagai Kebenaran dalam Akta Sekuriti, Akta Sekuriti Persekutuan, atau Akta 1933 . Ia diberlakukan pada 27 Mei 1933 semasa Kemelesetan Besar. ... undang-undang itu bertujuan untuk memperbaiki beberapa kesalahan
