A Rising Star adalah perniagaan atau syarikat yang relatif baru di pasaran modal hutang, dengan sedikit atau tidak ada sejarah pembayaran hutang Jadual Hutang Jadual hutang menjelaskan semua hutang yang dimiliki oleh perniagaan berdasarkan jadual berdasarkan kematangan dan minatnya kadar. Dalam pemodelan kewangan, perbelanjaan faedah mengalir, yang menjadikannya sukar untuk menilai kelayakan kreditnya. Walaupun kekurangan sejarah, prestasi syarikat cukup kuat untuk menarik kumpulan pelabur tertentu. Namun, kerana penilaian kredit yang rendah, bon syarikat sering dianggap berisiko tinggi, dan oleh itu, mesti memberikan hasil premium.
Sekiranya bintang yang meningkat terus meningkatkan kualiti kreditnya dan mencapai nisbah aset yang diperlukan Nisbah Leverage Nisbah leveraj menunjukkan tahap hutang yang ditanggung oleh entiti perniagaan terhadap beberapa akaun lain dalam kunci kira-kira, penyata pendapatan, atau penyata aliran tunai. Templat Excel, bonnya akan ditingkatkan ke peringkat pelaburan S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) adalah peneraju pasaran dalam penyediaan analisis pasaran kewangan, terutama dalam penyediaan penanda aras dan boleh dilaburkan. Pada tahap ini, ia mempunyai risiko keingkaran yang agak rendah. Bon dinilai lebih tinggi daripada BB biasa - seperti BBB atau A3 - menunjukkan pelaburan yang agak selamat.
Contoh Peningkatan Penilaian Kredit
Anggaplah Syarikat X berusia tiga tahun yang berurusan dengan penerokaan minyak menemui simpanan minyak di sebuah negara yang belum diterokai. FAM (Pengurus Akauntan Kewangan) dan lembaga menyedari bahawa operasi mereka akan sia-sia tanpa dana yang besar. Mereka berusaha untuk menyelesaikan kekurangan kewangan mereka sebanyak $ 1.2 bilion dengan menerbitkan bon. Malangnya, kerana reputasi mereka yang rendah di pasaran, satu-satunya pilihan awal mereka adalah untuk mengeluarkan bon hasil tinggi yang akan dinilai bon bon Junk Bonds Junk Bonds, juga dikenali sebagai bon hasil tinggi, adalah bon yang dinilai di bawah gred pelaburan oleh tiga agensi pemeringkatan yang besar (lihat gambar di bawah). Bon Junk mempunyai risiko kemungkiran yang lebih tinggi daripada bon lain, tetapi mereka membayar pulangan yang lebih tinggi untuk menjadikannya menarik bagi pelabur. .
Isu penarafan kredit timbul walaupun syarikat baru-baru ini menyelesaikan fasa pertama pembinaan saluran paip yang melonjaknya menjadi salah satu perniagaan yang paling menguntungkan di negara ini dan memberi perhatian kepada sejumlah pelabur besar di syarikat itu. Kejayaan ini boleh menyebabkan peningkatan penilaian kredit dan menjadikan syarikat sebagai "bintang yang semakin meningkat". Walau bagaimanapun, ia masih perlu berusaha untuk membina sejarah kredit yang lebih kukuh untuk mendapat penarafan yang jauh lebih tinggi dari agensi penarafan bon.
Pendek kata, bintang yang sedang meningkat naik adalah syarikat yang menunjukkan prospek masa depan yang berpotensi baik, dan yang telah membuat beberapa kemajuan dari segi penarafannya di pasaran modal, tetapi yang masih ada yang harus dilakukan untuk mendapatkan penarafan peringkat pelaburan tertinggi untuk ikatannya.
Rising Star vs Fallen Angel
Bintang malaikat dan malaikat jatuh Malaikat gugur Malaikat jatuh adalah ikatan yang diberi nilai pelaburan tetapi sejak itu diturunkan ke status sampah kerana kedudukan kewangan penerbitnya yang merosot. Bon ini diturunkan oleh satu atau lebih daripada tiga perkhidmatan penarafan besar - Fitch, Moody's dan Standard & Poor's (S&P). ikatan boleh didapati di bawah payung besar bon sampah. Perbezaannya adalah mengikut arah yang dirasakan mereka. Bintang yang semakin meningkat dilihat sebagai syarikat yang bergerak ke atas untuk mendapatkan penarafan kredit yang lebih tinggi untuk masalah hutang mereka. Sebaliknya, malaikat yang jatuh adalah syarikat yang mempunyai sejarah yang lebih panjang dan sebelumnya mempunyai penilaian kredit yang lebih tinggi, tetapi yang jatuh pada masa-masa sukar, mengakibatkan hutang mereka diturunkan menjadi status bon sampah.
Bintang yang semakin meningkat melihat kredibiliti mereka terus meningkat, walaupun penilaian kredit mereka mungkin kekal rendah pada masa ini. Tetapi mereka dianggap berada di landasan yang betul untuk memperoleh kualiti kredit yang setaraf dengan tahap pelaburan. Oleh itu, ikatan mereka biasanya dianggap kurang berisiko berbanding dengan ikatan malaikat yang jatuh.
Cabaran untuk Meningkat Bintang
Cabaran paling ketara syarikat bintang meningkat biasanya terletak pada pembiayaan pertumbuhan yang ketara. Ia menghadapi kesukaran mendapatkan kepercayaan pelabur, kerana kekurangan rekod kredit yang mapan.
Secara khusus, ia mungkin menghadapi cabaran seperti:
- Menyesuaikan diri dengan pasaran yang berubah
- Mengamalkan rancangan strategik baru
- Aliran tunai dan kerumitan pengurusan kewangan
Peluang Pelaburan dengan Rising Star
Selalunya sukar untuk mengenal pasti bintang yang sedang meningkat pada tahap tepat kitaran pasaran. Namun, berjaya melakukannya dapat menghasilkan pulangan yang besar bagi para pelabur.
1 - Pelabur mungkin dapat memperoleh bon syarikat ketika mereka masih dinilai sebagai bon sampah dan oleh itu menawarkan hasil yang tinggi, walaupun syarikat itu terus berkembang dan semakin kurang risiko kredit / ingkar. Pelabur kemudian boleh menikmati hasil yang lebih tinggi tanpa tahap risiko yang lebih tinggi.
2 - Apabila penilaian kredit bintang meningkat, bonnya akan meningkat. Pelabur yang memperoleh bon tersebut lebih awal, apabila syarikat mempunyai penarafan kredit yang lebih rendah, kemudian dapat menjual bon tersebut untuk mendapatkan keuntungan di pasaran sekunder.
Bintang yang semakin meningkat di pasaran modal hutang dapat memberikan peluang yang baik bagi para pelabur. Melabur dengan bijak pada bintang yang semakin meningkat memerlukan penelitian yang teliti, berhati-hati, dan biasanya sabar, kerana mungkin memerlukan sedikit masa untuk penilaian kredit syarikat meningkat dengan ketara.
Sumber tambahan
Terima kasih kerana membaca penjelasan Finance mengenai Rising Star. Kewangan adalah penyedia global rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan penunjuk Ferrari, program pensijilan penganalisis kewangan terkemuka. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber tambahan ini akan sangat membantu:
- Corporate Venturing Corporate Venturing Usaha korporat (juga dikenali sebagai modal usaha korporat) adalah amalan melabur dana korporat secara langsung ke syarikat permulaan luaran. Ini biasanya dilakukan oleh syarikat besar yang ingin melabur syarikat permulaan yang kecil tetapi inovatif. Mereka melakukannya melalui perjanjian usaha sama dan pemerolehan saham ekuiti.
- Ekuiti Swasta vs Modal Venture, Pelabur Malaikat / Benih Ekuiti Swasta vs Modal Venture, Pelabur Malaikat / Benih Bandingkan ekuiti swasta vs modal teroka vs pelabur malaikat dan benih dari segi risiko, peringkat perniagaan, saiz & jenis pelaburan, metrik, pengurusan. Panduan ini memberikan perbandingan terperinci ekuiti swasta vs modal teroka vs pelabur malaikat dan benih. Sangat mudah untuk mengelirukan ketiga-tiga kelas pelabur
- Dana Ekuiti Swasta Dana Ekuiti Swasta Dana ekuiti persendirian adalah kumpulan modal yang akan dilaburkan dalam syarikat yang mewakili peluang untuk kadar pulangan yang tinggi. Mereka datang dengan tetap
- Rating Rating Agency Rating Agency adalah syarikat yang menilai kekuatan kewangan syarikat dan entiti kerajaan, terutamanya kemampuan mereka untuk bertemu prinsipal dan
