Tangga bon adalah strategi pelaburan yang melibatkan pembinaan portfolio di mana bon Bon bon adalah sekuriti berpendapatan tetap yang diterbitkan oleh syarikat dan kerajaan untuk meningkatkan modal. Penerbit bon meminjam modal dari pemegang bon dan membuat pembayaran tetap kepada mereka dengan kadar faedah tetap (atau berubah-ubah) untuk jangka masa yang ditentukan. atau sekuriti pendapatan tetap lain Sekuriti Pendapatan Tetap Sekuriti pendapatan tetap adalah sejenis instrumen hutang yang memberikan pulangan dalam bentuk pembayaran faedah dan pembayaran tetap dan tetap yang matang secara berterusan pada selang waktu yang sama jaraknya. Oleh kerana bon yang hampir tamat tempoh matang, pelaburan akan dilancarkan hingga akhir. Ini mengekalkan kedudukan pelabur memegang bon dengan jangka masa sama.Strategi ini digunakan untuk mencapai hasil rata-rata yang lebih tinggi Hasil Hasil didefinisikan sebagai pulangan pelaburan hanya pendapatan (tidak termasuk keuntungan modal) yang dikira dengan mengambil dividen, kupon, atau pendapatan bersih dan membahagikannya dengan nilai pelaburan. Dinyatakan sebagai peratusan tahunan, hasilnya memberitahu pelabur berapa banyak pendapatan yang akan mereka perolehi setiap tahun berbanding dengan kos pelaburan mereka. sambil mengurangkan kecairan Likuiditas Di pasaran kewangan, kecairan merujuk kepada seberapa cepat pelaburan dapat dijual tanpa memberi kesan negatif terhadap harganya. Semakin cair pelaburan, semakin cepat penjualannya (dan sebaliknya), dan semakin mudah menjualnya dengan nilai wajar. Semua yang lain adalah sama, lebih banyak aset cair berdagang dengan premium dan aset tidak likuid berdiskaun.dan risiko kadar faedah Risiko kadar faedah Risiko kadar faedah adalah kebarangkalian penurunan nilai aset yang disebabkan oleh turun naik kadar faedah yang tidak dijangka. Risiko kadar faedah kebanyakannya dikaitkan dengan aset berpendapatan tetap (contohnya, bon) dan bukan dengan pelaburan ekuiti. .
Ringkasan Mata Pantas
- Tangga bon adalah strategi pelaburan yang melibatkan pembinaan portfolio di mana bon akan matang secara berterusan pada selang jarak yang sama
- Strategi pelaburan ini boleh digunakan untuk mengekalkan kecairan sambil juga memanfaatkan hasil jangka panjang, jangka panjang yang lebih tinggi
- Laddering juga meningkatkan kepelbagaian portfolio sambil mengurangkan risiko kadar faedah
Bagaimana Tangga Bond berfungsi?
Strategi tangga bon dapat dibina dengan pelbagai instrumen pendapatan tetap. Contohnya, ia boleh dibuat menggunakan bon korporat Bon korporat Bon korporat diterbitkan oleh syarikat dan biasanya matang dalam masa 1 hingga 30 tahun. Bon ini biasanya memberikan hasil yang lebih tinggi daripada bon kerajaan tetapi mempunyai lebih banyak risiko. Bon korporat boleh dikategorikan kepada beberapa kumpulan, bergantung pada sektor pasaran di mana syarikat beroperasi., Sijil deposit, nota perbendaharaan Nota Perbendaharaan AS 10 Tahun Nota Perbendaharaan AS 10 tahun adalah obligasi hutang yang dikeluarkan oleh Jabatan Perbendaharaan Kerajaan Amerika Syarikat dan mempunyai tempoh matang 10 tahun. Ia membayar faedah kepada pemegang setiap enam bulan dengan kadar faedah tetap yang ditentukan pada penerbitan awal. , dsb. Satu tangga bon boleh menggunakan pelbagai sekuriti sekaligus untuk memenuhi tujuannya.
Untuk membuat strategi portfolio ini, pelabur mesti memutuskan seberapa banyak mereka boleh melabur, sejauh mana masa depan mereka akan melabur, dan seberapa jauh ruang untuk mencapai tempoh matang. Semakin mudah likuiditas Di pasaran kewangan, kecairan merujuk kepada seberapa cepat pelaburan dapat dijual tanpa memberi kesan negatif terhadap harganya. Semakin cair pelaburan, semakin cepat penjualannya (dan sebaliknya), dan semakin mudah menjualnya dengan nilai wajar. Semua yang lain adalah sama, lebih banyak aset cair berdagang dengan premium dan aset tidak likuid berdiskaun. pelabur mahukan semakin dekat tempoh matang antara satu sama lain. Ini akan memastikan aliran tunai berterusan dari bon yang matang Bon Bon adalah sekuriti pendapatan tetap yang diterbitkan oleh syarikat dan kerajaan untuk meningkatkan modal.Penerbit bon meminjam modal dari pemegang bon dan membuat pembayaran tetap kepada mereka dengan kadar faedah tetap (atau berubah-ubah) untuk jangka masa yang ditentukan. tetapi juga bermaksud pelabur mungkin tidak mengambil keuntungan dengan hasil yang lebih tinggi. Hasil Hasil ditakrifkan sebagai pulangan pelaburan hanya pendapatan (tidak termasuk keuntungan modal) yang dikira dengan mengambil dividen, kupon, atau pendapatan bersih dan membahagikannya dengan nilai pelaburan. Dinyatakan sebagai peratusan tahunan, hasilnya memberitahu pelabur berapa banyak pendapatan yang akan mereka perolehi setiap tahun berbanding dengan kos pelaburan mereka. dari tempoh matang yang lebih lama.atau pendapatan bersih dan membahagikannya dengan nilai pelaburan. Dinyatakan sebagai peratusan tahunan, hasilnya memberitahu pelabur berapa banyak pendapatan yang akan mereka perolehi setiap tahun berbanding dengan kos pelaburan mereka. dari tempoh matang yang lebih lama.atau pendapatan bersih dan membahagikannya dengan nilai pelaburan. Dinyatakan sebagai peratusan tahunan, hasilnya memberitahu pelabur berapa banyak pendapatan yang akan mereka perolehi setiap tahun berbanding dengan kos pelaburan mereka. dari tempoh matang yang lebih lama.
Setelah pelabur membuat keputusan ini, mereka akan membahagikan wang pelaburan mereka menjadi bahagian yang sama dan membeli sekuriti pendapatan tetap Sekuriti Pendapatan Tetap Sekuriti pendapatan tetap adalah sejenis instrumen hutang yang memberikan pulangan dalam bentuk pembayaran faedah dan pembayaran faedah tetap atau tetap yang matang pada jarak yang sama jaraknya. Sebagai contoh, marilah kita mengambil seorang pelabur yang mempunyai $ 40,000 untuk melabur dan mahu tempoh matangnya berjauhan satu tahun dalam jangka masa 4 tahun. Mereka akan membeli sekuriti pendapatan tetap bernilai $ 10,000 satu tahun antara satu sama lain.
Apabila bon 1 tahun matang, mereka akan melaburkan pelaburan menjadi bon dengan tempoh matang 4 tahun. Ini akan mengekalkan kedudukan tangga pelabur. Pada tahun kedua, bon dengan sekuriti 2 tahun yang dimiliki hingga sekuriti matang Dipegang hingga sekuriti matang adalah sekuriti yang dibeli oleh syarikat dan berhasrat untuk dipegang sehingga ia matang. Ini tidak seperti sekuriti perdagangan atau sekuriti tersedia untuk dijual, di mana syarikat biasanya tidak memegang sekuriti sehingga mereka mencapai tempoh matang. akan luput. Ini sekali lagi akan digabungkan menjadi bon dengan tempoh matang 4 tahun. Ini diulang setiap tahun sehingga pelabur memegang portfolio semua bon matang 4 tahun yang berakhir secara berkala selang satu tahun. Untuk menggambarkan strategi ini dengan lebih baik, grafik di bawah menggambarkan proses ini.
Di atas anda dapat melihat bahawa ikatan yang dipegang dengan tempoh matang satu tahun membentuk tangga tangga. Pada bila-bila masa, pelabur akan memegang portfolio 4 x $ 10,000 = $ 40,000 dalam bon Bon bon adalah sekuriti berpendapatan tetap yang diterbitkan oleh syarikat dan kerajaan untuk mengumpulkan modal. Penerbit bon meminjam modal dari pemegang bon dan membuat pembayaran tetap kepada mereka dengan kadar faedah tetap (atau berubah-ubah) untuk jangka masa yang ditentukan. yang akan matang sama satu tahun. Seiring berjalannya waktu dan bon matang, pelaburan akan digulirkan. Selepas empat tahun, pelabur akan memegang semua bon matang 4 tahun yang akan berakhir satu tahun. Proses ini dapat diulang selama-lamanya.
Apakah Tujuan Strategi Tangga Ikatan?
Strategi ini digunakan untuk beberapa sebab. Kelebihan utama tangga adalah pelabur Pelabur Pelabur adalah individu yang memasukkan wang ke dalam entiti seperti perniagaan untuk mendapatkan pulangan kewangan. Matlamat utama mana-mana pelabur adalah untuk meminimumkan risiko dan akan memanfaatkan sekuriti pendapatan tetap Sekuriti Pendapatan Tetap Sekuriti pendapatan tetap adalah sejenis instrumen hutang yang memberikan pulangan dalam bentuk pembayaran faedah dan pembayaran tetap dan tetap dengan pembayaran lebih lama kematangan dan dalam kebanyakan kes hasil lebih tinggi. Namun, bukannya mengunci instrumen pendapatan tetap jangka panjang dan kehilangan kecairan Likuiditas Di pasaran kewangan, kecairan merujuk kepada seberapa cepat pelaburan dapat dijual tanpa memberi kesan negatif terhadap harganya. Semakin cair pelaburan, semakin cepat ia dapat dijual (dan sebaliknya),dan lebih mudah menjualnya dengan nilai saksama. Semua yang lain adalah sama, lebih banyak aset cair berdagang dengan premium dan aset tidak likuid berdiskaun. , tangga bon memastikan sedikit kecairan kerana bon akan mencapai tahap matang selewat-lewatnya jarak jarak tangga.
Kelebihan lain menggunakan tangga tangga adalah pengurangan risiko kadar faedah Risiko Kadar Faedah Risiko kadar faedah adalah kemungkinan penurunan nilai aset yang disebabkan oleh turun naik kadar faedah yang tidak dijangka. Risiko kadar faedah kebanyakannya dikaitkan dengan aset berpendapatan tetap (contohnya, bon) dan bukan dengan pelaburan ekuiti. . Bon jangka panjang lebih rentan terhadap perubahan kadar faedah Kadar Faedah Kadar faedah merujuk kepada jumlah yang dikenakan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk sebarang bentuk hutang yang diberikan, yang umumnya dinyatakan sebagai peratusan pokok. . Dengan strategi tangga, bon anda akan terus matang, jadi jika kadar faedah meningkat bon ini boleh dilancarkan dan dilaburkan semula pada kadar pasaran baru.
Strategi ini juga bagus kerana menambah kepelbagaian Diversifikasi Diversifikasi adalah teknik memperuntukkan sumber portfolio atau modal untuk pelbagai pelaburan. Tujuan kepelbagaian adalah untuk mengurangkan kerugian pada portfolio pelabur. Strategi ini bukan sahaja melibatkan kematangan yang mengejutkan, tetapi juga dapat menggabungkan pelbagai jenis pendapatan tetap dengan penilaian yang berbeza. Sebagai contoh, sebilangan bon boleh diberi nilai tinggi, sementara beberapa bon boleh dinilai lebih rendah dengan hasil yang lebih tinggi.
Apa Kekurangan Menggunakan Tangga Bon?
Walaupun terdapat banyak kelebihan menggunakan tangga ikatan, terdapat juga potensi kerugian. Salah satunya ialah anda mungkin terpaksa melabur dalam kadar faedah yang lebih rendah Kadar Faedah Kadar faedah merujuk kepada jumlah yang dikenakan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk sebarang bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai peratusan pokok. bergantung pada bagaimana kadar faedah bergerak pada masa bon anda tamat.
Strategi ini dimaksudkan untuk mengekalkan jumlah likuiditas yang wajar. Likuiditas Di pasar kewangan, kecairan merujuk kepada seberapa cepat pelaburan dapat dijual tanpa memberi kesan negatif terhadap harganya. Semakin cair pelaburan, semakin cepat penjualannya (dan sebaliknya), dan semakin mudah menjualnya dengan nilai wajar. Semua yang lain adalah sama, lebih banyak aset cair berdagang dengan premium dan aset tidak likuid berdiskaun. namun sedikit kecairan hilang dan jika dana segera diperlukan, bahagian portfolio pelabur mungkin perlu dijual. Sekiranya kadar faedah meningkat, ini bermaksud kerugian bagi pelabur.
Peningkatan bon juga melibatkan pelbagai transaksi. Sekiranya urus niaga ini dibuat melalui broker, bayaran untuk memasuki semua kontrak ini dapat bertambah.
Sumber tambahan
Terima kasih kerana membaca artikel Kewangan mengenai strategi tangga bon. Untuk mengetahui konsep yang berkaitan, periksa sumber kewangan lain:
- Strategi Barbell Strategi Barbell Strategi barbell melibatkan pelabur membeli bon jangka pendek dan jangka panjang, tetapi bukan bon jangka menengah. Taburan khusus ini pada dua hujung garis masa kematangan yang melampau menghasilkan bentuk barbel. Strategi ini menawarkan pendedahan kepada pelabur terhadap bon hasil tinggi dengan risiko terhad.
- Risiko Pendapatan Tetap Risiko Pendapatan Tetap Risiko pendapatan tetap berlaku berdasarkan ketidakstabilan persekitaran pasaran bon. Risiko mempengaruhi nilai pasaran sekuriti ketika dijual, aliran tunai dari sekuriti semasa ia disimpan, dan pendapatan tambahan yang dibuat dengan melabur semula aliran tunai.
- Risiko Kadar Faedah Pendapatan Tetap Risiko Kadar Faedah Pendapatan Tetap Risiko kadar faedah pendapatan tetap adalah risiko kehilangan aset pendapatan tetap disebabkan oleh perubahan kadar faedah. Oleh kerana bon dan kadar faedah mempunyai hubungan songsang, kerana kadar faedah meningkat, nilai / harga bon jatuh. Risiko kadar faedah dapat diukur dengan pendekatan penilaian penuh atau jangka masa / pendekatan cembung.
- Diversifikasi Diversifikasi Diversifikasi adalah teknik mengalokasikan sumber portfolio atau modal untuk pelbagai pelaburan. Tujuan kepelbagaian adalah untuk mengurangkan kerugian
