Apakah Aliran Tunai Percuma ke Ekuiti (FCFE)?

Aliran tunai percuma ke ekuiti (FCFE) adalah jumlah wang tunai yang dihasilkan perniagaan yang tersedia untuk diagihkan kepada pemegang saham Ekuiti Pemegang Saham Ekuiti Pemegang Saham (juga dikenali sebagai Ekuiti Pemegang Saham) adalah akaun pada kunci kira-kira syarikat yang terdiri daripada modal saham ditambah pendapatan tertahan. Ia juga mewakili nilai sisa aset ditolak liabiliti. Dengan menyusun semula persamaan perakaunan yang asal, kita mendapat Ekuiti Pemegang Saham = Aset - Liabiliti. Ia dikira sebagai Tunai dari Operasi ditolak Perbelanjaan Modal Perbelanjaan Modal A Perbelanjaan Modal (jangka pendek Capex) adalah pembayaran dengan wang tunai atau kredit untuk membeli barang atau perkhidmatan yang dikapitalisasi pada kunci kira-kira. Dengan kata lain, itu adalah perbelanjaan yang dikapitalisasi (iaitu,tidak dibelanjakan secara langsung pada penyata pendapatan) dan dianggap sebagai "pelaburan". Penganalisis melihat Capex ditambah hutang bersih yang dikeluarkan. Panduan ini akan memberikan penjelasan terperinci mengapa ia penting dan bagaimana mengira, bersama dengan beberapa contoh.

Formula FCFE

Formula FCFE

Mari lihat bagaimana mengira Aliran Tunai Percuma ke Ekuiti (FCFE) dengan memeriksa formula. Ia dapat diperoleh dengan mudah dari Penyata Aliran Tunai syarikat Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (juga disebut sebagai penyata aliran tunai) adalah salah satu dari tiga penyata kewangan utama yang melaporkan wang tunai yang dihasilkan dan dibelanjakan dalam tempoh tertentu masa (misalnya, sebulan, suku, atau tahun) Penyata aliran tunai bertindak sebagai penghubung antara penyata pendapatan dan kunci kira-kira.

Formula:

FCFE = Wang Tunai dari Aktiviti Operasi - Perbelanjaan Modal + Hutang Bersih Dikeluarkan (Dilunaskan)

Contoh FCFE

Berikut adalah tangkapan skrin laporan tahunan dan penyata aliran tunai Amazon 2016, yang boleh digunakan untuk mengira aliran tunai percuma ke ekuiti untuk tahun 2014 - 2016.

pengiraan aliran tunai percuma ke ekuiti (FCFE)

Seperti yang anda lihat dalam gambar di atas, pengiraan untuk setiap tahun adalah seperti berikut:

  • 2014: 6,842 - 4,893 + 6,359 - 513 = 7,795
  • 2015: 11,920 - 4,589 + 353 - 1,652 = 6,032
  • 2016: 16,443 - 6,737 + 621 - 354 = 9,973

Aliran Tunai Percuma ke Analisis Ekuiti

Mari lihat spreadsheet Excel yang akan digunakan oleh penganalisis kewangan untuk melakukan analisis FCFE untuk syarikat.

Seperti yang anda lihat dalam gambar di bawah, syarikat mempunyai Penyata Aliran Tunai dengan jelas, yang merangkumi tiga bahagian: Operasi, Pelaburan, dan Pembiayaan.

ekuiti aliran tunai percuma

Pada tahun 2018, syarikat melaporkan wang tunai dari operasi $ 23,350 juta, membelanjakan $ 500 juta untuk membeli harta tanah, loji, dan peralatan (PP&E) PP&E (Harta, Loji dan Peralatan) PP&E (Harta, Loji, dan Peralatan) adalah salah satu - aset semasa yang terdapat di kunci kira-kira. PP&E dipengaruhi oleh Capex, Susut Nilai, dan Perolehan / Pelupusan aset tetap. Aset-aset ini memainkan peranan penting dalam perancangan kewangan dan analisis operasi syarikat dan perbelanjaan masa depan dan tidak mengeluarkan hutang baru, yang menghasilkan FCFE sebanyak $ 22,850 juta.

Pada tahun 2014, jumlahnya menceritakan kisah yang sangat berbeza, syarikat melaporkan wang tunai dari operasi - $ 5,490 juta, membelanjakan $ 40,400 juta untuk membeli harta tanah, loji, dan peralatan (PP&E) dan mengeluarkan $ 18.500 juta hutang, yang menghasilkan FCFE - $ 27,390 juta.

Seperti yang anda lihat, dalam satu tahun syarikat itu mencatatkan FCFE yang sangat positif dan pada tahun yang lain, ia sangat negatif, walaupun kegiatan operasi tidak sama. Sebabnya adalah pelaburan penting yang dibuat dalam pembelian PP&E tambahan.

Oleh kerana pelabur ekuiti mesti membiayai pembelian aset tersebut, angka Aliran Tunai Percuma ke Ekuiti mesti menjelaskan perkara ini.

FCFE vs FCFF

FCFF bermaksud Arus Tunai Percuma ke Syarikat dan mewakili aliran tunai yang tersedia untuk semua pelabur dalam perniagaan (hutang dan ekuiti).

Satu-satunya perbezaan yang nyata antara keduanya adalah perbelanjaan faedah dan kesannya terhadap cukai. Dengan andaian syarikat mempunyai hutang, FCFFnya akan lebih tinggi daripada FCFE dengan jumlah kos hutang selepas cukai.

Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai FCFF dan cara menghitungnya, baca Panduan Aliran Tunai Ultimate Kewangan Panduan Aliran Tunai Ultimate (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Ini adalah Panduan Aliran Tunai utama untuk memahami perbezaan antara EBITDA, Aliran Tunai dari Operasi (CF), Aliran Tunai Percuma (FCF), Aliran Tunai Bebas Tidak Beralih atau Aliran Tunai Percuma ke Firma (FCFF). Pelajari formula untuk mengira masing-masing dan dapatkannya dari penyata pendapatan, kunci kira-kira atau penyata aliran tunai.

Penggunaan dalam Penilaian

Semasa menilai syarikat, penting untuk membezakan antara Nilai Enterprise Nilai Enterprise Value, atau Firm Value, adalah keseluruhan nilai syarikat yang sama dengan nilai ekuiti, ditambah hutang bersih, ditambah dengan kepentingan minoriti, yang digunakan dalam penilaian. Ia melihat keseluruhan nilai pasaran dan bukan hanya nilai ekuiti, jadi semua kepentingan pemilikan dan tuntutan aset dari hutang dan ekuiti disertakan. dan Nilai Ekuiti Nilai Ekuiti Nilai ekuiti dapat didefinisikan sebagai jumlah nilai syarikat yang dapat diagihkan kepada pemegang saham. Untuk mengira nilai ekuiti, ikuti panduan ini dari Kewangan. . Nilai Perusahaan adalah nilai keseluruhan perniagaan tanpa mengambil kira struktur modalnya. Nilai Ekuiti adalah nilai yang dapat diagihkan kepada pemegang saham, yang merangkumi lebihan tunai dan tidak termasuk semua hutang dan kewajipan kewangan.

Jenis nilai yang ingin anda capai akan menentukan metrik aliran tunai yang harus anda gunakan.

Gunakan FCFE untuk mengira nilai kini bersih (NPV) ekuiti.

Gunakan FCFF untuk mengira nilai kini bersih (NPV) perusahaan.

FCFE dalam Model LBO

Seperti yang anda lihat dalam gambar di atas dari Kursus Pemodelan Kewangan LBO Kewangan, seorang penganalisis dapat membina jadual untuk aliran tunai seluruh firma dan ekuiti sahaja.

Cara Mengira FCFE dari…

Berikut adalah beberapa cara untuk sampai ke Formula FCFE dari Penyata Pendapatan yang berbeza Penyata Pendapatan Penyata Pendapatan adalah salah satu penyata kewangan teras syarikat yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka dalam jangka masa tertentu. Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua perbelanjaan dari kedua-dua aktiviti operasi dan bukan operasi. Penyata ini adalah salah satu daripada tiga penyata yang digunakan dalam kedua-dua kewangan korporat (termasuk pemodelan kewangan) dan perakaunan. Item:

Cara mengira FCFE dari Pendapatan Bersih Cara Mengira FCFE dari Pendapatan Bersih Aliran Tunai Percuma ke Ekuiti (FCFE) dapat dikira dari Pendapatan Bersih. Ini adalah jumlah wang tunai yang dihasilkan oleh syarikat yang berpotensi diagihkan kepada pemegang saham syarikat. Semasa menggunakan kaedah penilaian intrinsik seperti model penilaian Aliran Tunai Diskaun (DCF),

Bagaimana mengira FCFE dari EBIT Bagaimana Mengira FCFE dari EBIT? Hitung FCFE dari EBIT: Free Cash Flow to Equity (FCFE) adalah jumlah wang tunai yang dihasilkan oleh syarikat yang berpotensi diagihkan kepada pemegang sahamnya. Dengan menggunakan FCFE, seorang penganalisis dapat menentukan Nilai Kini Bersih (NPV) ekuiti syarikat, yang kemudiannya dapat digunakan untuk mengira harga saham teori syarikat.

Bagaimana mengira FCFE dari CFO Bagaimana Mengira FCFE dari CFO? Bagaimana cara mengira FCFE dari CFO? Aliran Tunai Percuma ke Ekuiti (FCFE) adalah jumlah wang tunai yang dihasilkan oleh syarikat yang berpotensi diagihkan kepada pemegang sahamnya. FCFE adalah metrik utama dalam salah satu pendekatan dalam model penilaian Aliran Tunai Diskaun (DCF).

Cara mengira FCFE dari EBITDA Cara Mengira FCFE dari EBITDA Anda boleh mengira FCFE dari EBITDA, dengan mengurangkan faedah, cukai, perubahan modal kerja bersih, dan perbelanjaan modal - dan kemudian menambahkan pinjaman bersih. Aliran Tunai Percuma ke Ekuiti (FCFE ) adalah jumlah wang tunai yang dihasilkan oleh syarikat yang berpotensi diagihkan kepada pemegang saham syarikat.

Sumber tambahan

Terima kasih kerana membaca panduan ini untuk FCFE dan mengapa ia merupakan metrik penting dalam kewangan korporat. Finance adalah penyedia global rasmi untuk Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) TM FMVA® Certification Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari. Untuk terus mengembangkan karier anda sebagai penganalisis, lihat sumber tambahan berikut:

  • Kos Ekuiti Kos Ekuiti Kos Ekuiti adalah kadar pulangan yang diperlukan oleh pemegang saham untuk melabur dalam perniagaan. Kadar pulangan yang diperlukan adalah berdasarkan tahap risiko yang berkaitan dengan pelaburan
  • Perbelanjaan Perbelanjaan Perbelanjaan merupakan pembayaran dengan tunai atau kredit untuk membeli barang atau perkhidmatan. Perbelanjaan dicatat pada satu titik waktu (waktu pembelian), dibandingkan dengan perbelanjaan yang diperuntukkan atau terkumpul dalam jangka waktu tertentu. Panduan ini akan mengkaji pelbagai jenis perbelanjaan dalam perakaunan
  • Permodalan Pasaran Permodalan Pasaran Kapitalisasi Pasaran (Cap Pasar) adalah nilai pasaran terkini dari saham tertunggak syarikat. Cap pasaran sama dengan harga saham semasa dikalikan dengan jumlah saham tertunggak. Komuniti pelaburan sering menggunakan nilai permodalan pasaran untuk memberi peringkat syarikat
  • Kaedah Penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage

Original text


Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022