Ramalan kewangan adalah proses mengira atau meramalkan bagaimana perniagaan akan dilaksanakan pada masa akan datang. Jenis ramalan kewangan yang paling biasa adalah penyata pendapatan, namun, dalam model kewangan yang lengkap, ketiga-tiga penyata kewangan diramalkan. Dalam panduan ini tentang bagaimana membina ramalan kewangan, kami akan melengkapkan model penyata pendapatan dari pendapatan hingga keuntungan operasi atau EBIT EBIT Panduan EBIT bermaksud Pendapatan Sebelum Bunga dan Cukai dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam penyata pendapatan sebelum pendapatan bersih. EBIT juga kadang-kadang disebut sebagai pendapatan operasi dan disebut sebagai ini kerana ia dijumpai dengan menolak semua perbelanjaan operasi (kos pengeluaran dan bukan pengeluaran) dari hasil penjualan. .
Pendapatan Ramalan
Terdapat ketegangan yang wujud dalam membangun model antara menjadikan model anda realistik dan membuatnya sederhana dan mantap. Pendekatan prinsip pertama mengenal pasti pelbagai kaedah untuk memodelkan pendapatan dengan tahap terperinci dan ketepatan yang tinggi. Sebagai contoh, ketika meramalkan pendapatan untuk industri runcit, kita dapat meramalkan tingkat pengembangan dan memperoleh pendapatan per meter persegi.
Semasa meramalkan pendapatan untuk industri telekomunikasi, kita dapat meramalkan ukuran pasaran dan menggunakan bahagian pasaran dan analisis pesaing semasa. Semasa meramalkan pendapatan untuk mana-mana industri perkhidmatan, kita dapat menganggarkan jumlah dan menggunakan pendapatan untuk trend pelanggan.
Sebaliknya, pendekatan cepat dan kotor untuk model yang kuat menggariskan bagaimana anda dapat memodelkan pendapatan dengan cara yang jauh lebih mudah, dengan kelebihan bahawa model itu akan lebih mudah dan senang digunakan (walaupun kurang tepat dan terperinci). Dengan pendekatan ini, pengguna meramalkan pertumbuhan masa depan berdasarkan angka dan tren sejarah.
Meramalkan Margin Kasar dan Perbelanjaan SG&A
Setelah selesai meramalkan pendapatan, kami seterusnya akan meramalkan margin kasar. Margin kasar biasanya diramalkan sebagai peratusan pendapatan. Sekali lagi, kita dapat menggunakan angka atau trend sejarah untuk meramalkan margin kasar masa depan. Namun, disarankan untuk mengambil pendekatan yang lebih terperinci, dengan mempertimbangkan faktor-faktor seperti biaya input, skala ekonomi, dan kurva pembelajaran. Pendekatan kedua ini akan membolehkan model anda menjadi lebih realistik, tetapi juga menjadikannya lebih sukar untuk diikuti.
Langkah seterusnya adalah meramalkan kos overhead: SG&A perbelanjaan SG&A SG&A merangkumi semua perbelanjaan bukan pengeluaran yang ditanggung oleh syarikat dalam tempoh tertentu. Ini termasuk perbelanjaan seperti sewa, iklan, pemasaran, perakaunan, litigasi, perjalanan, makan, gaji pengurusan, bonus, dan banyak lagi. Kadang-kadang, ia mungkin termasuk perbelanjaan susutnilai. Ramalan kos Penjualan, Umum dan Pentadbiran sering dilakukan sebagai peratusan pendapatan. Walaupun kos ini tetap dalam jangka pendek, kos tersebut semakin berubah dalam jangka masa panjang. Oleh itu, apabila meramalkan dalam jangka masa yang lebih pendek (minggu dan bulan), menggunakan pendapatan untuk meramalkan SG&A mungkin tidak sesuai. Beberapa model meramalkan margin kasar dan operasi menjadikan SG&A sebagai angka keseimbangan.
Contoh Ramalan Kewangan
Mari kita teliti contoh ramalan kewangan bersama dan bina model ramalan penyata pendapatan di Excel. Pertama, anda dapat melihat bahawa semua input ramalan dikelompokkan dalam bahagian yang sama, yang disebut "Andaian dan Pemacu."
Saya membuat kumpulan bahagian output yang berasingan untuk penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai. Saya juga membuat bahagian "Jadual Pendukung", di mana pengiraan pemprosesan terperinci untuk PP&E dan ekuiti dipecah untuk menjadikan model lebih mudah diikuti dan diaudit. Dalam artikel ini, kami hanya akan menggunakan andaian dan penyata pendapatan.
Semua andaian input penyata pendapatan dari pendapatan hingga EBIT boleh didapati di baris 8-14. Semua perbelanjaan diramalkan sebagai peratusan penjualan. Hanya ramalan penjualan berdasarkan pertumbuhan berbanding tahun sebelumnya. Input saya juga disusun mengikut urutan yang tertera di penyata pendapatan.
Sekarang, mari kita beralih ke bahagian "Penyata Pendapatan", di mana kita akan mengerjakan Lajur D dan bergerak ke bawah. Untuk meramalkan penjualan untuk tahun ramalan pertama (dalam kes ini 2017), saya mengambil tahun sebelumnya (C42) dan mengembangkannya dengan anggapan pertumbuhan penjualan di bahagian "Andaian & Pemacu". Andaian "SalesGrowthPercent" terletak di sel "D8". Oleh itu, formula untuk ramalan pendapatan 2017 adalah = C42 * (1 + D8).
Saya kemudian mengira Kos Barang Kami Dijual. Untuk mengira COGS tahun ramalan pertama, kami meletakkan tanda tolak di hadapan jualan ramalan kami, kemudian kalikan dengan satu tolak anggapan "GrossMargin" yang terletak di sel D9. Formula berbunyi = -D42 * (1-D9).
Saya kemudian menjumlahkan ramalan penjualan dan COGS untuk mengira "Untung Kasar", yang terletak di sel D44. Formula berbunyi = SUM (D42: D43). Jalan pintas yang berguna untuk penjumlahan ialah ALT + =.
Seterusnya, saya meramalkan semua perbelanjaan pada baris 45 hingga 48, sebagai peratusan penjualan. Mari mulakan dahulu dengan "Perbelanjaan Pengedaran", kemudian salin formula ke "Susutnilai". Untuk mengira, kami tolak ramalan penjualan dan kalikan dengan anggapan yang sesuai, yang dalam hal ini adalah Pengagihan Beban sebagai Peratus Penjualan. Formula berbunyi = D $ 42 * D10. Perhatikan tanda $ kerana kami ingin menjadikan baris 42 sel D42 sebagai rujukan mutlak. Saya kemudian menyalin formula ini ke bawah, menggunakan pintasan CTRL + D atau isi.
Kemudian, ke kanan, gunakan pintasan CTRL + R atau isi kanan.
Akhirnya, saya memperoleh untung kasar dengan semua perbelanjaan operasi lain untuk mengira EBIT, menggunakan = SUM (D44: D48).
Sumber tambahan
Terima kasih kerana membaca panduan ramalan kewangan ini. Kewangan adalah penyedia global penganalisis kewangan yang melatih Persijilan FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari dan kemajuan kerjaya untuk profesional kewangan. Untuk mengetahui lebih lanjut dan mengembangkan kerjaya anda, terokai sumber Kewangan tambahan yang berkaitan di bawah:
- Jenis Model Kewangan Jenis Model Kewangan Jenis model kewangan yang paling biasa termasuk: model penyataan 3, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Cari 10 jenis teratas
- 3 Model Penyata 3 Model Penyata Model penyata 3 menghubungkan penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai ke dalam satu model kewangan yang berkaitan secara dinamik. Contoh, panduan
- Analisis Skenario Analisis Skenario Analisis senario adalah teknik yang digunakan untuk menganalisis keputusan dengan membuat spekulasi pelbagai kemungkinan hasil dalam pelaburan kewangan. Dalam pemodelan kewangan, ini
- Kursus Rumusan Excel Lanjutan
