Masalah ejen prinsipal timbul apabila terdapat konflik kepentingan antara ejen dan prinsipal, yang biasanya berlaku apabila ejen bertindak semata-mata untuk kepentingannya sendiri. Dalam hubungan prinsipal-ejen, prinsipal adalah pihak yang secara sah melantik ejen untuk membuat keputusan dan mengambil tindakan bagi pihaknya.
Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai topik serupa, anda boleh mengikuti kursus asas kewangan tingkah laku Kewangan, yang meneroka isu-isu asas psikologi mengenai tingkah laku ejen kewangan.
Pemisahan “pemilikan” (prinsipal) dan “kawalan” (ejen) dalam hubungan prinsipal-ejen mewujudkan alasan kemungkinan konflik kepentingan antara kedua-dua pihak.
Sebab Di Sebalik Masalah Prinsipal-Ejen
Sebab utama masalah prinsipal-ejen adalah konflik kepentingan antara dua pihak dan maklumat asimetri di antara mereka (ejen cenderung mempunyai lebih banyak maklumat daripada prinsipal). Masalah ejen prinsipal biasanya mengakibatkan kos agensi Kos Kos agensi adalah kos dalaman yang ditanggung kerana kepentingan pemegang saham (prinsipal) dan pasukan pengurusan (ejen) yang bersaing. Perbelanjaan yang perlu ditanggung oleh prinsipal. Oleh kerana ejen boleh bertindak demi kepentingan mereka dengan perbelanjaan prinsipal, masalah ejen prinsipal adalah contoh bahaya moral.
Masalah ejen utama dikonseptualisasikan pada tahun 1976 oleh ahli ekonomi Amerika, Michael Jensen dan William Meckling.
Masalahnya mempunyai aplikasi dalam sains politik dan ekonomi. Hal ini sangat penting dalam pemahaman mengenai tadbir urus korporat Pemegang Saham Primasi Pemegang saham utama adalah bentuk tadbir urus korporat yang berpusatkan pemegang saham yang memfokuskan pada memaksimumkan nilai pemegang saham sebelum mempertimbangkan.
Contoh Masalah Prinsipal-Ejen
Kes-kes berikut adalah antara contoh masalah agen-ejen yang paling biasa:
- Pemegang saham (prinsipal) berbanding pengurusan (ejen)
- Pengundi (prinsipal) berbanding ahli politik (ejen)
- Institusi kewangan (prinsipal) berbanding agensi penarafan Agensi Penarafan Agensi penarafan adalah syarikat yang menilai kekuatan kewangan syarikat dan entiti kerajaan, terutama kemampuan mereka untuk bertemu dengan prinsipal dan (ejen)
Penyelesaian untuk Masalah
Penyelesaian untuk masalah prinsipal-ejen bertujuan untuk menyelaraskan kepentingan kedua-dua pihak. Terdapat dua bidang penambahbaikan utama untuk mengatasi masalah tersebut:
# 1. Reka bentuk kontrak
Tujuan utama reka bentuk kontrak adalah mewujudkan kerangka kontrak antara prinsipal dan ejen untuk menangani masalah asimetri maklumat, merangsang insentif ejen untuk bertindak demi kepentingan prinsipal, dan menentukan prosedur untuk memantau ejen.
# 2. Penilaian prestasi dan pampasan
Pampasan ejen adalah kaedah utama untuk menyelaraskan kepentingan kedua-dua pihak. Untuk mengatasi masalah ejen-ejen, pampasan mesti dikaitkan dengan prestasi ejen.
Prestasi ejen biasanya diukur dengan penilaian subjektif kerana ia adalah kaedah penilaian yang lebih fleksibel dan seimbang untuk pekerjaan yang kompleks. Kaedah pampasan ejen yang biasa merangkumi pilihan saham Opsyen Saham Opsyen saham adalah kontrak antara dua pihak yang memberikan hak kepada pembeli untuk membeli atau menjual saham pendasar pada harga yang telah ditentukan dan dalam jangka masa yang ditentukan. Penjual opsyen saham dipanggil penulis opsyen, di mana penjual dibayar premium daripada kontrak yang dibeli oleh pembeli opsyen saham. , pembahagian keuntungan, dan pampasan tertunda. Mengikat pampasan ejen dengan faedah yang diperoleh untuk prinsipal membantu menghilangkan konflik kepentingan.
Bacaan Berkaitan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan di bawah akan berguna:
- Lembaga Pengarah Lembaga Pengarah Lembaga Pengarah pada dasarnya adalah panel orang yang dipilih untuk mewakili pemegang saham. Setiap syarikat awam diwajibkan untuk memasang dewan pengarah; organisasi bukan untung dan banyak syarikat swasta - walaupun tidak diwajibkan - juga menubuhkan lembaga pengarah.
- Pengurusan Krisis Pengurusan Krisis Pengurusan krisis melibatkan menangani krisis dengan cara yang dapat meminimumkan kerosakan dan membolehkan organisasi yang terjejas pulih dengan cepat.
- Menguruskan Konflik Kepentingan dalam Perbankan Pelaburan Menguruskan Konflik Kepentingan dalam Perbankan Pelaburan Menguruskan Konflik Kepentingan dalam perbankan pelaburan. Konflik kepentingan menimbulkan reputasi dan risiko undang-undang yang signifikan bagi profesional kewangan korporat. Dalam perbankan pelaburan, dan M&A khususnya, terdapat risiko persidangan buruk dan sengketa sipil yang lebih tinggi daripada yang berlaku dengan bidang kewangan korporat yang lain
- Profesional Profesional Istilah profesional merujuk kepada sesiapa yang memperoleh pendapatan daripada melakukan aktiviti yang memerlukan tahap pendidikan, kemahiran, atau latihan tertentu.
