Apa itu Integrasi Vertikal?

Integrasi menegak adalah apabila syarikat memperluaskan operasinya dalam rantaian bekalannya. Ini bermaksud syarikat bersepadu secara menegak akan menjalankan operasi penyumberan luar yang sebelumnya. Arah integrasi menegak boleh menjadi hulu (mundur) atau hilir (ke hadapan). Ini dapat dicapai sama ada dengan mengembangkan secara dalaman lini pengeluaran yang diperluas Ekonomi Skala Ekonomi Skala merujuk kepada kelebihan kos yang dialami oleh sebuah syarikat ketika meningkatkan tingkat outputnya. Kelebihan itu timbul kerana hubungan terbalik antara kos tetap per unit dan kuantiti yang dihasilkan. Semakin besar kuantiti output yang dihasilkan, semakin rendah kos tetap per unit. Jenis, contoh, panduan atau dengan memperoleh secara menegak.

Diagram Integrasi menegak

Empat Darjah Integrasi Vertikal

1. Integrasi menegak penuh

Memperoleh semua aset Aset berwujud Aset ketara adalah aset dengan bentuk fizikal dan nilai pegangan. Contohnya merangkumi harta tanah, loji dan peralatan. Aset ketara dilihat dan dirasakan dan dapat dihancurkan oleh kebakaran, bencana alam, atau kemalangan. Aset tidak ketara, sebaliknya, tidak mempunyai bentuk fizikal dan terdiri daripada perkara seperti harta intelek, sumber daya, dan kepakaran yang diperlukan untuk meniru anggota hulu atau hilir rantaian bekalan.

2. Integrasi Kuasi Vertikal

Memperoleh sebahagian saham dalam pembekal dalam bentuk pelaburan khusus atau saham saham Ekuiti Pemegang Saham (juga dikenali sebagai Ekuiti Pemegang Saham) adalah akaun pada kunci kira-kira syarikat yang terdiri daripada modal saham ditambah pendapatan tertahan. Ia juga mewakili nilai sisa aset ditolak liabiliti. Dengan menyusun semula persamaan perakaunan yang asal, kita mendapatkan Ekuiti Pemegang Saham = Aset - Liabiliti untuk mendapatkan faedah agensi dengan meningkatkan kepentingan pemilikan dalam hasilnya.

3. Kontrak Jangka Panjang

Bentuk integrasi menegak yang dicairkan di mana beberapa elemen perolehan tetap berterusan untuk mengurangkan ketidakkonsistenan dalam penyampaian produk, sementara kos tetap tetap hingga tahap tertentu.

4. Kontrak Spot

Titik di mana firma tidak disatukan secara menegak adalah ketika syarikat bergantung pada kontrak spot untuk menerima input segera yang diperlukan untuk pengeluarannya.

Kelebihan Integrasi Vertikal

Manfaat langsung mengejar integrasi menegak adalah kawalan yang lebih besar terhadap rantaian bekalan dan kos pengeluaran berubah yang lebih rendah.

Rantaian bekalan

Maklumat dan pengalaman penghantaran produk membawa masa dalam rantaian bekalan. Dengan kata lain, terdapat kelewatan antara menyampaikan maklumat atau bekalan antara anggota rantaian bekalan yang berlainan. Ini menimbulkan kesan yang dikenali sebagai Bullwhip Effect, di mana maklumat yang berkaitan dengan kuantiti yang diminta oleh pelanggan diperkuat di sepanjang rantaian bekalan sehingga pengeluar bertindak balas terhadap maklumat sebenar.

Dengan mengintegrasikan secara menegak, kawalan yang lebih besar terhadap proses pengeluaran dicapai dalam arti bahawa maklumat mengalir dengan lebih bebas antara anggota rantaian bekalan yang berbeza. Akibatnya, ini memungkinkan fleksibilitas yang lebih besar dalam menyesuaikan diri dengan perubahan permintaan, yang meningkatkan keanjalan penawaran.

Kos Input

Dalam pasaran yang sangat kompetitif, barang dan perkhidmatan diperdagangkan dengan kos. Walau bagaimanapun, kebanyakan pasaran menghadapi tahap ketidaksempurnaan yang memungkinkan peningkatan keuntungan disebabkan oleh penjenamaan, asimetri maklumat, kekuatan pasaran, atau faktor lain. Akibatnya, harga di mana syarikat memperoleh sumbernya seringkali berharga ditambah margin.

Melalui integrasi menegak, syarikat dapat mengurangkan kos input ini dengan margin. Pada hakikatnya, harga input tidak turun dengan jumlah yang sama dengan margin tetapi berada dalam jarak antara kos pengeluaran dan harga pasaran. Harga pemindahan Harga Pemindahan Harga pemindahan merujuk kepada harga barang dan perkhidmatan yang ditukar antara entiti hukum yang dikendalikan secara umum dalam perusahaan. Sebagai contoh, jika anak syarikat menjual barang atau memberikan perkhidmatan kepada syarikat induk, harga yang dikenakan disebut sebagai harga pindah menerangkan bagaimana dua entiti bersepadu menegak menetapkan harga untuk pertukaran sementara keseluruhan entiti menginternalisasi keuntungan bersih.

Kekurangan Integrasi Vertikal

Salah satu kelemahan utama penyatuan secara menegak adalah peningkatan kerumitan pengurusan. Ini kerana memasuki barisan pekerjaan baru memerlukan satu set kepakaran baru untuk melengkapkan perniagaan yang ada. Hasil yang jelas dari ini adalah peningkatan divestasi untuk mengembalikan syarikat ke kompetensi utamanya.

Salah satu contoh peningkatan kerumitan pengurusan menjadi disinsentif untuk integrasi menegak adalah ketika Exxon Mobil (NYSE: XOM) merenungkan operasi kedai serbaneka di samping stesen minyaknya. Ini kerana bergerak ke dalam pengelolaan gerai runcit akan memerlukan kepakaran baru, memperoleh pembekal baru, dan mengurus barisan perniagaan baru. Akhirnya, mereka mengambil integrasi maju ini tetapi tidak memikirkan kesukaran integrasi.

Aplikasi Integrasi Vertikal

Sebilangan syarikat dapat memperoleh kelebihan daya saing Kelebihan kompetitif Kelebihan kompetitif adalah sifat yang membolehkan syarikat mengungguli pesaingnya. Kelebihan persaingan membolehkan syarikat mencapai melalui integrasi menegak, sementara yang lain memilih untuk mengembangkan cara yang lebih cekap untuk menguruskan rantaian bekalan dan kos input mereka. Ia bergantung pada pertukaran faedah dan kos integrasi.

RuangX

SpaceX adalah contoh moden menggunakan integrasi menegak untuk mengurangkan kos penyampaiannya. Dengan menghasilkan sebahagian besar komponennya secara dalaman, ia dapat mengurangkan kos pesaing utamanya, United Space Alliance. United adalah perkongsian bersama antara Boeing (NYSE: BA) dan Lockheed Martin (NYSE: LMT). SpaceX menikmati beberapa kelebihan berbanding United, kerana rantaian bekalan yang tersebar di mana pelbagai pembekal menghasilkan dengan kos ditambah margin keuntungan, mengakibatkan kos meningkat sekitar $ 460 juta setiap pelancaran. Sebaliknya, kos SpaceX adalah $ 90 juta setiap pelancaran, yang juga jatuh kerana reka bentuknya yang dapat digunakan kembali.

McDonalds

Sebagai alternatif, McDonald's (NYSE: MCD) terkenal dengan rantaian bekalan yang sangat tersebar kerana model perniagaan francaisnya. Daripada mengejar strategi integrasi menegak, ia menggunakan sistem komunikasi yang kuat antara pengurus dan pembekal luarannya. Sebahagian daripada sistem ini adalah platform sumber ramai di mana pelbagai pembekal dapat berkongsi idea dan meningkatkan proses dan kecekapan individu.

Sinergi dalam Pemodelan Kewangan

Penganalisis kewangan yang melakukan pemodelan kewangan Apa itu Pemodelan Kewangan Pemodelan kewangan dilakukan di Excel untuk meramalkan prestasi kewangan syarikat. Tinjauan mengenai apa itu pemodelan kewangan, bagaimana & mengapa membina model. dan penilaian perniagaan harus menggabungkan potensi sinergi Jenis Sinergi Sinergi P&A boleh berlaku daripada penjimatan kos atau kenaikan pendapatan. Terdapat pelbagai jenis sinergi dalam penggabungan dan pengambilalihan. Panduan ini memberikan contoh. Sinergi adalah sebarang kesan yang meningkatkan nilai firma gabungan di atas nilai gabungan kedua-dua syarikat yang berasingan. Sinergi mungkin timbul dalam transaksi M&A (penjimatan kos) yang mungkin timbul dari integrasi menegak. Sekiranya penyatuan berlaku sebagai sebahagian daripada penggabungan atau pengambilalihan Penggabungan Pengambilalihan M &Satu Proses Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses P&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menggariskan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi, penganalisis akan membina model P&A di Excel dan faktor penjimatan kos yang dihasilkan.

integrasi menegak dalam pemodelan kewangan

Penjelasan Video mengenai Integrasi Vertikal

Tonton video pendek ini untuk memahami konsep utama yang diliputi dalam panduan ini dengan cepat, termasuk apa itu integrasi menegak, jenis integrasi menegak, serta kebaikan dan keburukan dalam melakukan integrasi menegak.

Sumber tambahan

Terima kasih kerana membaca artikel ini mengenai integrasi menegak. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai strategi peringkat korporat, daftar sekarang di Kursus Strategi Korporat & Perniagaan Kewangan untuk memperdalam pengetahuan anda!

Teruskan belajar lebih banyak lagi dengan membaca sumber Kewangan berikut:

  • Penggabungan Mendatar Penggabungan Mendatar Penggabungan mendatar berlaku apabila syarikat yang beroperasi di industri yang sama atau serupa bergabung bersama. Tujuan penggabungan mendatar adalah lebih banyak
  • Pertimbangan dan Implikasi M&A Pertimbangan dan Implikasi M&A Semasa menjalankan M&A syarikat mesti mengakui & mengkaji semua faktor dan kerumitan yang berlaku dalam penggabungan dan pengambilalihan. Panduan ini menggariskan penting
  • Penggabungan Konglomerat Penggabungan Konglomerat Penggabungan Konglomerat adalah gabungan antara syarikat yang beroperasi dalam industri yang berbeza dan terlibat dalam aktiviti perniagaan yang berbeza dan tidak berkaitan. Penggabungan konglomerat dibahagikan kepada penggabungan konglomerat murni dan penggabungan konglomerat campuran.
  • M&A Synergies M&A Synergies M&A Synergies berlaku apabila nilai syarikat bergabung lebih tinggi daripada jumlah kedua-dua syarikat tersebut. 10 cara untuk menganggarkan sinergi operasi dalam perjanjian M&A adalah: 1) menganalisis jumlah pekerja, 2) melihat cara untuk menggabungkan vendor, 3) menilai mana-mana ibu pejabat atau penjimatan sewa 4) menganggar nilai yang disimpan dengan berkongsi

Disyorkan

Apakah pekerjaan BCom yang paling biasa?
Siapakah Lima Penasihat Robo Terbesar?
Apa itu Tentera Darat?