Over-the-counter (OTC) adalah perdagangan sekuriti Sekuriti Boleh Dipasarkan Sekuriti yang boleh dipasarkan adalah instrumen kewangan jangka pendek yang tidak terhad yang dikeluarkan sama ada untuk sekuriti ekuiti atau sekuriti hutang syarikat yang disenaraikan secara terbuka. Syarikat penerbit membuat instrumen-instrumen ini untuk tujuan mengumpulkan dana untuk membiayai lebih banyak aktiviti dan pengembangan perniagaan. antara dua rakan niaga yang dilaksanakan di luar pertukaran rasmi dan tanpa pengawasan Pasaran Saham bursa Pasaran saham merujuk kepada pasaran awam yang ada untuk mengeluarkan, membeli dan menjual saham yang berdagang di bursa saham atau di kaunter. Saham, juga dikenali sebagai ekuiti, mewakili pemilikan pecahan dalam pengatur syarikat. Perdagangan OTC dilakukan di pasar bebas (tempat yang terdesentralisasi tanpa lokasi fizikal), melalui rangkaian peniaga.
Berbeza dengan perdagangan di bursa formal, perdagangan di kaunter tidak memerlukan perdagangan hanya item standard (contohnya, julat kuantiti dan kualiti produk yang ditentukan dengan jelas). Juga, harga tidak selalu disiarkan kepada orang ramai. Kontrak OTC bersifat dua hala, dan setiap pihak mungkin menghadapi risiko kredit. Risiko Kredit Risiko kredit adalah risiko kerugian yang mungkin berlaku akibat kegagalan mana-mana pihak mematuhi terma dan syarat kontrak kewangan, terutama, mengenai keprihatinan mengenai pihaknya.
Sekuriti OTC
Sekuriti OTC terdiri daripada pelbagai instrumen kewangan dan komoditi. Instrumen kewangan yang diperdagangkan di kaunter termasuk stok Stok Apa itu saham? Individu yang memiliki saham dalam syarikat dipanggil pemegang saham dan layak menuntut sebahagian daripada aset dan pendapatan baki syarikat (sekiranya syarikat itu pernah dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuiti" digunakan secara bergantian. , sekuriti hutang, dan derivatif. Saham yang diperdagangkan di kaunter biasanya milik syarikat kecil yang kekurangan sumber untuk disenaraikan di bursa rasmi. Namun, kadangkala saham syarikat besar diperdagangkan di kaunter
Derivatif mewakili sebahagian besar perdagangan over-the-counter, yang sangat penting dalam melindungi risiko menggunakan derivatif. Kurangnya batasan pada kuantiti dan kualiti barang yang diperdagangkan memungkinkan pihak yang terlibat dalam perdagangan menyesuaikan spesifikasi kontrak dalam transaksi dengan pendedahan risiko. Oleh itu, instrumen ini dapat digunakan untuk "lindung nilai yang sempurna."
Rangkaian OTC
Di Amerika Syarikat, perdagangan saham di luar kaunter dilakukan melalui rangkaian pembuat pasaran. Kedua-dua rangkaian terkenal itu diuruskan oleh OTC Markets Group dan Lembaga Industri Peraturan Kewangan (FINRA). Rangkaian ini menyediakan perkhidmatan sebut harga kepada peniaga pasar yang mengambil bahagian. Perdagangan dilakukan oleh peniaga secara dalam talian atau melalui telefon.
Kepentingan OTC dalam Kewangan
Walaupun pasaran bebas terus menjadi elemen penting dalam kewangan global, derivatif OTC mempunyai kepentingan yang luar biasa. Fleksibiliti yang lebih besar yang diberikan kepada peserta pasaran membolehkan mereka menyesuaikan kontrak derivatif agar lebih sesuai dengan pendedahan risiko mereka.
Juga, perdagangan OTC meningkatkan kecairan keseluruhan di pasaran kewangan, kerana syarikat yang tidak dapat berdagang di bursa formal memperoleh akses ke modal melalui pasar bebas.
Walau bagaimanapun, perdagangan OTC terdedah kepada banyak risiko. Salah satu yang paling penting adalah risiko rakan niaga - kemungkinan kegagalan pihak lain sebelum pemenuhan atau tamatnya kontrak. Lebih-lebih lagi, kurangnya ketelusan dan kecairan yang lemah berbanding pertukaran formal dapat mencetuskan peristiwa bencana semasa krisis kewangan. Fleksibiliti reka bentuk kontrak derivatif dapat memperburuk keadaan. Reka bentuk sekuriti yang lebih rumit menjadikannya sukar untuk menentukan nilai saksama. Oleh itu, risiko spekulasi dan kejadian yang tidak dijangka dapat menjejaskan kestabilan pasaran.
Sebagai contoh, CDO terkenal dan CDO sintetik yang menyebabkan kesan yang besar terhadap krisis kewangan global pada tahun 2007-2008 hanya diperdagangkan di pasaran OTC.
Bacaan Berkaitan
Finance adalah penyedia global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari dan alat kemajuan kerjaya untuk profesional kewangan. Untuk mengetahui lebih lanjut dan meningkatkan kemahiran anda ke tahap seterusnya, terokai sumber tambahan di bawah:
- Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
- Senarai Dagangan Terhad Sekuriti Senarai Dagangan Terhad diletakkan dalam senarai terhad bank apabila bank terlibat dengan syarikat berkenaan aktiviti bukan awam, seperti penggabungan dan pengambilalihan, pemilikan gabungan, atau aktiviti pengunderaitan atau pengedaran penerbit lain (syarikat ) sekuriti.
- Mekanisme Perdagangan Mekanisme Perdagangan Mekanisme perdagangan merujuk kepada kaedah yang berbeza dengan mana aset diperdagangkan. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan berdasarkan harga dan pesanan
- Jenis Pasaran - Peniaga, Broker, Pertukaran Jenis Pasaran - Peniaga, Broker, Pasaran Pertukaran termasuk broker, peniaga, dan pasaran pertukaran. Setiap pasaran beroperasi di bawah mekanisme perdagangan yang berbeza, yang mempengaruhi kecairan dan kawalan. Jenis pasaran yang berlainan membolehkan ciri perdagangan yang berbeza, yang digariskan dalam panduan ini
