Tempoh pembayaran balik diskaun adalah versi yang diubahsuai dari tempoh pembayaran balik yang merangkumi nilai masa wang Nilai Waktu Wang Nilai masa wang adalah konsep kewangan asas yang menyatakan bahawa wang pada masa ini bernilai lebih daripada jumlah wang yang sama akan diterima pada masa akan datang. Ini benar kerana wang yang anda miliki sekarang dapat dilaburkan dan mendapat pulangan, sehingga menghasilkan sejumlah wang yang lebih besar di masa depan. (Juga, dengan masa depan. Kedua-dua metrik digunakan untuk mengira jumlah masa yang diperlukan untuk projek "mencapai titik impas", atau untuk mendapatkan titik di mana aliran tunai bersih yang dihasilkan meliputi kos awal projek. Kedua-duanya tempoh pembayaran balik dan tempoh pembayaran balik yang diskaun dapat digunakan untuk menilai keuntungan dan kemungkinan projek tertentu.
Metrik lain, seperti kadar pulangan dalaman (IRR) Kadar Pulangan Dalaman (IRR) Kadar Pulangan Dalaman (IRR) adalah kadar diskaun yang menjadikan nilai kini bersih (NPV) projek menjadi sifar. Dengan kata lain, kadar pulangan tahunan kompaun yang diharapkan akan diperolehi untuk projek atau pelaburan. , indeks keuntungan (PI), nilai sekarang bersih (NPV) Nilai Hadir Bersih (NPV) Nilai Hadir Bersih (NPV) adalah nilai semua aliran tunai masa depan (positif dan negatif) sepanjang hayat pelaburan yang didiskaunkan hingga sekarang. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara meluas di seluruh kewangan dan perakaunan untuk menentukan nilai perniagaan, keselamatan pelaburan, dan anuiti tahunan yang efektif (EAA) juga dapat digunakan untuk mengukur keuntungan projek tertentu.Untuk membuat keputusan terbaik mengenai sama ada meneruskan projek atau tidak, pengurusan syarikat perlu memutuskan metrik mana yang harus diutamakan.
Pengurusan kemudian melihat pelbagai metrik untuk mendapatkan maklumat lengkap. Biasanya, syarikat memutuskan antara beberapa kemungkinan projek. Membandingkan pelbagai metrik keuntungan untuk semua projek adalah penting semasa membuat keputusan yang tepat.
Memahami Tempoh Bayaran Balik Diskaun
Tempoh pembayaran balik terdiskaun digunakan untuk menilai keuntungan dan masa aliran masuk tunai projek atau pelaburan. Dalam metrik ini, aliran tunai masa depan dianggarkan dan disesuaikan dengan nilai wang masa. Ini adalah jangka masa yang diperlukan oleh projek untuk menghasilkan aliran tunai apabila nilai sekarang aliran tunai terkumpul sama dengan kos pelaburan awal.
Semakin pendek tempoh pembayaran balik yang didiskaunkan, semakin cepat projek ini menghasilkan aliran masuk tunai dan titik impas. Semasa membandingkan dua projek yang saling eksklusif, satu dengan tempoh pembayaran balik diskaun yang lebih pendek harus diterima.
Formula Tempoh Bayaran Diskaun
Terdapat dua langkah yang terlibat dalam mengira tempoh pembayaran balik yang diskaun. Pertama, kita mesti mengurangkan (iaitu, membawa kepada nilai sekarang) aliran tunai bersih yang akan berlaku pada setiap tahun projek.
Kedua, kita mesti mengurangkan aliran tunai diskaun Formula Aliran Tunai Diskaun DCF Formula aliran aliran tunai DCF adalah jumlah aliran tunai dalam setiap tempoh dibahagi satu ditambah dengan kadar diskaun yang dinaikkan kepada kekuatan tempoh #. Artikel ini membahagikan formula DCF menjadi ringkas dengan contoh dan video pengiraan. Rumus digunakan untuk menentukan nilai perniagaan dari angka kos awal untuk mendapatkan tempoh pembayaran balik yang didiskaun. Setelah kami mengira aliran tunai yang didiskaunkan untuk setiap tempoh projek, kami dapat mengurangkannya dari angka kos awal sehingga kami mencapai sifar.
Contoh Praktikal
Anggap perniagaan yang sedang mempertimbangkan projek tertentu. Berikut adalah beberapa data terpilih dari model aliran tunai diskaun yang dibuat oleh penganalisis kewangan syarikat:
Seperti yang dapat kita lihat di sini, projek ini mengembalikan aliran tunai diskaun positif pada tahun pertama dan melihat aliran tunai diskaun tahunannya meningkat kepada $ 3,000 pada tahun-tahun kemudian. Kami juga mengetahui bahawa kos projek adalah $ 7,500. Dengan menggunakan maklumat yang diberikan, kita dapat mengira tempoh pembayaran balik yang didiskaunkan seperti berikut:
Dalam kes ini, kita melihat bahawa tempoh pembayaran balik projek adalah 4 tahun. Oleh kerana jangka hayat projek dikira pada 5 tahun, kita dapat menyimpulkan bahawa projek itu menghasilkan NPV positif. Oleh itu, projek tersebut kemungkinan akan memberi nilai tambah kepada perniagaan sekiranya dijalankan.
Tempoh Bayaran Balik
Satu pemerhatian yang perlu dibuat dari contoh di atas adalah bahawa tempoh pembayaran balik diskaun projek dicapai tepat pada akhir tahun. Jelas, itu tidak selalu berlaku. Dalam keadaan lain, kita mungkin melihat projek di mana pembayaran balik berlaku pada tahun, dan bukannya pada akhir tahun tertentu.
Dalam situasi seperti itu, pertama-tama kita akan mengambil perbezaan antara aliran tunai akhir tahun dan kos awal yang tinggal untuk dikurangkan. Seterusnya, kami membahagikan nombor dengan aliran tunai akhir tahun untuk mendapatkan peratusan tempoh masa yang tersisa setelah projek itu dibayar balik.
Langkah seterusnya adalah mengurangkan angka dari 1 untuk mendapatkan peratus tahun di mana projek itu dibayar balik. Akhirnya, kami terus menukar peratusan dalam beberapa bulan (mis. 25% akan menjadi 3 bulan, dll.) Dan menambahkan angka tersebut ke tahun lalu untuk sampai pada angka tempoh pembayaran balik yang didiskaun terakhir.
Kebaikan dan Kekurangan Tempoh Bayaran Balik Diskaun
Tempoh pengembalian diskaun menunjukkan keuntungan projek sambil mencerminkan masa aliran tunai dan nilai masa wang. Ini membantu syarikat untuk menentukan sama ada melabur dalam projek atau tidak. Sekiranya tempoh pembayaran balik diskaun projek lebih lama daripada jangka hayatnya, syarikat harus menolak projek tersebut.
Salah satu kelemahan analisis tempoh pembayaran balik diskaun adalah bahawa ia mengabaikan aliran tunai selepas tempoh pembayaran balik. Oleh itu, ia tidak dapat memberitahu pengurus korporat atau pelabur bagaimana pelaburan akan dilaksanakan selepas itu dan berapa banyak nilai yang akan ditambahkannya secara keseluruhan. Ini boleh membawa kepada keputusan yang bertentangan dengan analisis NPV.
Projek mungkin mempunyai jangka masa pembayaran balik yang lebih lama tetapi juga NPV yang lebih tinggi daripada yang lain jika ia menghasilkan aliran masuk tunai lebih banyak selepas tempoh pembayaran balik yang diskaun. Analisis sedemikian berat sebelah terhadap projek jangka panjang.
Bacaan Berkaitan
Kami harap anda menikmati membaca penjelasan Kewangan mengenai Tempoh Bayaran Balik Diskaun. Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:
- Nilai Masa Kini Diselaraskan (APV) Nilai Masa Kini Diselaraskan (APV) Nilai Masa Kini Diselaraskan (APV) projek dikira sebagai nilai kini bersih ditambah nilai sekarang kesan sampingan pembiayaan hutang. Lihat contoh dan muat turun templat percuma. Mengapa menggunakan nilai sekarang yang disesuaikan dan bukannya NPV? Kita perlu memahami bagaimana keputusan pembiayaan (hutang vs ekuiti) mempengaruhi nilai projek
- Kaedah Ramalan Kaedah Ramalan Kaedah Ramalan Teratas. Dalam artikel ini, kami akan menerangkan empat jenis kaedah ramalan pendapatan yang digunakan penganalisis kewangan untuk meramalkan pendapatan masa depan.
- Purata Timbang Modal Modal (WACC) WACC WACC adalah Kos Modal Tertimbang Modal syarikat dan mewakili kos modal campurannya termasuk ekuiti dan hutang. Rumus WACC ialah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa ia digunakan, cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun
- Kaedah Penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage
