Dalam pelaburan, risiko dan pulangan sangat berkaitan. Peningkatan potensi pulangan pelaburan biasanya beriringan dengan peningkatan risiko. Jenis risiko yang berbeza merangkumi risiko khusus projek, risiko khusus industri, risiko kompetitif, risiko antarabangsa, dan risiko pasaran. Pulangan merujuk kepada keuntungan dan kerugian yang dibuat daripada perdagangan sekuriti.
Pulangan pelaburan dinyatakan sebagai peratusan dan dianggap pemboleh ubah rawak yang mengambil nilai dalam julat tertentu. Beberapa faktor mempengaruhi jenis pulangan yang boleh diharapkan oleh pelabur daripada berdagang di pasaran.
Kepelbagaian membolehkan pelabur mengurangkan risiko keseluruhan yang berkaitan dengan portfolio mereka tetapi mungkin menghadkan potensi pulangan. Melakukan pelaburan hanya dalam satu sektor pasar mungkin, jika sektor tersebut melebihi keseluruhan pasaran secara signifikan, menghasilkan pulangan yang lebih tinggi, tetapi sekiranya sektor tersebut merosot maka Anda mungkin akan mengalami pulangan yang lebih rendah daripada yang dapat dicapai dengan portfolio yang beragam.
Bagaimana Kepelbagaian Mengurangkan atau Menghilangkan Risiko Khusus Firma
Pertama, setiap pelaburan dalam portfolio Pelbagai Modal Alokasi (CAL) dan Portofolio Optimal portfolio yang pelbagai Langkah panduan langkah demi langkah untuk membina garis depan portfolio dan garis peruntukan modal (CAL). Garis Peruntukan Modal (CAL) adalah garis yang secara grafik menggambarkan profil risiko dan ganjaran aset berisiko, dan dapat digunakan untuk mencari portfolio yang optimum. hanya mewakili sebahagian kecil portfolio tersebut. Oleh itu, sebarang risiko yang meningkatkan atau mengurangkan nilai pelaburan tertentu atau kumpulan pelaburan tersebut hanya akan memberi kesan kecil pada keseluruhan portfolio.
Kedua, kesan tindakan khusus syarikat terhadap harga aset individu Stok Apa itu saham? Seorang individu yang memiliki saham dalam syarikat dipanggil pemegang saham dan layak menuntut sebahagian daripada aset dan pendapatan baki syarikat (sekiranya syarikat itu pernah dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuiti" digunakan secara bergantian. dalam portfolio boleh menjadi positif atau negatif untuk setiap aset untuk tempoh apa pun. Oleh itu, dalam portfolio yang besar, boleh dikatakan bahawa faktor positif dan negatif akan rata-rata sehingga tidak mempengaruhi tahap risiko keseluruhan portfolio.
Manfaat kepelbagaian juga dapat ditunjukkan secara matematik:
σ ^ 2 portfolio = WA ^ 2σA ^ 2 + WB ^ 2σB ^ 2 + 2WA WBр ABσ AσB
Di mana:
σ = sisihan piawai
W = berat pelaburan
A = aset A
B = aset B
р = kovarians
Perkara-perkara lain tetap sama, semakin tinggi korelasi dalam pulangan antara dua aset, semakin kecil kemungkinan keuntungan dari kepelbagaian.
Analisis Perbandingan Model Risiko dan Pulangan
- Model Penetapan Aset Modal (CAPM) Model Penetapan Aset Modal (CAPM) Model Penetapan Aset Modal (CAPM) adalah model yang menggambarkan hubungan antara jangkaan pulangan dan risiko sekuriti. Formula CAPM menunjukkan pengembalian sekuriti sama dengan pengembalian bebas risiko ditambah premium risiko, berdasarkan beta keselamatan tersebut
- APM
- Model multifaktor
- Model proksi
- Model perakaunan dan berasaskan hutang
Untuk pelaburan dengan risiko ekuiti, risikonya diukur dengan melihat varians pulangan sebenar sekitar jangkaan pulangan. Dalam Model Penetapan Aset Modal CAPM (CAPM) Model Penetapan Aset Modal (CAPM) adalah model yang menerangkan hubungan antara jangkaan pulangan dan risiko sekuriti. Rumus CAPM menunjukkan pengembalian sekuriti sama dengan pengembalian bebas risiko ditambah premium risiko, berdasarkan beta keselamatan tersebut, pendedahan kepada risiko pasaran diukur dengan beta pasar. APM dan model multifaktor memungkinkan untuk memeriksa pelbagai sumber risiko pasaran dan menganggarkan beta untuk pelaburan yang relatif terhadap setiap sumber. Regresi atau model proksi untuk risiko mencari ciri tegas, seperti ukuran, yang telah berkorelasi dengan pulangan tinggi pada masa lalu dan menggunakannya untuk mengukur risiko pasaran.
Pada pelaburan dengan risiko lalai, risiko diukur dengan kemungkinan aliran tunai yang dijanjikan tidak dapat diserahkan. Pelaburan dengan risiko lalai lebih tinggi biasanya mengenakan kadar faedah yang lebih tinggi, dan premium yang kami tuntut melebihi kadar tanpa risiko disebut premium lalai. Walaupun tiada penilaian, kadar faedah akan merangkumi premium lalai yang mencerminkan penilaian risiko lalai pemberi pinjaman. Kadar faedah yang disesuaikan dengan risiko lalai ini mewakili kos pinjaman atau hutang untuk perniagaan.
Bacaan Berkaitan
- Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
- Premium Risiko Pasaran Premium Risiko Pasaran Premium risiko pasaran adalah pulangan tambahan yang diharapkan oleh pelabur daripada memegang portfolio pasaran berisiko dan bukannya aset bebas risiko.
- Risiko Asas Risiko Dasar Risiko asas adalah risiko bahawa harga niaga hadapan mungkin tidak bergerak dalam hubungan yang normal dan stabil dengan harga aset yang mendasari, sehingga dapat meniadakan keberkesanan strategi lindung nilai dalam meminimumkan pendedahan pedagang terhadap potensi kerugian. Risiko asas diterima dalam usaha untuk melindungi risiko harga.
- Pulangan yang Diharapkan Pulangan yang Diharapkan Hasil yang diharapkan dari pelaburan adalah nilai jangkaan pengagihan kemungkinan pulangan yang dapat diberikannya kepada pelabur. Pulangan pelaburan adalah pemboleh ubah yang tidak diketahui yang mempunyai nilai yang berbeza yang berkaitan dengan kebarangkalian yang berbeza.
