Apakah Risiko Asas?

Risiko asas didefinisikan sebagai risiko yang melekat seorang peniaga. Mindset Pemenang Pedagang Menjadi pedagang utama bukan hanya untuk merumuskan strategi dan analisis yang lebih baik tetapi juga untuk mengembangkan pemikiran yang menang. mengambil ketika melindungi kedudukan dengan mengambil kedudukan yang bertentangan dalam derivatif aset, seperti kontrak niaga hadapan. Risiko asas diterima dalam usaha untuk melindungi risiko harga.

Sebagai contoh, jika harga emas semasa ialah $ 1190 dan harga emas dalam kontrak niaga hadapan emas bulan Jun adalah $ 1195, maka asasnya, perbezaannya adalah $ 5.00. Risiko asas adalah risiko bahawa harga niaga hadapan mungkin tidak bergerak dalam hubungan normal dan stabil dengan harga aset pendasar Jenis Aset Jenis aset biasa termasuk semasa, tidak semasa, fizikal, tidak berwujud, beroperasi, dan tidak beroperasi. Mengenal pasti dengan betul dan, dan bahawa turun naik dasar dapat meniadakan keberkesanan strategi lindung nilai yang digunakan untuk meminimumkan pendedahan pedagang terhadap potensi kerugian. Penyebaran harga (perbezaan) antara harga tunai dan harga niaga hadapan mungkin melebar atau mengecil.

tema risiko asas

Strategi Lindung Nilai

Pengaturan Lindung Nilai Lindung Nilai Perlindungan lindung nilai merujuk kepada pelaburan yang bertujuan untuk mengurangkan tahap risiko masa depan sekiranya berlaku pergerakan harga aset yang merugikan. Lindung Nilai menyediakan sejenis perlindungan insurans untuk melindungi daripada kerugian daripada pelaburan. strategi adalah salah satu di mana pedagang mengadopsi posisi pasar kedua untuk tujuan meminimumkan pendedahan risiko pada posisi awal pasaran. Strategi ini mungkin melibatkan mengambil kedudukan niaga hadapan yang bertentangan dengan kedudukan pasaran seseorang dalam aset pendasar. Sebagai contoh, peniaga mungkin menjual niaga hadapan pendek untuk mengimbangi kedudukan beli yang panjang di aset pendasar. Idea di sebalik strategi ini adalah bahawa sekurang-kurangnya sebahagian daripada kerugian yang berpotensi dalam kedudukan aset pendasar akan diimbangi oleh keuntungan dalam kedudukan niaga hadapan lindung nilai.

Apabila pelaburan besar dilibatkan, risiko asas dapat memberi pengaruh yang besar terhadap keuntungan atau kerugian akhirnya yang direalisasikan. Bahkan perubahan dasar yang sederhana dapat membuat perbezaan antara mengantongi untung dan mengalami kerugian. Korelasi yang tidak sempurna antara harga tunai dan harga niaga hadapan bermaksud ada kemungkinan keuntungan dan kerugian berlebihan. Risiko ini yang secara khusus dikaitkan dengan strategi lindung nilai niaga hadapan adalah risiko dasar .

Komponen Risiko Asas

Risiko tidak dapat dihapuskan sama sekali dalam pelaburan. Walau bagaimanapun, risiko sekurang-kurangnya dapat dikurangkan. Oleh itu, apabila peniaga membuat kontrak berjangka untuk melindungi dari kemungkinan turun naik harga, mereka setidaknya mengubah sebagian "risiko harga" yang melekat menjadi bentuk risiko lain, yang dikenal sebagai "risiko dasar". Risiko asas dianggap risiko sistematik, atau pasaran. Risiko sistematik adalah risiko yang timbul daripada ketidaktentuan pasaran. Risiko tidak sistematik, atau tidak sistematik, yang merupakan risiko yang berkaitan dengan pelaburan tertentu. Risiko penurunan ekonomi secara umum, atau kemurungan, adalah contoh risiko sistematik Risiko sistematik Risiko sistematik adalah bahagian dari keseluruhan risiko yang disebabkan oleh faktor-faktor di luar kawalan syarikat atau individu tertentu. Risiko sistematik disebabkan oleh faktor-faktor yang berada di luar organisasi.Semua pelaburan atau sekuriti dikenakan risiko yang sistematik dan oleh itu, ini adalah risiko yang tidak dapat dipelbagaikan. . Risiko bahawa Apple mungkin kehilangan pangsa pasar kepada pesaing adalah risiko tidak sistematik.

Antara saat kedudukan niaga hadapan dimulakan dan ditutup, penyebaran antara harga niaga hadapan dan harga spot mungkin melebar atau sempit. Seperti yang ditunjukkan oleh gambaran visual di bawah, kecenderungan normal adalah asasnya menyebar menjadi sempit. Oleh kerana kontrak niaga hadapan hampir tamat, harga niaga hadapan biasanya berubah menjadi harga spot. Ini secara logik berlaku kerana kontrak niaga hadapan menjadi semakin kurang "masa depan". Walau bagaimanapun, penyempitan asas penyebaran asas ini tidak dijamin akan berlaku.

Carta Risiko Asas

Lindung Nilai dengan Kontrak Niaga Hadapan

Andaikan petani padi ingin melindungi diri daripada kemungkinan turun naik harga di pasaran. Sebagai contoh, pada bulan Disember, dia memutuskan untuk memasuki posisi jual pendek dalam kontrak berjangka untuk membatasi pendedahannya terhadap kemungkinan penurunan harga tunai sebelum waktu ketika dia akan menjual hasil panennya di pasar tunai. Anggapkan bahawa harga spot beras adalah $ 50 dan harga hadapan untuk kontrak niaga hadapan bulan Mac adalah $ 55. Oleh itu, asasnya ialah $ 5.00 (harga niaga hadapan tolak harga spot). Dalam keadaan ini pasar berada dalam contango, Contango vs Backwardation Contango vs backation adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan bentuk keluk niaga hadapan untuk pasaran komoditi. Keluk niaga hadapan mempunyai dua dimensi, merancang masa melintasi paksi mendatar dan harga penghantaran komoditi merentasi paksi menegak. iaitu, harga spot lebih rendah daripada harga niaga hadapan.

Katakan petani memutuskan untuk mengangkat lindung nilai pada bulan Februari, kerana harga jatuh. Pada masa dia memutuskan untuk menutup kedudukan pasarannya, harga spot adalah $ 47 dan harga hadapan bulan Mac adalah $ 49. Dia menjual tanaman padi pada harga $ 47 seunit dan meningkatkan nilai lindung nilainya dengan membeli niaga hadapan untuk menutup kedudukan jual pendeknya pada $ 49. Dalam kes ini, kerugian $ 3 per unitnya di pasaran tunai lebih daripada diimbangi dengan keuntungan $ 6 dari niaga hadapan jualan pendek ($ 55 - $ 49). Oleh itu, hasil penjualan bersihnya Hasil Penjualan Hasil penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh syarikat dari penjualan barang atau penyediaan perkhidmatan. Dalam perakaunan, istilah "penjualan" dan "hasil" boleh, dan sering digunakan, secara bergantian, bermaksud perkara yang sama. Pendapatan tidak semestinya bermaksud wang tunai yang diterima. menjadi $ 53 (harga tunai $ 47 + keuntungan niaga hadapan $ 6).Petani telah memperoleh keuntungan tambahan sebagai hasil dari penyempitan dari $ 5 hingga $ 2.

Sekiranya asasnya tetap berterusan, maka petani tidak akan mendapat keuntungan tambahan, atau juga mengalami kerugian tambahan. Keuntungan berjangka $ 3.00 di hadapan akan mengimbangi kerugian $ 3.00 di pasaran tunai. Penting untuk dicatat, bagaimanapun, bahawa walaupun nilai lindung nilai jual pendeknya dalam niaga hadapan tidak menghasilkan keuntungan tambahan, ia berjaya melindungi dia dari penurunan harga di pasaran tunai. Sekiranya dia tidak mengambil kedudukan niaga hadapan, maka dia akan mengalami kerugian $ 3.00 per unit.

Senario lain yang mungkin berlaku adalah di mana harga pasaran tunai menurun sementara harga niaga hadapan meningkat. Andaikan ketika petani menutup lindung nilai niaga hadapan menjual pendeknya, harga tunai adalah $ 47 tetapi harga niaga hadapan adalah $ 57. Kemudian dia akan kehilangan $ 3.00 seunit di pasaran tunai dan kehilangan $ 2.00 tambahan dalam perdagangan niaga hadapan pendeknya ($ 57 - $ 55). Hasil penjualan bersihnya hanya $ 45 seunit. Mengapa kerugian tambahan? Kerana dalam hal ini dasar melebar, berbanding penyempitan atau tetap tetap. Itu adalah kebalikan dari pola dasar yang dicari oleh petani untuk berjaya melindungi tanaman tunai. Dalam kes ini, petani mengambil risiko asas dan kehilangan.

Perlu juga diperhatikan bahawa pembeli beras, yang ingin melindung nilai terhadap kemungkinan kenaikan harga tunai pasaran beras, akan membeli niaga hadapan sebagai lindung nilai. Lindung nilai itu akan memperoleh keuntungan maksimum dari senario ketiga, di mana asasnya melebar dari $ 5.00 menjadi $ 10.00.

Berbagai Jenis Risiko Asas

Jenis yang berbeza termasuk:

  1. Risiko asas harga : Risiko yang berlaku apabila harga aset dan kontrak hadapannya tidak bergerak bersamaan.
  2. Risiko asas lokasi : Risiko yang timbul ketika aset pendasar berada di lokasi yang berbeza dari tempat kontrak niaga hadapan diperdagangkan. Sebagai contoh, asas antara minyak mentah sebenar yang dijual di Mumbai dan niaga hadapan minyak mentah yang diperdagangkan di bursa niaga hadapan Dubai mungkin berbeza dari asas antara minyak mentah Mumbai dan niaga hadapan minyak mentah yang diperdagangkan Mumbai.
  3. Risiko asas kalendar : Tarikh penjualan kedudukan pasaran spot mungkin berbeza dengan tarikh tamat kontrak pasaran niaga hadapan.
  4. Risiko asas kualiti produk: Apabila sifat atau kualiti aset berbeza dengan aset seperti yang ditunjukkan oleh kontrak niaga hadapan.

Jalan-jalan utama

Risiko asas adalah risiko yang wujud setiap kali peniaga berusaha untuk melindung nilai posisi pasar dalam aset dengan menggunakan posisi yang bertentangan dalam derivatif aset, seperti kontrak berjangka. Risiko asas diterima dalam usaha untuk melindungi risiko harga. Sekiranya asasnya tetap berterusan sehingga peniaga menutup kedua-dua kedudukannya, maka dia akan berjaya melindungi kedudukan pasarannya. Sekiranya asasnya berubah dengan ketara, maka kemungkinan besar dia akan mengalami keuntungan atau kerugian yang lebih tinggi. Pengeluar yang ingin melindungi kedudukan pasaran mereka akan mendapat keuntungan dari penyebaran asas penyempitan, sementara pembeli akan mendapat keuntungan dari pelebaran.

Lebih Banyak Sumber

Terima kasih kerana membaca panduan Kewangan untuk risiko asas. Finance adalah penyedia rasmi pensijilan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sijil FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari. Untuk mempersiapkan kurikulum FMVA, sumber tambahan ini akan sangat membantu:

  • Contango vs Backwardation Contango vs Backwardation Contango vs Backwardation adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan bentuk keluk niaga hadapan untuk pasaran komoditi. Keluk niaga hadapan mempunyai dua dimensi, merancang masa melintasi paksi mendatar dan harga penghantaran komoditi merentasi paksi menegak.
  • Cara membaca carta saham Cara Membaca Carta Saham Sekiranya anda secara aktif berdagang saham sebagai pelabur pasaran saham, maka anda perlu mengetahui cara membaca carta saham. Malah peniaga yang menggunakan analisis fundamental untuk memilih saham untuk dilaburkan masih sering menggunakan analisis teknikal pergerakan harga saham untuk menentukan jual beli tertentu, grafik saham
  • Strategi dana lindung nilai Strategi Dana Lindung Nilai Dana lindung nilai adalah dana pelaburan yang dibuat oleh individu dan pelabur institusi bertauliah untuk tujuan memaksimumkan pulangan dan mengurangkan atau menghilangkan risiko, tanpa mengira kenaikan atau penurunan pasaran. Strategi dana lindung nilai digunakan melalui perkongsian pelaburan swasta antara pengurus dana dan pelabur
  • Risiko Averse Risk Averse Definition Seseorang yang enggan berisiko mempunyai ciri atau sifat lebih suka mengelakkan kerugian daripada memperoleh keuntungan. Ciri ini biasanya ada pada pelabur atau pelaku pasaran yang lebih suka pelaburan dengan pulangan yang lebih rendah dan risiko yang diketahui berbanding pelaburan dengan pulangan yang berpotensi lebih tinggi tetapi juga dengan ketidakpastian yang lebih tinggi dan lebih banyak risiko.

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022