Proprietary Trading (Prop Trading) berlaku apabila bank atau firma memperdagangkan saham Stok Apa itu saham? Individu yang memiliki saham dalam syarikat dipanggil pemegang saham dan layak menuntut sebahagian daripada aset dan pendapatan baki syarikat (sekiranya syarikat itu pernah dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuiti" digunakan secara bergantian. , derivatif, penerbit bon Terdapat pelbagai jenis penerbit bon. Penerbit bon ini membuat bon untuk meminjam dana dari pemegang bon, yang akan dibayar pada tarikh matang. , komoditi, atau instrumen kewangan lain dalam akaunnya sendiri, menggunakan wangnya sendiri dan bukannya menggunakan wang pelanggan. Ini membolehkan syarikat memperoleh keuntungan penuh dari perdagangan dan bukan hanya komisen yang diterimanya dari memproses perdagangan untuk pelanggan.Bank dan institusi kewangan lain terlibat dalam perdagangan jenis ini dengan tujuan untuk memperoleh keuntungan yang berlebihan. Syarikat seperti itu sering memiliki kelebihan daripada rata-rata pelabur dari segi maklumat pasaran yang mereka ada. Kelebihan lain adalah dengan memiliki perisian pemodelan dan perdagangan yang canggih.
Pedagang prop menggunakan pelbagai strategi seperti arbitrage penggabungan, arbitraj indeks, perdagangan makro global, dan arbitraj turun naik untuk memaksimumkan pulangan. Pedagang hak milik mempunyai akses ke perisian yang canggih dan kumpulan maklumat untuk menolong mereka membuat keputusan kritikal.
Walaupun biasanya dilihat sebagai berisiko, perdagangan proprietari sering merupakan salah satu operasi yang paling menguntungkan bank perdagangan atau pelaburan Investment Banking Career Path Panduan pelaburan perbankan pelaburan - rancang jalan kerjaya IB anda. Ketahui mengenai gaji perbankan pelaburan, cara pengambilan pekerja, dan apa yang harus dilakukan setelah berkarier di IB. Bahagian perbankan pelaburan (IBD) membantu kerajaan, syarikat, dan institusi mengumpulkan modal dan menyelesaikan penggabungan dan pengambilalihan (M&A). . Semasa krisis kewangan tahun 2008, pedagang prop dan dana lindung nilai adalah antara syarikat yang diteliti untuk menyebabkan krisis. Peraturan Volcker, yang sangat terhad perdagangan proprietari, diperkenalkan untuk mengatur bagaimana pedagang proprietari dapat beroperasi. Perhatian utama adalah mengelakkan kemungkinan berlakunya konflik kepentingan antara firma dan pelanggannya.Pelabur individu tidak mendapat keuntungan daripada perdagangan prop kerana aktiviti tersebut tidak melibatkan perdagangan yang dilaksanakan bagi pihak pelanggan.
Manfaat Perdagangan Hak Milik
Salah satu kelebihan perdagangan proprietari adalah peningkatan keuntungan. Tidak seperti ketika bertindak sebagai broker dan mendapat komisen, firma menikmati 100% keuntungan dari perdagangan prop. Sebagai peniaga hak milik, bank menikmati faedah maksimum dari perdagangan tersebut.
Manfaat lain dari perdagangan proprietari ialah syarikat dapat menyimpan inventori sekuriti untuk kegunaan masa depan. Sekiranya firma itu membeli sekuriti untuk tujuan spekulatif, ia kemudian boleh menjualnya kepada pelanggannya yang ingin membeli sekuriti tersebut. Sekuriti tersebut juga boleh dipinjamkan kepada pelanggan yang ingin menjual pendek.
Firma dengan cepat dapat menjadi penanda pasaran utama melalui perdagangan prop. Bagi firma yang berurusan dengan jenis sekuriti tertentu, ia dapat memberikan kecairan bagi pelabur dalam sekuriti tersebut. Sebuah firma boleh membeli sekuriti tersebut dengan sumbernya sendiri dan kemudian menjual kepada pelabur yang berminat pada masa akan datang. Walau bagaimanapun, jika sebuah firma membeli sekuriti secara besar-besaran dan mereka menjadi tidak berharga, ia akan terpaksa menyerap kerugian secara dalaman. Firma itu hanya mendapat keuntungan sekiranya harga inventori keselamatan mereka meningkat atau yang lain membelinya dengan harga yang lebih tinggi.
Pedagang hak milik dapat mengakses teknologi perdagangan proprietari yang canggih dan perisian automatik lain. Platform perdagangan elektronik yang canggih memberi mereka akses ke pelbagai pasaran dan kemampuan untuk mengotomatisasi proses dan terlibat dalam perdagangan frekuensi tinggi. Pedagang dapat mengembangkan idea perdagangan, menguji daya maju, dan menjalankan demo di komputer mereka. Di kebanyakan syarikat proprietari, platform perdagangan yang digunakan eksklusif secara dalaman dan hanya boleh digunakan oleh peniaga firma. Firma-firma tersebut memperoleh keuntungan besar dari memiliki perisian perdagangan, sesuatu yang kekurangan peniaga runcit.
Hedge Fund vs Prop Trading
Dana lindung nilai melabur di pasaran kewangan menggunakan wang pelanggan mereka. Mereka dibayar untuk menjana keuntungan dari pelaburan ini. Pedagang hak milik menggunakan wang syarikat mereka sendiri untuk melabur di pasaran kewangan, dan mereka menyimpan 100% daripada pulangan yang dihasilkan. Tidak seperti peniaga proprietari, dana lindung nilai dipertanggungjawabkan kepada pelanggan mereka. Walaupun demikian, mereka juga merupakan sasaran Volcker Rule yang bertujuan untuk membatasi jumlah risiko yang dapat diambil oleh institusi kewangan.
Perdagangan hak milik bertujuan untuk mengukuhkan kunci kira-kira syarikat dengan melabur di pasaran kewangan. Peniaga boleh mengambil lebih banyak risiko kerana mereka tidak berurusan dengan dana pelanggan. Syarikat memasuki perdagangan proprietari dengan kepercayaan bahawa mereka mempunyai kelebihan daya saing dan akses ke maklumat berharga yang dapat membantu mereka memperoleh keuntungan besar. Para peniaga hanya bertanggungjawab kepada syarikat mereka. Pelanggan firma tidak mendapat keuntungan daripada pulangan yang diperoleh melalui perdagangan prop.
Peraturan Volcker mengenai Perdagangan Hak Milik
Peraturan Volcker adalah sebahagian daripada Akta Pembaharuan dan Perlindungan Pengguna Dodd-Frank Wall Street. Akta Dodd-Frank Undang-undang Dodd-Frank, atau Undang-Undang Pembaharuan dan Perlindungan Pengguna Wall Street tahun 2010, disahkan menjadi undang-undang semasa pemerintahan Obama sebagai tindak balas terhadap krisis kewangan tahun 2008. Ia berusaha untuk memperkenalkan perubahan ketara pada peraturan kewangan dan mewujudkan agensi kerajaan baru yang ditugaskan untuk melaksanakan pelbagai klausa dalam undang-undang. Perkara itu dicadangkan oleh mantan ketua Federal Reserve, Paul Volcker. Peraturan ini bertujuan untuk menyekat bank daripada membuat pelaburan spekulatif tertentu yang tidak memberi manfaat langsung kepada pendeposit mereka. Undang-undang tersebut diusulkan setelah krisis keuangan global ketika pengawal selia pemerintah memutuskan bahawa bank besar mengambil terlalu banyak risiko spekulatif.Volker berpendapat bahawa bank perdagangan yang melakukan pelaburan dengan spekulasi tinggi mempengaruhi kestabilan keseluruhan sistem kewangan. Bank perdagangan yang mengamalkan perdagangan proprietari meningkatkan penggunaan derivatif sebagai cara mengurangkan risiko. Walau bagaimanapun, ini sering menyebabkan peningkatan risiko di kawasan lain.
Peraturan Volcker melarang bank dan institusi yang memiliki bank daripada terlibat dalam perdagangan proprietari atau bahkan melabur dalam atau memiliki dana lindung nilai atau dana ekuiti swasta. Dari sudut pandang pembuatan pasaran, bank memberi tumpuan untuk memastikan pelanggan senang dan pampasan berdasarkan komisen. Namun, dari sudut pandang perdagangan proprietari, pelanggan tidak relevan, dan bank menikmati keuntungan sepenuhnya. Memisahkan kedua fungsi tersebut akan membantu bank untuk tetap objektif dalam melakukan aktiviti yang menguntungkan pelanggan dan yang membatasi konflik kepentingan. Sebagai tindak balas terhadap peraturan Volcker, bank-bank utama telah memisahkan fungsi perdagangan hak milik dari aktiviti utamanya atau telah mematikannya sepenuhnya. Perdagangan hak milik kini ditawarkan sebagai perkhidmatan mandiri oleh firma perdagangan prop khusus.
Peraturan Volcker, seperti Akta Dodd-Frank, umumnya dipandang tidak baik oleh industri kewangan. Ia dilihat sebagai campur tangan pemerintah yang tidak perlu dan tidak produktif. Sebagai contoh, seperti yang dinyatakan di atas, perdagangan proprietari bank memberikan kecairan penting bagi pelabur. Punca kecairan itu sudah tiada.
Sumber Berkaitan
Terima kasih kerana membaca penjelasan Kewangan mengenai Prop Trading. Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Mekanisme Perdagangan Mekanisme Perdagangan Mekanisme perdagangan merujuk kepada kaedah yang berbeza dengan mana aset diperdagangkan. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan berdasarkan harga dan pesanan
- Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan pendapatan tetap melibatkan pelaburan dalam bon atau instrumen keselamatan hutang lain. Sekuriti pendapatan tetap mempunyai beberapa sifat dan faktor unik yang
- Risiko dan Pulangan Risiko dan Pulangan Dalam pelaburan, risiko dan pulangan sangat berkorelasi. Peningkatan potensi pulangan pelaburan biasanya beriringan dengan peningkatan risiko. Jenis risiko yang berbeza merangkumi risiko khusus projek, risiko khusus industri, risiko kompetitif, risiko antarabangsa, dan risiko pasaran.
- Spekulasi Spekulasi Spekulasi adalah pembelian aset atau instrumen kewangan dengan harapan harga aset atau instrumen kewangan meningkat pada masa akan datang.
