Sekuriti pendapatan tetap adalah sejenis instrumen hutang yang memberikan pulangan dalam bentuk pembayaran faedah tetap dan tetap, dan pembayaran balik pokok apabila jaminan mencapai tempoh matang. Instrumen tersebut dikeluarkan oleh pemerintah, syarikat, dan entiti lain untuk membiayai operasi mereka. Mereka berbeza dengan ekuiti, kerana mereka tidak mempunyai kepentingan pemilikan dalam syarikat, tetapi mereka memberikan tuntutan kekananan, berbanding dengan kepentingan ekuiti, dalam kes kemuflisan Bankrapsi Kebangkrutan adalah status sah manusia atau entiti bukan manusia (firma atau agensi kerajaan) yang tidak dapat membayar hutang tertunggaknya kepada pemiutang. atau lalai.
Bagaimana Pendapatan Tetap Berfungsi?
Istilah pendapatan tetap merujuk kepada pembayaran faedah yang diterima oleh pelabur, yang berdasarkan kelayakan kredit peminjam dan kadar faedah semasa. Secara umumnya, sekuriti pendapatan tetap seperti bon membayar faedah yang lebih tinggi, yang dikenali sebagai kupon Harga Bon adalah harga mengira harga terbitan bon berdasarkan kupon, nilai tara, hasil dan jangka masa sehingga matang. Harga bon membolehkan pelabur, semakin lama tempoh matangnya.
Peminjam bersedia membayar lebih banyak faedah sebagai ganti kerana dapat meminjam wang tersebut untuk jangka masa yang lebih lama. Pada akhir tempoh atau tempoh jaminan, peminjam mengembalikan wang yang dipinjam, yang dikenali sebagai prinsipal atau "nilai nominal."
Contoh Sekuriti Pendapatan Tetap
Banyak contoh sekuriti pendapatan tetap ada, seperti bon (korporat dan kerajaan), Bil Perbendaharaan, instrumen pasaran wang, dan sekuriti yang disokong aset, dan ia beroperasi seperti berikut:
1. Bon
Topik bon Definisi Terma Bon Pendapatan Tetap untuk terma bon dan pendapatan tetap yang paling biasa. Anuiti, kekal, kadar kupon, kovarians, hasil semasa, nilai tara, hasil hingga matang. dll adalah, dengan sendirinya, keseluruhan bidang kajian kewangan atau pelaburan. Secara umum, mereka dapat didefinisikan sebagai pinjaman yang dibuat oleh pelabur kepada penerbit, dengan janji pembayaran kembali jumlah pokok pada tarikh matang yang ditetapkan, serta pembayaran kupon biasa (biasanya berlaku setiap enam bulan), yang mewakili bunga dibayar atas pinjaman. Tujuan pinjaman sedemikian banyak. Bon biasanya dikeluarkan oleh kerajaan atau syarikat yang mencari jalan untuk membiayai projek atau operasi.
2. Bil Perbendaharaan
Dianggap sebagai instrumen hutang jangka pendek yang paling selamat, bil Perbendaharaan dikeluarkan oleh kerajaan persekutuan AS. Dengan tempoh matang antara satu hingga 12 bulan, sekuriti ini paling sering melibatkan tempoh matang 28, 91, dan 182 hari (satu bulan, tiga bulan, dan enam bulan). Instrumen ini tidak menawarkan pembayaran kupon biasa, atau faedah.
Sebagai gantinya, mereka dijual dengan potongan harga untuk nilai muka mereka, dengan perbezaan antara harga pasaran dan nilai muka yang mewakili kadar faedah yang mereka tawarkan kepada pelabur. Sebagai contoh mudah, jika bil Perbendaharaan dengan nilai muka, atau nilai nominal, $ 100 dijual dengan harga $ 90, maka ia menawarkan kira-kira 10% faedah.
3. Instrumen Pasaran Wang
Instrumen pasaran wang merangkumi sekuriti seperti kertas komersial, penerimaan pegawai bank, sijil deposit (CD), dan perjanjian pembelian semula ("repo"). Bil perbendaharaan secara teknikal termasuk dalam kategori ini, tetapi kerana mereka diperdagangkan dalam jumlah yang tinggi, mereka mempunyai kategori tersendiri di sini.
4. Sekuriti Bersandarkan Aset (ABS)
Sekuriti yang disokong aset (ABS) adalah sekuriti pendapatan tetap yang disokong oleh aset kewangan yang telah "dilindungi", seperti penghutang kad kredit, pinjaman automatik, atau pinjaman ekuiti rumah. ABS mewakili sekumpulan aset sedemikian yang telah dikemas bersama dalam bentuk jaminan pendapatan tetap tunggal. Bagi pelabur, sekuriti yang disokong aset biasanya merupakan alternatif untuk melabur dalam hutang korporat.
Risiko Melabur dalam Sekuriti Pendapatan Tetap
Risiko utama yang berkaitan dengan sekuriti berpendapatan tetap membimbangkan kerentanan peminjam untuk mungkir hutang. Risiko tersebut digabungkan dalam faedah atau kupon yang ditawarkan oleh sekuriti, dengan sekuriti dengan risiko lalai yang lebih tinggi menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi kepada pelabur.
Risiko tambahan termasuk risiko kadar pertukaran Risiko Mata Wang Risiko mata wang, atau risiko nilai tukar, merujuk kepada pendedahan yang dihadapi oleh pelabur atau syarikat yang beroperasi di pelbagai negara, berkenaan dengan keuntungan atau kerugian yang tidak dapat diramalkan akibat perubahan nilai satu mata wang dalam mata wang lain. untuk sekuriti dalam mata wang selain dolar AS (seperti bon kerajaan asing) dan risiko kadar faedah - risiko perubahan kadar faedah boleh mengurangkan nilai pasaran sekuriti pendapatan tetap yang dimiliki oleh pelabur.
Sebagai contoh, jika pelabur memegang bon 10 tahun yang membayar faedah 3%, tetapi kemudian pada kadar faedah meningkat dan bon 10 tahun baru dikeluarkan menawarkan faedah 4%, maka bon yang dipegang oleh pelabur yang hanya membayar faedah 3% menjadi kurang berharga.
Bacaan Berkaitan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:
- Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
- Memproyeksikan Item Baris Penyata Pendapatan Mengunjurkan Item Baris Penyata Pendapatan Kami membincangkan kaedah yang berbeza untuk mengunjurkan item baris penyata pendapatan. Mengunjurkan item baris penyata pendapatan bermula dengan hasil penjualan, kemudian kos
- Perakaunan Cukai Pendapatan Perakaunan Untuk Pajak Pendapatan Cukai pendapatan dan perakaunannya adalah bidang utama kewangan korporat. Memiliki pemahaman konseptual mengenai perakaunan untuk cukai pendapatan membolehkan syarikat mengekalkan fleksibiliti kewangan. Cukai adalah bidang yang rumit untuk dilayari dan sering mengelirukan bahkan penganalisis kewangan yang paling mahir.
- Faedah Faedah yang Perlu Dibayar Faedah yang Perlu Dibayar adalah akaun liabiliti yang ditunjukkan pada kunci kira-kira syarikat yang mewakili jumlah perbelanjaan faedah yang timbul sehingga kini tetapi belum dibayar pada tarikh di kunci kira-kira. Ia mewakili jumlah faedah yang kini terhutang kepada pemberi pinjaman dan biasanya merupakan tanggungan semasa
