Nisbah Harga ke Jualan, juga dikenal sebagai nisbah P / S, adalah formula yang digunakan untuk mengukur jumlah nilai yang ditempatkan oleh pelabur pada syarikat tersebut dibandingkan dengan jumlah pendapatan Hasil Pendapatan adalah nilai dari semua penjualan barang dan perkhidmatan yang diakui oleh syarikat dalam satu tempoh. Pendapatan (juga disebut sebagai Penjualan atau Pendapatan) merupakan awal dari Penyata Pendapatan syarikat dan sering dianggap sebagai "Jalur Teratas" perniagaan. dihasilkan oleh perniagaan. Ia dikira dengan membahagikan harga saham dengan penjualan sesaham.
Asal Nisbah Harga dan Jualan
Nisbah P / S dikembangkan oleh pakar pasaran saham Kenneth L. Fisher. Fisher menyedari bahawa ketika syarikat mengalami masa pertumbuhan awal, pelabur meletakkan penilaian yang tidak realistik pada syarikat tersebut. Apabila nilai syarikat jatuh di bawah jangkaan mereka, pelabur panik dan menjual saham tersebut.
Fisher percaya bahawa syarikat yang mempunyai pengurusan yang kuat harus dapat mengenal pasti, menyelesaikan masalah dan terus maju. Sekiranya mereka dapat mengatasi keadaan tersebut, harga dan pendapatan saham syarikat akan meningkat.
Untuk membantu menyelesaikan masalah penilaian berlebihan, Fisher menghasilkan nisbah P / S. Nilai penjualan digunakan sebagai asas formula kerana sementara pendapatan berubah-ubah, penjualan tidak. Penjualan syarikat tetap stabil dan tidak dipengaruhi oleh amalan perakaunan GAAP GAAP, atau Prinsip Perakaunan yang Diterima Secara Umum, adalah sekumpulan peraturan dan prosedur yang biasa dikenali yang dirancang untuk mengatur perakaunan korporat dan pelaporan kewangan. GAAP adalah sekumpulan amalan perakaunan komprehensif yang dikembangkan bersama oleh Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan (FASB) dan.
Menurunkan Nisbah Harga kepada Jualan
Nisbah harga dan penjualan adalah salah satu kaedah termudah untuk memahami penilaian syarikat, kerana ia dapat membantu para pelabur mengetahui berapa sebenarnya mereka membayar untuk syarikat tersebut. Operasi utama dalam perniagaan apa pun adalah menjana pendapatan dari penjualan barang dan perkhidmatan Produk dan Perkhidmatan Produk adalah barang ketara yang dipasarkan untuk pemerolehan, perhatian, atau penggunaan sementara perkhidmatan adalah barang tidak berwujud, yang timbul dari , dan nisbah P / S memberikan penilaian berdasarkan operasi syarikat tanpa penyesuaian perakaunan.
Nisbah P / S juga membantu syarikat baru atau syarikat permulaan dengan pendapatan bersih sifar menilai pada aset mereka. Nisbah P / S yang rendah dianggap optimum kerana ini menunjukkan bahawa syarikat tersebut dinilai terlalu rendah, namun demikian, nisbah tersebut perlu dilihat dari sudut sejarah dan industri juga.
Peluang pelaburan harus dilihat dari semua aspek syarikat, yang dapat membantu mengenal pasti masalah mendasar yang tidak dapat dijumpai dengan melihat hasil setiap formula secara individu.
Formula untuk Nisbah Harga kepada Jualan
Formula untuk nisbah harga dan penjualan adalah:
Jumlah nilai jualan boleh didapati di penyata pendapatan, sementara jumlah saham yang masih ada juga terdapat di penyata pendapatan atau di bahagian nota dokumen yang sama. Angka penjualan dalam formula boleh dari salah satu jangka masa berikut:
- Dua belas bulan terakhir LTM (Dua Belas Bulan Terakhir) LTM (Dua Belas Bulan Terakhir), juga dikenali sebagai dua belas bulan tertinggal atau bergulir, adalah jangka masa yang sering digunakan berkaitan dengan nisbah kewangan seperti pendapatan atau pulangan ekuiti (ROE), untuk menilai prestasi syarikat dalam jangka masa 12 bulan sebelum.
- Dua belas bulan berikutnya
- Mengekori dua belas bulan
Sama seperti kebanyakan metrik kewangan, nilai nisbah harga dan pendapatan dapat berubah setiap hari, oleh itu penting bahawa penilaian itu diberi masa. Nisbah P / S bukan penilaian sebenar syarikat tetapi penilaian jangkaan yang kemudian digunakan untuk memahami penilaian sebenar dan dibandingkan dengan penilaian syarikat lain dalam industri yang sama.
Contoh Berangka
Jadual di atas menunjukkan harga saham dan penjualan sesaham bagi syarikat mainan. Nisbah harga dan pendapatan dikira juga (10/8 = 1.25 ). Harga saham syarikat meningkat sebanyak 50% dalam tempoh tiga tahun sementara penjualan sesaham meningkat pada kadar yang lebih perlahan. Ini pada dasarnya bermaksud bahawa pelabur membayar lebih banyak saham sekarang daripada tiga tahun lalu.
Apabila kita melihat nisbah P / S, kita dapat melihat bahawa pada Tahun 1, pelabur membayar $ 1,25 sesaham dan pada Tahun 3, mereka membayar $ 1,50 untuk bahagian yang sama. Beberapa faktor boleh menyumbang kepada peningkatan nisbah P / S. Ini mungkin disebabkan oleh tren di pasar, spekulasi investor, atau kenaikan pangsa pasar perusahaan Total Addressable Market (TAM) Total Addressable Market (TAM), juga disebut sebagai total market available, adalah keseluruhan peluang pendapatan yang tersedia kepada produk atau perkhidmatan sekiranya.
Batasan Nisbah Harga hingga Jualan
Nisbah harga dan pendapatan disertakan dengan hadnya. Sebagai contoh, nisbah P / S berbeza di banyak industri, dan sukar untuk membandingkan syarikat di pelbagai sektor. Nisbahnya tidak dapat membezakan syarikat leveraged dari syarikat yang tidak leveraged kerana syarikat dapat melaporkan nisbah P / S yang rendah dan hampir dengan kebangkrutan.
Juga, nisbah P / S tidak memberikan maklumat mengenai keuntungan atau kos syarikat; oleh itu, adalah penting bagi pelabur untuk melihat nisbah P / S bersama dengan nisbah kewangan lain dan bukan hanya secara individu.
Lebih Banyak Sumber
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Nisbah Analisis Kewangan Glosari Nisbah Analisis Kewangan Glosari Istilah dan definisi untuk istilah nisbah analisis kewangan biasa. Penting untuk mempunyai pemahaman mengenai istilah-istilah penting ini.
- Nisbah P / E Nisbah Pendapatan Harga Nisbah Pendapatan Harga (P / E Ratio) adalah hubungan antara harga saham syarikat dan pendapatan sesaham. Ini memberi pelabur rasa yang lebih baik mengenai nilai syarikat. P / E menunjukkan jangkaan pasaran dan merupakan harga yang mesti anda bayar per unit pendapatan semasa (atau masa depan)
- Nisbah Aliran Harga-ke-Tunai Nisbah Aliran Harga-ke-Tunai Nisbah aliran-ke-tunai (juga dilambangkan sebagai harga / aliran tunai atau P / CF) adalah nisbah kewangan yang membandingkan nilai pasaran syarikat dengan aliran tunai operasi (atau harga saham sesaham syarikat kepada aliran tunai operasi sesaham).
- Kaedah Penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage
