Pampasan Berasaskan Saham (juga disebut Kompensasi Berbasis Saham atau Pampasan Ekuiti) adalah cara membayar pekerja, eksekutif, dan pengarah syarikat yang mempunyai saham pemilikan dalam perniagaan. Ia biasanya digunakan untuk memotivasi pekerja melebihi pampasan berasaskan tunai biasa Pampasan kompensasi dan panduan gaji untuk pekerjaan dalam kewangan korporat, perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, FP&A, perakaunan, perbankan komersial, lulusan FMVA, (gaji dan bonus) dan untuk menyelaraskan mereka minat dengan syarikat. Saham yang dikeluarkan kepada pekerja biasanya tertakluk pada tempoh peletakan hak sebelum dapat dijual.
Jenis Pampasan Ekuiti
Pampasan berdasarkan ekuiti perniagaan boleh mengambil beberapa bentuk.
Jenis pampasan yang biasa termasuk:
- Saham
- Unit Saham Terhad (RSU)
- Pilihan Saham
- Saham Hantu
- Pelan Pemilikan Saham Pekerja (ESOP)
Bagaimana ia berfungsi
Syarikat memberi ganti rugi kepada pekerjanya dengan mengeluarkan opsyen saham atau saham terhad. Saham tersebut biasanya terletak pada beberapa tahun, yang bermaksud, saham tersebut tidak dapat dijual oleh pekerja sehingga jangka masa yang ditentukan telah berlalu. Sekiranya pekerja berhenti dari syarikat itu sebelum saham diletak hak, mereka akan kehilangan saham tersebut. Selagi pekerja itu tinggal cukup lama dengan syarikat itu, semua saham mereka akan diberikan. Mereka boleh memegang saham tersebut selama-lamanya, atau menjualnya untuk menukarnya menjadi wang tunai.
Contoh Pampasan Berasaskan Stok
Kaedah termudah untuk memahami cara kerjanya adalah dengan contoh. Mari lihat laporan tahunan Amazon 2017 dan kaji jumlah pembayaran ekuiti kepada pekerja, pengarah, dan eksekutif, serta bagaimana mereka menerimanya pada penyata kewangan mereka Tiga Penyata Kewangan Ketiga penyata kewangan adalah penyata pendapatan, baki lembaran, dan penyata aliran tunai. Ketiga-tiga pernyataan inti ini rumit.
Seperti yang anda lihat dalam penyata aliran tunai Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut sebagai Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat dalam tempoh tertentu. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan. di bawah ini, pendapatan bersih mesti disesuaikan dengan menambahkan kembali semua barang bukan tunai, termasuk pampasan berasaskan stok, untuk mendapatkan wang tunai dari aktiviti operasi Arus Tunai Operasi Aliran Tunai Operasi (OCF) adalah jumlah wang tunai yang dihasilkan oleh aktiviti operasi biasa perniagaan dalam jangka masa tertentu. Formula aliran tunai operasi adalah pendapatan bersih (bentuk bahagian bawah penyata pendapatan), ditambah dengan item bukan tunai, serta pelarasan perubahan modal kerja.
Sumber: amazon.com
Pada 2017, Amazon membayar pampasan berdasarkan saham bernilai $ 4.2 bilion kepada pekerjanya.
Oleh kerana syarikat mempunyai kira-kira 560,000 pekerja, rata-rata berjumlah sekitar $ 7,500 setiap pekerja.
Kelebihan Pampasan Berasaskan Stok
Terdapat banyak kelebihan untuk jenis imbuhan ini, termasuk:
- Menciptakan insentif untuk pekerja tinggal di syarikat lebih lama (mereka harus menunggu saham diletak hak)
- Menyelaraskan kepentingan pekerja dan pemegang saham - kedua-duanya ingin melihat syarikat itu maju dan harga saham naik
- Tidak memerlukan wang tunai
Kelemahan Pampasan Berasaskan Saham
Cabaran dan masalah dengan imbuhan ekuiti merangkumi:
- Mencairkan pemilikan pemegang saham yang ada (dengan meningkatkan jumlah saham yang belum dijelaskan)
- Mungkin tidak berguna untuk merekrut atau mengekalkan pekerja sekiranya harga saham turun
Implikasi dalam Pemodelan & Analisis Kewangan
Semasa membina model aliran tunai terdiskaun (DCF) Panduan Panduan Latihan Model DCF Model DCF adalah jenis model kewangan khusus yang digunakan untuk menghargai perniagaan. Model ini hanyalah ramalan aliran tunai bebas syarikat tanpa nilai untuk menilai perniagaan, penting untuk mengambil kira kesan pampasan saham. Seperti yang anda lihat dalam contoh dari Amazon di atas, perbelanjaan ditambahkan kembali untuk mencapai aliran tunai, kerana ini adalah perbelanjaan bukan tunai.
Walaupun perbelanjaan tidak memerlukan wang tunai, ia memberi kesan ekonomi kepada perniagaan, kerana jumlah saham tertunggak meningkat.
Penganalisis perlu memutuskan bagaimana menangani masalah ini, dan terdapat dua penyelesaian umum:
- Perlakukan perbelanjaan sebagai barang tunai (jangan tambahnya).
- Tambahkan kembali dan tingkatkan jumlah saham yang belum dijelaskan dengan jumlah saham yang diberikan kepada pekerja (baik yang diletak hak dan yang tidak diletak hak).
Sumber tambahan
Terima kasih kerana membaca panduan ini untuk memahami bagaimana syarikat dapat memberi pampasan kepada pekerja mereka dengan insentif ekuiti. Kewangan adalah pencipta perakuan Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan ini akan sangat berguna:
- Panduan pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi
- Panduan Gaji Perbankan Pelaburan Panduan Gaji Perbankan Pelaburan Panduan gaji perbankan pelaburan kami merangkumi beberapa pekerjaan di sektor perbankan pelaburan dan julat gaji yang sesuai untuk tahun 2018. Terdapat tiga bidang utama di bank pelaburan: bahagian perbankan pelaburan, penjualan dan perdagangan, dan aset pengurusan.
- Panduan Gaji Penganalisis Kewangan Panduan Gaji Penganalisis Kewangan Dalam panduan gaji penganalisis kewangan ini, kami merangkumi beberapa pekerjaan penganalisis kewangan dan gaji titik tengahnya yang sesuai untuk tahun 2018. Penganalisis kewangan bertanggungjawab untuk memeriksa data kewangan dan penemuan mereka digunakan untuk membantu perniagaan membuat keputusan, terutamanya untuk pelaburan.
- Perihal Tugas Perbankan Pelaburan Keterangan Pekerjaan Perbankan Pelaburan Deskripsi Pekerjaan Perbankan Pelaburan ini menggariskan kemahiran, pendidikan, dan pengalaman kerja utama yang diperlukan untuk menjadi penganalisis atau rakan sekerja IB
