Nisbah Return on Common Equity (ROCE) merujuk kepada pulangan yang diterima oleh pelabur ekuiti biasa atas pelaburan mereka. ROCE berbeza dengan Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) adalah ukuran keuntungan syarikat yang mengambil pulangan tahunan syarikat (pendapatan bersih) dibahagikan dengan nilai jumlah ekuiti pemegang sahamnya ( iaitu 12%). ROE menggabungkan penyata pendapatan dan kunci kira-kira kerana pendapatan atau keuntungan bersih dibandingkan dengan ekuiti pemegang saham. kerana ia mengasingkan pulangan yang dilihat oleh syarikat pada ekuiti biasa, dan bukannya mengukur jumlah pulangan yang dihasilkan syarikat pada semua ekuiti. Modal yang diterima daripada pelabur sebagai saham pilihan Saham pilihan Saham pilihan (saham pilihan,saham keutamaan) adalah kelas pemilikan saham dalam syarikat yang mempunyai tuntutan keutamaan ke atas aset syarikat berbanding saham biasa. Sahamnya lebih senior daripada saham biasa tetapi lebih rendah berbanding hutang, seperti bon. dikecualikan dari pengiraan ini, sehingga menjadikan nisbah lebih mewakili pulangan pelabur ekuiti biasa.
Return on Common Equity digunakan oleh beberapa pelabur untuk menilai kemungkinan dan ukuran dividen Dividen Dividen adalah bahagian keuntungan dan pendapatan tertahan yang dibayar oleh syarikat kepada pemegang sahamnya. Apabila syarikat menjana keuntungan dan mengumpulkan pendapatan tertahan, pendapatan tersebut boleh dilaburkan semula dalam perniagaan atau dibayar kepada pemegang saham sebagai dividen. bahawa syarikat mungkin akan membayar pada masa akan datang. ROCE yang tinggi menunjukkan syarikat menjana keuntungan tinggi dari pelaburan ekuiti, sehingga membuat pembayaran dividen lebih cenderung.
Nisbah ROCE juga dapat digunakan untuk menilai sejauh mana pengurusan syarikat telah menggunakan modal ekuiti untuk menghasilkan nilai. ROCE yang tinggi menunjukkan bahawa pengurusan syarikat menggunakan modal ekuiti dengan baik dengan melabur dalam projek positif NPV. Ini semestinya memberi nilai lebih kepada pemegang saham syarikat.
Cara Mengira Pulangan Ekuiti Biasa
Return on Common Equity (ROCE) dapat dikira menggunakan persamaan di bawah:
Di mana:
Pendapatan Bersih = Pendapatan selepas cukai syarikat untuk tempoh t
Purata Ekuiti Biasa = (Ekuiti Biasa di t-1 + Ekuiti Biasa di t ) / 2
Seperti yang dibincangkan di atas, nisbah tersebut dapat digunakan untuk menilai dividen masa depan dan penggunaan modal ekuiti biasa oleh pihak pengurusan. Namun, itu bukan ukuran yang sempurna, kerana ROCE yang tinggi dapat menyesatkan.
Dividen adalah mengikut budi bicara, yang bermaksud bahawa syarikat tidak berada di bawah kewajiban undang-undang untuk membayar dividen kepada pemegang saham ekuiti biasa. Sama ada syarikat membayar dividen sering bergantung pada tempat syarikat berada dalam kitaran hayatnya. Syarikat peringkat awal kemungkinan akan melabur semula pendapatannya dalam mengembangkan perniagaan, seperti membiayai Penyelidikan dan Pembangunan Penyelidikan dan Pembangunan (R&D) Penyelidikan dan Pembangunan (R&D) adalah proses di mana syarikat memperoleh pengetahuan baru dan menggunakannya untuk memperbaiki produk yang ada dan memperkenalkan yang baru untuk operasinya. R&D adalah penyelidikan yang sistematik dengan objektif untuk memperkenalkan inovasi kepada penawaran produk semasa syarikat. untuk produk baru. Syarikat yang lebih matang yang sudah menguntungkan boleh memilih untuk mengeluarkan pendapatannya sebagai dividen untuk membuat pelabur gembira.
Dalam hal menilai penggunaan pengurusan ekuiti modal, penganalisis dan pelabur harus berhati-hati dalam menggunakan nisbah ROCE. Penting untuk diperhatikan bahawa, sama seperti ROE, ROCE dapat dilebih-lebihkan dengan mudah. Anggaplah bahawa syarikat memilih untuk mengejar peluang positif NPV dan membiayai projek dengan modal hutang. Projek ini terbayar dan syarikat melihat angka pendapatan bersihnya meningkat. Dalam senario ini, ROCE akan meningkat dengan margin yang wajar kerana jumlah ekuiti biasa yang belum selesai tidak berubah, tetapi pendapatan bersih telah meningkat. Walau bagaimanapun, kenaikan pendapatan bersih bukan disebabkan oleh penggunaan modal ekuiti yang berkesan oleh pihak pengurusan. Sebaliknya, ini hanya disebabkan oleh penggunaan dana secara umum oleh pihak pengurusan.
Dalam beberapa kes, bonus pengurusan terikat untuk mencapai tahap Pengembalian Umum Ekuiti tertentu. Oleh kerana itu, pihak pengurusan mungkin tergoda untuk mengambil tindakan yang meningkatkan nisbah.
Return on Common Equity Contoh
Ben's Ice Cream ingin mengira pulangan ekuiti biasa yang dihasilkan oleh perniagaan sepanjang tahun lalu. Berikut adalah petikan dari penyata pendapatan dan kunci kira-kira syarikat:
Dari templat Penyata Pendapatan Kewangan Templat Penyata Pendapatan percuma untuk dimuat turun. Buat penyata untung dan rugi anda sendiri dengan templat tahunan dan bulanan dalam fail Excel yang disediakan. Fail tersebut merangkumi pendapatan, kos barang yang dijual, untung kasar, pemasaran, penjualan, P&P, gaji, upah, perbelanjaan faedah, susut nilai, pelunasan, cukai, pendapatan bersih
Dari Templat Lembaran Imbangan Kewangan Templat Lembaran Imbangan Templat kunci kira-kira ini menyediakan anda asas untuk membina penyata kewangan syarikat anda sendiri yang menunjukkan jumlah aset, liabiliti dan ekuiti pemegang saham. Lembaran imbangan didasarkan pada persamaan asas: Aset = Liabiliti + Ekuiti Dengan menggunakan templat ini, anda boleh menambah dan mengalih keluar item baris di bawah ea
Kotak merah menyoroti maklumat penting yang perlu kita kirakan ROCE: Pendapatan bersih Pendapatan Bersih Pendapatan Bersih adalah item baris utama, bukan sahaja dalam penyata pendapatan, tetapi dalam ketiga-tiga penyata kewangan teras. Walaupun diperoleh melalui penyata pendapatan, keuntungan bersih juga digunakan dalam kunci kira-kira dan penyata aliran tunai. dan ekuiti bersama. Dengan menggunakan formula yang disediakan di atas, kami sampai pada angka berikut:
Pulangan ekuiti biasa telah meningkat secara konsisten dari 2015-2017, sebelum merosot pada tahun 2018 kerana terbitan ekuiti yang besar.
Sumber tambahan
Terima kasih kerana membaca artikel Kewangan ini mengenai nisbah Return on Common Equity! Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai topik yang berkaitan, lihat sumber Kewangan berikut:
- Cara Mengira Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang Cara Mengira Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang Panduan ini akan menerangkan cara mengira Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang. Pertama, kita akan membahas penerangan ringkas mengenai Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang, mengapa ia penting, dan kemudian mencari penyelesaian langkah demi langkah untuk beberapa contoh Pengiraan Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang.
- Bahagian Hutang Jangka Panjang Semasa Bahagian Hutang Jangka Panjang Semasa bahagian hutang jangka panjang adalah bahagian hutang jangka panjang yang perlu dibayar dalam jangka masa satu tahun. Hutang jangka panjang mempunyai tempoh matang lebih dari satu tahun. Bahagian hutang jangka panjang sekarang berbeza dengan hutang semasa, iaitu hutang yang akan dilunaskan sepenuhnya dalam satu tahun.
- Nisbah Selang Pertahanan Nisbah Selang Pertahanan Nisbah selang pertahanan (DIR) adalah nisbah kecairan kewangan yang menunjukkan berapa hari syarikat dapat beroperasi tanpa perlu memanfaatkan sumber modal selain daripada aset semasa. Ia juga dikenali sebagai nisbah selang pertahanan asas (BDIR) atau nisbah jangka masa pertahanan (DIPR).
- ROAS (Pulangan Belanja Iklan) ROAS (Pulangan Belanja Iklan) ROAS (Pulangan Belanja Iklan) adalah metrik eCommerce penting. ROAS mengukur pendapatan yang dihasilkan setiap dolar pemasaran yang dibelanjakan. Ini adalah metrik keuntungan yang serupa dan alternatif untuk ROI, atau "Return on Investment". ROAS biasanya digunakan dalam perniagaan eCommerce untuk menilai keberkesanan kempen pemasaran.
