Aliran tunai percuma (FCF) mengukur prestasi kewangan syarikat. Ini menunjukkan wang tunai yang dapat dihasilkan oleh syarikat setelah menolak pembelian aset seperti harta tanah, peralatan PP&E (Harta, Loji dan Peralatan) PP&E (Harta Tanah, Loji, dan Peralatan) adalah salah satu aset bukan semasa teras yang terdapat pada baki lembaran. PP&E dipengaruhi oleh Capex, Susut Nilai, dan Perolehan / Pelupusan aset tetap. Aset-aset ini memainkan peranan penting dalam perancangan kewangan dan analisis operasi syarikat dan perbelanjaan masa depan, dan pelaburan utama lain Aset Tidak Berwarna Menurut IFRS, aset tidak ketara dapat dikenal pasti, aset bukan monetari tanpa bahan fizikal. Seperti semua aset, aset tidak ketara adalah aset yang diharapkan dapat menghasilkan pulangan ekonomi bagi syarikat pada masa akan datang. Sebagai aset jangka panjang,jangkaan ini melebihi satu tahun. dari aliran tunai operasi. Dengan kata lain, FCF mengukur kemampuan syarikat untuk menghasilkan apa yang paling diminati oleh pelabur: wang tunai yang tersedia untuk diedarkan mengikut budi bicara.
Jenis Aliran Tunai Percuma
Apabila seseorang merujuk kepada FCF, tidak selalu jelas maksudnya. Terdapat beberapa metrik berbeza yang dapat disebut oleh orang.
Jenis yang paling biasa termasuk:
- Aliran Tunai Percuma ke Firma (FCFF) juga disebut sebagai "tidak berpindah"
- Aliran Tunai Percuma ke Ekuiti juga dikenali sebagai "levered"
Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai pelbagai jenis, lihat panduan aliran tunai utama kami Panduan penilaian penilaian percuma untuk mempelajari konsep yang paling penting mengikut kadar anda sendiri. Artikel-artikel ini akan mengajar anda amalan terbaik penilaian perniagaan dan bagaimana menilai syarikat menggunakan analisis syarikat yang setanding, pemodelan aliran tunai terdiskaun (DCF), dan urus niaga terdahulu, seperti yang digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti,.
Apakah kepentingan aliran tunai percuma?
Mengetahui aliran tunai percuma syarikat membolehkan pengurusan memutuskan usaha masa depan yang akan meningkatkan nilai pemegang saham Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan, terdapat tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage. Selain itu, mempunyai FCF yang banyak menunjukkan bahawa syarikat mampu membayar yuran bulanan mereka. Syarikat juga boleh menggunakan FCF mereka untuk mengembangkan operasi perniagaan atau melakukan pelaburan jangka pendek yang lain.
Berbanding dengan pendapatan per se, aliran tunai percuma lebih telus dalam menunjukkan potensi syarikat untuk menghasilkan wang tunai dan keuntungan.
Sementara itu, entiti lain yang ingin melabur Kaedah Pelaburan Panduan dan gambaran keseluruhan kaedah pelaburan ini menggariskan cara utama pelabur berusaha menjana wang dan menguruskan risiko di pasaran modal. Pelaburan adalah sebarang aset atau instrumen yang dibeli dengan tujuan untuk menjualnya dengan harga yang lebih tinggi daripada harga beli pada suatu masa akan datang (keuntungan modal), atau dengan harapan aset tersebut akan membawa masuk pendapatan secara langsung (seperti pendapatan sewa atau dividen). mungkin mempertimbangkan syarikat yang mempunyai aliran tunai percuma yang sihat kerana masa depan yang menjanjikan. Pasangkan ini dengan harga saham yang bernilai rendah, pelabur biasanya dapat membuat pelaburan yang baik dengan syarikat yang mempunyai FCF tinggi.Pelabur lain sangat menganggap FCF berbanding dengan langkah lain kerana ia juga berfungsi sebagai asas penting untuk stok Stok Apa itu saham? Individu yang memiliki saham dalam syarikat dipanggil pemegang saham dan layak menuntut sebahagian daripada aset dan pendapatan baki syarikat (sekiranya syarikat itu pernah dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuiti" digunakan secara bergantian. harga Gordon Growth Model Gordon Growth - juga dikenali sebagai Model Dividen Gordon atau model diskaun dividen - adalah kaedah penilaian saham yang mengira nilai intrinsik saham, tanpa mengira keadaan pasaran semasa. Pelabur kemudian dapat membandingkan syarikat dengan industri lain menggunakan model ringkas ini.
Bagaimana FCF dikira?
Terdapat pelbagai cara untuk mengira FCF, walaupun semuanya harus memberikan hasil yang sama. Rumus di bawah adalah formula yang mudah dan paling biasa digunakan untuk aliran tunai bebas yang dimanfaatkan:
Aliran Tunai Percuma = Aliran Tunai Operasi (CFO) - Perbelanjaan Modal
Sebilangan besar maklumat yang diperlukan untuk mengira FCF syarikat terdapat pada penyata aliran tunai. Sebagai contoh, biarkan Syarikat A mempunyai $ 22 juta dolar tunai dari operasi perniagaannya Aliran Tunai Aliran Tunai (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah wang yang dimiliki oleh perniagaan, institusi, atau individu. Dalam kewangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah wang tunai (mata wang) yang dihasilkan atau habis dalam jangka masa tertentu. Terdapat banyak jenis CF dan $ 6,5 juta dolar yang digunakan untuk perbelanjaan modal, tanpa perubahan dalam modal kerja. FCF Syarikat A kemudian dikira sebagai:
FCF = $ 22 - $ 6.5 = $ 15.5 juta
Muat turun Templat Percuma
Masukkan nama dan e-mel anda dalam borang di bawah dan muat turun templat percuma sekarang!
Apakah batasan yang berkaitan dengan aliran tunai percuma?
Pendapatan bersih syarikat Pendapatan Bersih Pendapatan Bersih adalah item utama, bukan sahaja dalam penyata pendapatan, tetapi dalam ketiga-tiga penyata kewangan teras. Walaupun diperoleh melalui penyata pendapatan, keuntungan bersih juga digunakan dalam kunci kira-kira dan penyata aliran tunai. sangat mempengaruhi aliran tunai percuma syarikat kerana ia juga mempengaruhi kemampuan syarikat untuk menghasilkan wang tunai dari operasi. Oleh itu, aktiviti lain (seperti yang bukan dalam operasi perniagaan utama syarikat) dari mana syarikat menjana pendapatan mesti diteliti secara mendalam agar dapat mencerminkan nilai FCF yang lebih sesuai.
Di pihak pelabur, mereka mesti berwaspada terhadap polisi syarikat yang mempengaruhi pengisytiharan mereka mengenai FCF. Sebagai contoh, sebilangan syarikat memperpanjang masa untuk menyelesaikan hutang mereka Hutang Semasa Pada kunci kira-kira, hutang semasa adalah hutang yang perlu dibayar dalam masa satu tahun (12 bulan) atau kurang. Ia disenaraikan sebagai liabiliti semasa dan sebahagian daripada modal kerja bersih. Tidak semua syarikat mempunyai item baris hutang semasa, tetapi syarikat yang menggunakannya secara eksplisit untuk pinjaman yang dikenakan dengan jangka masa kurang dari satu tahun. untuk mengekalkan tunai Setara Tunai Tunai dan setara tunai adalah yang paling mudah cair dari semua aset pada kunci kira-kira. Setara tunai merangkumi sekuriti pasaran wang, penerimaan pegawai bank atau, sebaliknya; memendekkan masa mereka memungut hutang yang perlu dibayar. Syarikat juga mempunyai garis panduan yang berbeza mengenai aset yang mereka nyatakan sebagai perbelanjaan modal,sehingga mempengaruhi pengiraan FCF.
Aplikasi dalam pemodelan kewangan
Bagi profesional yang bekerja di perbankan pelaburan IBD - Bahagian Perbankan Pelaburan IBD adalah singkatan dari Bahagian Perbankan Pelaburan di dalam bank pelaburan keseluruhan. IBD mempunyai tanggungjawab untuk bekerja dengan syarikat, institusi, dan pemerintah untuk melakukan peningkatan modal (pengunderaitan dalam ekuiti, hutang, dan pasar hibrid) serta untuk melaksanakan penggabungan dan pengambilalihan, penyelidikan ekuiti, pengembangan korporat, perancangan & analisis kewangan (FP&A Jobs Lihat deskripsi pekerjaan: keperluan dan kemahiran untuk jawatan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, perbendaharaan, FP&A, kewangan korporat, perakaunan dan bidang kewangan lain. Huraian pekerjaan ini telah disusun dengan mengambil senarai kemahiran, keperluan, pendidikan, dan senarai yang paling biasa. pengalaman dan lain-lain) atau bidang kewangan korporat lain,sangat penting untuk mempunyai pemahaman yang kukuh tentang bagaimana FCF digunakan dalam pemodelan kewangan Apa itu Pemodelan Kewangan Pemodelan kewangan dilakukan di Excel untuk meramalkan prestasi kewangan syarikat. Tinjauan mengenai apa itu pemodelan kewangan, bagaimana & mengapa membina model. .
Aliran Tunai Diskaun, atau model DCF Panduan Latihan Percuma Model DCF Model DCF adalah jenis model kewangan tertentu yang digunakan untuk menghargai perniagaan. Model ini hanyalah ramalan aliran tunai bebas syarikat yang tidak berpendapatan, berdasarkan premis bahawa pelabur berhak mendapat aliran tunai bebas firma, dan oleh itu model tersebut hanya berdasarkan pada masa dan jumlah aliran tunai tersebut.
Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai pemodelan DCF, lihat kursus pemodelan kewangan dalam talian Kewangan.
Tangkapan skrin dari kursus pemodelan kewangan Kewangan.
Sumber tambahan
- Aliran Tunai Bebas Tidak Berpindah Aliran Tunai Bebas Tidak Berpengalir Aliran Tunai Percuma Tidak Berlevera adalah angka aliran tunai teoritis untuk perniagaan, dengan anggapan syarikat itu benar-benar bebas hutang tanpa perbelanjaan faedah.
- EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai, Pelunasan adalah keuntungan syarikat sebelum mana-mana pemotongan bersih ini dibuat. EBITDA memberi tumpuan kepada keputusan operasi perniagaan kerana melihat keuntungan perniagaan daripada operasi teras sebelum kesan struktur modal. Formula, contoh
- Penilaian FCF vs FCFF vs EBITDA Panduan penilaian percuma untuk mempelajari konsep yang paling penting mengikut kadar anda sendiri. Artikel-artikel ini akan mengajar anda amalan terbaik penilaian perniagaan dan bagaimana menilai syarikat menggunakan analisis syarikat yang setanding, pemodelan aliran tunai terdiskaun (DCF), dan urus niaga terdahulu, seperti yang digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti,
- Panduan pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi
