Pasaran derivatif merujuk kepada pasaran kewangan untuk instrumen kewangan seperti aset pendasar dan derivatif kewangan.
Ringkasan:
- Pasaran derivatif merujuk kepada pasaran kewangan untuk instrumen kewangan seperti aset pendasar dan derivatif kewangan.
- Terdapat empat jenis peserta dalam pasaran derivatif: hedger, spekulator, arbitrageurs, dan margin trader.
- Terdapat empat jenis kontrak derivatif utama: opsyen, niaga hadapan, hadapan, dan pertukaran.
Peserta di Derivatif Market
Peserta di pasaran derivatif boleh dikategorikan secara meluas ke dalam empat kumpulan berikut:
1. Pelindung Nilai
Lindung nilai adalah apabila seseorang melabur di pasaran kewangan untuk mengurangkan risiko turun naik harga di pasaran pertukaran, iaitu, menghilangkan risiko pergerakan harga di masa depan. Derivatif adalah instrumen yang paling popular dalam bidang lindung nilai. Ini kerana derivatif adalah lindung nilai yang efektif sesuai dengan aset pendasarnya masing-masing.
2. Spekulator
Spekulasi Spekulasi Spekulasi adalah pembelian aset atau instrumen kewangan dengan harapan harga aset atau instrumen kewangan meningkat pada masa akan datang. adalah aktiviti pasaran yang paling biasa di mana peserta pasaran kewangan mengambil bahagian. Ia adalah aktiviti berisiko yang dilibatkan oleh pelabur. Ia melibatkan pembelian instrumen kewangan atau aset yang disangka oleh pelabur untuk menjadi sangat berharga di masa hadapan. Spekulasi didorong oleh motif berpotensi memperoleh keuntungan yang lumayan pada masa akan datang.
3. Arbitrageurs
Arbitrage adalah aktiviti membuat keuntungan yang sangat biasa di pasaran kewangan yang berlaku dengan mengambil kesempatan atau mengambil keuntungan dari turun naik harga pasaran. Arbitrageurs memperoleh keuntungan dari perbezaan harga yang timbul dalam pelaburan instrumen kewangan seperti bon, saham, derivatif, dll.
4. Pedagang margin
Dalam industri kewangan, margin adalah cagaran yang disimpan oleh pelabur yang melabur dalam instrumen kewangan kepada pihak lawan untuk menutup risiko kredit Risiko kredit Risiko kredit adalah risiko kerugian yang mungkin berlaku akibat kegagalan mana-mana pihak mematuhi syarat dan syarat-syarat kontrak kewangan, terutamanya, yang berkaitan dengan pelaburan.
Jenis Kontrak Derivatif
Kontrak derivatif dapat dikelaskan kepada empat jenis berikut:
1. Pilihan
Pilihan adalah kontrak derivatif kewangan yang memberikan hak kepada pembeli, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset yang mendasari pada harga tertentu (disebut sebagai harga mogok Harga Mogok Harga mogok adalah harga di mana pemegang opsyen dapat menggunakan pilihan untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari, bergantung pada apakah mereka mengadakan pilihan panggilan atau meletakkan pilihan. Pilihan adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga mogok.) dalam jangka masa tertentu. Opsyen Amerika boleh dilaksanakan pada bila-bila masa sebelum tamat tempoh opsyennya. Sebaliknya, pilihan Eropah hanya dapat dilaksanakan pada tarikh luputnya.
2. Niaga Hadapan
Kontrak niaga hadapan adalah kontrak standard yang membolehkan pemegang kontrak membeli atau menjual aset pendasar masing-masing pada harga yang dipersetujui pada tarikh tertentu. Pihak-pihak yang terlibat dalam kontrak niaga hadapan tidak hanya memiliki hak tetapi juga berkewajiban, untuk melaksanakan kontrak seperti yang dipersetujui. Kontrak tersebut diseragamkan, yang bermaksud ia diperdagangkan di pasaran pertukaran.
3. Ke hadapan
Kontrak hadapan adalah serupa dengan kontrak niaga hadapan dalam arti pemegang kontrak bukan sahaja memiliki hak tetapi juga berkewajiban untuk melaksanakan kontrak seperti yang dipersetujui. Walau bagaimanapun, kontrak hadapan adalah produk di kaunter, yang bermaksud mereka tidak diatur dan tidak terikat dengan peraturan dan peraturan perdagangan tertentu.
Oleh kerana kontrak tersebut tidak standard, mereka diniagakan di kaunter dan bukan di pasaran pertukaran. Oleh kerana kontrak tidak terikat dengan peraturan dan undang-undang badan pengawas, kontrak dapat disesuaikan untuk memenuhi persyaratan kedua-dua pihak yang terlibat.
4. Pertukaran
Swap adalah kontrak derivatif yang melibatkan dua pemegang, atau pihak dalam kontrak tersebut, untuk menukar tanggungjawab kewangan. Swap kadar faedah Swap Kadar Faedah Swap kadar faedah adalah kontrak derivatif di mana dua rakan sekutu bersetuju untuk menukar satu aliran pembayaran faedah masa depan dengan yang lain adalah kontrak pertukaran yang paling biasa dilakukan oleh pelabur. Swap tidak diperdagangkan di pasaran pertukaran. Mereka diperdagangkan di kaunter, kerana perlunya kontrak pertukaran dapat disesuaikan agar sesuai dengan keperluan dan kehendak kedua-dua pihak yang terlibat.
Kritikan terhadap Derivatif Market
1. Risiko
Pasaran derivatif sering dikritik dan dipandang rendah, kerana risiko tinggi yang berkaitan dengan perdagangan instrumen kewangan.
2. Sensitiviti dan turun naik pasaran
Banyak pelabur dan peniaga mengelakkan pasaran derivatif kerana turun naik yang tinggi. Sebilangan besar instrumen kewangan sangat sensitif terhadap perubahan kecil seperti perubahan dalam tempoh tamat, kadar faedah, dan lain-lain, yang menjadikan pasaran sangat tidak stabil.
3. Kerumitan
Oleh kerana sifat berisiko tinggi dan kepekaan pasaran derivatif, perkara ini sering menjadi topik yang sangat kompleks. Oleh kerana perdagangan derivatif sangat rumit untuk dimengerti, ia sering dielakkan oleh masyarakat umum, dan mereka sering menggunakan broker dan ejen perdagangan untuk melabur dalam instrumen kewangan.
4. Perjudian yang disahkan
Oleh kerana sifat perdagangan di pasaran kewangan, derivatif sering dikritik sebagai bentuk perjudian yang disahkan, kerana sangat mirip dengan sifat aktiviti perjudian.
Bacaan Berkaitan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Niaga Hadapan dan Maju Berjangka dan Maju Kontrak masa depan dan hadapan (lebih sering disebut sebagai niaga hadapan dan hadapan) adalah kontrak yang digunakan oleh perniagaan dan pelabur untuk melindungi diri dari risiko atau spekulasi. Niaga hadapan dan hadapan adalah contoh aset derivatif yang memperoleh nilainya dari aset pendasar.
- Pilihan: Pilihan Panggilan dan Putaran: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (teguran harga). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Pilihan AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa
- Perdagangan Spread Trading Spread Trading Spread - juga dikenali sebagai nilai relatif perdagangan - adalah kaedah perdagangan yang melibatkan pelabur secara serentak membeli satu sekuriti dan menjual
- Jenis Pasaran - Peniaga, Broker, dan Pertukaran Jenis Pasaran - Peniaga, Broker, Pasaran Pertukaran merangkumi broker, peniaga, dan pasaran pertukaran. Setiap pasaran beroperasi di bawah mekanisme perdagangan yang berbeza, yang mempengaruhi kecairan dan kawalan. Jenis pasaran yang berlainan membolehkan ciri perdagangan yang berbeza, yang digariskan dalam panduan ini
