Kadar kupon adalah jumlah pendapatan faedah tahunan yang dibayar kepada pemegang bon, berdasarkan nilai muka bon. Entiti kerajaan dan bukan kerajaan menerbitkan bon Panduan perdagangan & pelaburan Kewangan Perdagangan & Pelaburan direka bentuk sebagai sumber belajar sendiri untuk belajar berniaga mengikut kadar anda sendiri. Lihat beratus-ratus artikel mengenai perdagangan, pelaburan dan topik penting untuk diketahui oleh penganalisis kewangan. Ketahui mengenai kelas aset, harga bon, risiko dan pulangan, saham dan pasaran saham, ETF, momentum, teknikal untuk mengumpulkan wang untuk membiayai operasi mereka. Apabila seseorang membeli bon, penerbit bon Penerbit Bon Terdapat pelbagai jenis penerbit bon. Penerbit bon ini membuat bon untuk meminjam dana dari pemegang bon, yang akan dibayar pada tarikh matang. berjanji untuk membuat pembayaran berkala kepada pemegang bon, berdasarkan jumlah pokok bon,pada kadar kupon yang ditunjukkan dalam sijil yang dikeluarkan. Penerbit membuat pembayaran faedah berkala Bunga yang Perlu Dibayar Faedah yang Perlu Dibayar adalah akaun liabiliti yang ditunjukkan pada kunci kira-kira syarikat yang mewakili jumlah perbelanjaan faedah yang timbul sehingga kini tetapi belum dibayar pada tarikh di kunci kira-kira. Ia mewakili jumlah faedah yang kini terhutang kepada pemberi pinjaman dan biasanya merupakan liabiliti semasa sehingga matang apabila pelaburan awal pemegang bon - nilai muka (atau "nilai nominal") bon - dikembalikan kepada pemegang bon.Penerbit membuat pembayaran faedah berkala Bunga yang Perlu Dibayar Faedah yang Perlu Dibayar adalah akaun liabiliti yang ditunjukkan pada kunci kira-kira syarikat yang mewakili jumlah perbelanjaan faedah yang timbul sehingga kini tetapi belum dibayar pada tarikh di kunci kira-kira. Ia mewakili jumlah faedah yang kini terhutang kepada pemberi pinjaman dan biasanya merupakan liabiliti semasa sehingga matang apabila pelaburan awal pemegang bon - nilai muka (atau "nilai nominal") bon - dikembalikan kepada pemegang bon.Penerbit membuat pembayaran faedah berkala Bunga yang Perlu Dibayar Faedah yang Perlu Dibayar adalah akaun liabiliti yang ditunjukkan pada kunci kira-kira syarikat yang mewakili jumlah perbelanjaan faedah yang timbul sehingga kini tetapi yang belum dibayar pada tarikh di kunci kira-kira. Ia mewakili jumlah faedah yang kini terhutang kepada pemberi pinjaman dan biasanya merupakan liabiliti semasa sehingga matang apabila pelaburan awal pemegang bon - nilai muka (atau "nilai nominal") bon - dikembalikan kepada pemegang bon.
Formula untuk Mengira Kadar Kupon
Di mana:
C = Kadar kupon
i = Kepentingan tahunan
P = Nilai nominal, atau jumlah pokok bon
Muat turun Templat Percuma
Masukkan nama dan e-mel anda dalam borang di bawah dan muat turun templat percuma sekarang!
Bagaimana Kadar Kupon Mempengaruhi Harga Bon
Semua jenis bon membayar faedah kepada pemegang bon. Jumlah faedah dikenali sebagai kadar kupon. Tidak seperti produk kewangan lain, jumlah dolar (dan bukan peratusan) tetap dari masa ke masa. Contohnya, bon dengan nilai muka $ 1,000 dan kadar kupon 2% membayar $ 20 kepada pemegang bon sehingga matangnya. Walaupun harga bon meningkat atau jatuh nilainya, pembayaran faedah akan tetap $ 20 sepanjang hayat bon sehingga tarikh matang.
Apabila kadar faedah pasaran yang berlaku Minat Sederhana, formula dan definisi faedah sederhana. Minat sederhana adalah pengiraan faedah yang tidak mengambil kira kesan penggabungan. Dalam banyak kes, faedah merangkumi setiap tempoh pinjaman yang ditentukan, tetapi dalam kes faedah sederhana, tidak. Pengiraan faedah sederhana sama dengan jumlah pokok dikalikan dengan kadar faedah, dikalikan dengan jumlah tempoh. lebih tinggi daripada kadar kupon bon, harga bon mungkin akan jatuh kerana pelabur akan enggan membeli bon pada nilai muka sekarang, apabila mereka dapat memperoleh kadar pulangan yang lebih baik di tempat lain. Sebaliknya, jika kadar faedah yang berlaku jatuh di bawah kadar kupon yang dibayar oleh bon,maka bon meningkat dalam nilai (dan harga) kerana membayar pulangan pelaburan yang lebih tinggi daripada yang dapat dilakukan oleh pelabur dengan membeli jenis bon yang sama sekarang, ketika tingkat kupon akan lebih rendah, yang mencerminkan penurunan suku bunga.
Kadar Kupon berbanding Hasil hingga Matang
Kadar kupon mewakili jumlah faedah sebenar yang diperoleh oleh pemegang bon setiap tahun, sementara hasil hingga matang adalah anggaran jumlah pulangan bon, dengan anggapan ia dipegang sehingga matang. Sebilangan besar pelabur menganggap hasil hingga matang adalah angka yang lebih penting daripada kadar kupon ketika membuat keputusan pelaburan. Kadar kupon tetap tetap sepanjang hayat bon, sementara hasil hingga matang pasti berubah. Semasa mengira hasil hingga matang, anda mengambil kira kadar kupon dan sebarang kenaikan atau penurunan harga bon.
Sebagai contoh, jika nilai muka bon adalah $ 1,000 dan kadar kuponnya adalah 2%, pendapatan faedah sama dengan $ 20. Sama ada ekonomi bertambah baik, bertambah buruk, atau tetap sama, pendapatan faedah tidak berubah. Dengan andaian bahawa harga bon meningkat menjadi $ 1,500, maka hasil hingga matang berubah dari 2% menjadi 1,33% ($ 20 / $ 1,500 = 1,33%). Sekiranya harga bon jatuh ke $ 800, maka hasil hingga matang akan berubah dari 2% menjadi 2.5% (iaitu, $ 20 / $ 800 = 2.5%). Hasil hingga matang hanya sama dengan kadar kupon apabila bon tersebut dijual pada nilai muka. Bon tersebut dijual pada harga diskaun sekiranya harga pasarannya berada di bawah nilai tara. Dalam keadaan seperti itu, hasil hingga matang lebih tinggi daripada kadar kupon. Bon premium dijual pada harga yang lebih tinggi daripada nilai muka, dan hasil hingga matang lebih rendah daripada kadar kupon.
Angka hasil hingga jatuh tempo menggambarkan jangkaan pulangan bon yang dijangkakan sepanjang hayatnya sehingga matang.
Mengapa Kadar Kupon Bervariasi
Apabila syarikat menerbitkan bon di pasaran terbuka untuk pertama kalinya, ia mengikat kadar kupon pada atau hampir dengan kadar faedah yang berlaku untuk menjadikannya kompetitif. Juga, jika syarikat dinilai "B" atau di bawah oleh mana-mana agensi penarafan teratas, maka ia mesti menawarkan kadar kupon yang lebih tinggi daripada kadar faedah yang berlaku untuk mengimbangi para pelabur kerana menanggung risiko kredit tambahan. Ringkasnya, kadar kupon dipengaruhi oleh kedua-dua kadar faedah yang berlaku dan oleh kelayakan kredit penerbit.
Kadar faedah yang berlaku secara langsung mempengaruhi kadar kupon bon, dan juga harga pasarannya. Di Amerika Syarikat, kadar faedah yang berlaku merujuk kepada Kadar Dana Persekutuan yang ditetapkan oleh Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC). The Fed mengenakan kadar ini semasa membuat pinjaman semalaman antara bank ke bank lain dan kadarnya membimbing semua kadar faedah lain yang dikenakan di pasaran, termasuk kadar faedah bon. Keputusan mengenai sama ada atau tidak untuk melabur dalam bon tertentu bergantung pada kadar pulangan yang dapat dihasilkan oleh pelabur dari sekuriti lain di pasaran. Sekiranya kadar kupon berada di bawah kadar faedah yang berlaku, maka pelabur akan beralih ke sekuriti yang lebih menarik yang membayar kadar faedah yang lebih tinggi. Sebagai contoh, jika sekuriti lain menawarkan 7% dan bon menawarkan 5%,maka pelabur cenderung membeli sekuriti yang menawarkan 7% atau lebih untuk menjamin mereka memperoleh pendapatan yang lebih tinggi pada masa akan datang.
Pelabur juga mempertimbangkan tahap risiko yang harus mereka tanggung dalam keselamatan tertentu. Sebagai contoh, jika syarikat peringkat awal atau syarikat sedia ada dengan nisbah hutang yang tinggi mengeluarkan bon, pelabur akan enggan membeli bon tersebut sekiranya kadar kupon tidak mengimbangi risiko lalai yang lebih tinggi. Tidak ada jaminan bahawa penerbit bon akan membayar pelaburan awal. Oleh itu, bon dengan tahap risiko lalai yang lebih tinggi, juga dikenali sebagai bon sampah, mesti menawarkan kadar kupon yang lebih menarik untuk mengimbangi risiko tambahan.
Bon yang dikeluarkan oleh kerajaan Amerika Syarikat dianggap bebas daripada risiko lalai dan dianggap sebagai pelaburan paling selamat. Bon yang dikeluarkan oleh mana-mana entiti lain selain daripada kerajaan AS dinilai oleh tiga agensi penarafan yang besar, termasuk Moody's, S&P, dan Fitch. Bon yang diberi nilai "B" atau lebih rendah dianggap "gred spekulatif", dan mereka mempunyai risiko keingkaran yang lebih tinggi daripada bon bermutu pelaburan.
Bon Sifar-Kupon
Bon kupon sifar adalah bon tanpa kupon, dan kadar kuponnya adalah 0%. Penerbit hanya membayar jumlah yang sama dengan nilai muka bon pada tarikh matang. Daripada membayar faedah, penerbit menjual bon pada harga yang kurang daripada nilai muka pada bila-bila masa sebelum tarikh matang. Potongan harga secara efektif mewakili "faedah" bon yang dibayar kepada pelabur. Sebagai contoh mudah, pertimbangkan bon kupon sifar dengan nilai muka atau setara, $ 1,200, dan tempoh matang satu tahun. Sekiranya penerbit menjual bon tersebut dengan harga $ 1,000, maka pada dasarnya ia menawarkan pulangan 20% kepada pelabur pelaburan mereka, atau kadar faedah satu tahun sebanyak 20%.
Nilai muka $ 1,200 - harga bon $ 1,000 = pulangan pelaburan $ 200 apabila pemegang bon dibayar jumlah nilai muka pada masa matang
$ 200 = pulangan 20% pada harga pembelian $ 1,000
Contoh bon kupon sifar merangkumi bil Perbendaharaan AS dan bon simpanan AS. Syarikat insurans lebih memilih jenis bon ini kerana jangka masa panjang dan kerana ia membantu mengurangkan risiko kadar faedah syarikat insurans.
Finance adalah penyedia global kursus pemodelan kewangan dan pensijilan penganalisis kewangan Sijil FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari. Untuk terus mengembangkan karier anda sebagai profesional kewangan, sumber Kewangan tambahan ini akan sangat membantu:
Sumber Lain
- Bond Pricing Bond Pricing Bond Pricing adalah sains mengira harga terbitan bon berdasarkan kupon, nilai tara, hasil dan jangka masa sehingga matang. Harga bon membolehkan pelabur
- Hutang Bon Bayaran Bon Bon terhutang dihasilkan apabila syarikat mengeluarkan bon untuk menghasilkan wang tunai. Bon yang terhutang merujuk kepada amaun pelunasan yang dimiliki oleh penerbit bon pada kunci kira-kira. Ia dianggap sebagai tanggungjawab jangka panjang
- Kumpulan Modal Hutang Pasaran Modal Hutang (DCM) Kumpulan Pasaran Modal Hutang (DCM) bertanggungjawab untuk memberikan nasihat secara langsung kepada penerbit korporat mengenai kenaikan hutang untuk pemerolehan, pembiayaan semula hutang yang ada, atau penstrukturan semula hutang yang ada. Pasukan ini beroperasi dalam persekitaran yang bergerak pantas dan bekerjasama rapat dengan rakan penasihat
- Kadar Faedah Tahunan Berkuatkuasa Kadar Faedah Tahunan Berkesan Kadar Faedah Tahunan Berkesan (EAR) adalah kadar faedah yang disesuaikan untuk penggabungan dalam jangka masa tertentu. Ringkasnya, berkesan
