Aliran Tunai Percuma ke Ekuiti (FCFE) Aliran Tunai Percuma ke Ekuiti (FCFE) Aliran tunai percuma ke ekuiti (FCFE) adalah jumlah wang tunai yang dihasilkan oleh perniagaan yang tersedia untuk berpotensi diedarkan kepada pemegang saham. Ia dikira sebagai Tunai dari Operasi ditolak Perbelanjaan Modal. Panduan ini akan memberikan penjelasan terperinci mengapa ia penting dan bagaimana menghitungnya dan beberapa boleh dikira menggunakan pendapatan bersih Pendapatan Bersih Pendapatan Bersih adalah item baris utama, bukan sahaja dalam penyata pendapatan, tetapi dalam ketiga-tiga penyata kewangan teras. Walaupun diperoleh melalui penyata pendapatan, keuntungan bersih juga digunakan dalam kunci kira-kira dan penyata aliran tunai. serta menggunakan formula Aliran Tunai Percuma ke Firma (FCFF) Aliran Tunai Percuma ke Firma (FCFF) FCFF, atau Aliran Tunai Percuma ke Firma, adalah aliran tunai yang tersedia untuk semua penyedia dana dalam perniagaan.pemegang hutang, pemegang saham pilihan, pemegang saham biasa. Ini adalah jumlah wang tunai yang dihasilkan oleh syarikat yang berpotensi diagihkan kepada pemegang saham syarikat. Apabila menggunakan kaedah penilaian intrinsik seperti model penilaian Aliran Tunai Diskaun (DCF) Formula Aliran Tunai Diskaun DCF Formula aliran aliran tunai DCF adalah jumlah aliran tunai dalam setiap tempoh dibahagi satu ditambah kadar diskaun yang dinaikkan tempoh #. Artikel ini menguraikan formula DCF menjadi ringkas dengan contoh dan video pengiraan. Rumus digunakan untuk menentukan nilai perniagaan, seorang penganalisis dapat menggunakan FCFE sebagai aliran tunai perniagaan Aliran Tunai Aliran Tunai (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah wang yang dimiliki oleh perniagaan, institusi, atau individu. Dalam kewangan,istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah wang tunai (mata wang) yang dihasilkan atau habis dalam jangka masa tertentu. Terdapat banyak jenis kemampuan menjana CF.
FCFE berbeza dengan aliran tunai percuma ke firma (FCFF), yang menunjukkan jumlah wang tunai yang dihasilkan kepada semua pemegang sekuriti syarikat (baik pelabur dan pemberi pinjaman).
FCFE dari Formula Pendapatan Bersih
Aliran tunai percuma ke ekuiti (FCFE) dapat dikira dalam banyak cara. Untuk mengira FCFE dari pendapatan bersih, kita perlu melihat formula dan memecahkannya. Berikut adalah formula untuk mengira FCFE dari pendapatan bersih:
FCFE = Pendapatan Bersih + Susut Nilai & Pelunasan - CapEx - ΔWorking Capital + Pinjaman Bersih
Walau bagaimanapun, FCFE biasanya diperoleh dengan menggunakan formula aliran tunai percuma ke firma (FCFF). Untuk mendamaikan ini, mari kita lihat bagaimana kita mendapatkan FCFE dari FCFF. Inilah formula untuk FCFF:
FCFF = Pendapatan Bersih + Susut Nilai & Pelunasan - CapEx - ΔWorking Capital + Belanja Faedah (1 - t)
Di mana:
- FCFF - Aliran Tunai Percuma ke Syarikat
- CapEx - Perbelanjaan Modal
- ΔWorking Capital - Perubahan bersih dalam Modal Kerja
- t - Kadar cukai
Perhatikan bahawa FCFE dan FCFF mempunyai istilah yang serupa seperti susut nilai, perbelanjaan modal, dan perubahan modal kerja. Perbezaan utama antara FCFF dan FCFE adalah kesan perbelanjaan faedah dan pelindung cukai mereka Perisai Pajak Perisai Cukai adalah pengurangan yang dibenarkan dari pendapatan bercukai yang mengakibatkan pengurangan cukai yang terhutang. Nilai perisai ini bergantung pada kadar cukai efektif bagi syarikat atau individu. Perbelanjaan biasa yang boleh dikurangkan termasuk susutnilai, pelunasan, pembayaran gadai janji dan perbelanjaan faedah. Oleh itu, FCFE dapat dikira menggunakan formula FCFF:
FCFE = FCFF + Pinjaman Bersih - Perbelanjaan Faedah (1 - t)
FCFE dari Formula Pendapatan Bersih dan Penyata Kewangan
Penganalisis yang mengira aliran tunai bebas ke ekuiti dalam model kewangan mesti dapat menavigasi penyata kewangan syarikat dengan cepat. Sebab utama adalah bahawa semua input yang diperlukan untuk pengiraan metrik diambil dari penyata kewangan. Panduan di bawah ini akan membantu anda memasukkan FCFE dari pengiraan Pendapatan Bersih dengan cepat dan betul ke dalam model kewangan.
- Pendapatan Bersih: Pendapatan bersih (juga disebut sebagai pendapatan bersih) terdapat di bahagian bawah penyata pendapatan. Di samping itu, pendapatan bersih disenaraikan dalam penyata aliran tunai dalam pengiraan aliran tunai dari aktiviti operasi. Setiap pengiraan aliran tunai dari aktiviti operasi bermula dengan pendapatan bersih. Oleh kerana banyak input lain diambil dari penyata aliran tunai juga, disarankan untuk menggunakan penyata kewangan untuk menghubungkan pendapatan bersih dengan pengiraan FCFE.
- Susutnilai & Pelunasan: Kos susutnilai dan pelunasan dicatatkan pada penyata pendapatan syarikat di bawah bahagian Perbelanjaan. Bahagian ini mengikuti keuntungan kasar syarikat. Sama seperti pendapatan bersih, perbelanjaan susutnilai dan pelunasan juga disenaraikan pada penyata aliran tunai pada bahagian Tunai dari Operasi.
- CapEx: Perbelanjaan modal (CapEx) boleh didapati di penyata aliran tunai di bahagian Tunai dari Pelaburan.
- Perubahan modal kerja (juga dapat dilambangkan sebagai ΔWorking Capital) dikira dalam penyata aliran tunai syarikat dalam bahagian Tunai dari Operasi.
- Hutang bersih: Jumlah hutang bersih juga terdapat pada penyata aliran tunai di bawah bahagian Tunai dari Pelaburan.
Lebih Banyak Sumber
Kami harap anda menikmati penjelasan Kewangan mengenai cara mengira FCFE dari pendapatan bersih. Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber kewangan tambahan di bawah:
- Perbelanjaan Modal Perbelanjaan Modal Perbelanjaan Modal (jangka pendek Capex) adalah pembayaran dengan wang tunai atau kredit untuk membeli barang atau perkhidmatan yang dikapitalisasi pada neraca. Dengan kata lain, itu adalah perbelanjaan yang dikapitalisasi (iaitu, tidak dibelanjakan langsung pada penyata pendapatan) dan dianggap sebagai "pelaburan". Penganalisis melihat Capex
- Bagaimana 3 Penyata Kewangan dihubungkan Bagaimana 3 Penyata Kewangan dihubungkan Bagaimana 3 penyata kewangan dihubungkan bersama? Kami menerangkan bagaimana menghubungkan 3 penyata kewangan bersama untuk pemodelan dan penilaian kewangan di Excel. Sambungan pendapatan bersih & pendapatan tertahan, PP&E, susutnilai dan pelunasan, perbelanjaan modal, modal kerja, aktiviti pembiayaan, dan baki tunai
- Item Baris Penyataan Pendapatan Mengunjurkan Item Baris Penyataan Pendapatan Mengunjurkan Kami membincangkan kaedah yang berbeza untuk mengunjurkan item baris penyata pendapatan. Mengunjurkan item baris penyata pendapatan bermula dengan hasil penjualan, kemudian kos
- Ekuiti Pemilik Ekuiti Pemilik Ekuiti Pemilik ditakrifkan sebagai bahagian dari jumlah nilai aset syarikat yang boleh dituntut oleh pemilik (hak milik tunggal atau perkongsian) dan oleh pemegang saham (jika ia adalah syarikat). Ia dikira dengan menolak semua liabiliti dari jumlah nilai aset (Ekuiti = Aset - Liabiliti).
