Pelindung adalah strategi pengurusan risiko dan pilihan yang melibatkan memegang posisi panjang dalam aset pendasar (misalnya, saham) dan membeli opsyen put dengan harga mogok Harga Mogok Harga mogok adalah harga di mana pemegang opsyen dapat melaksanakan pilihan untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari, bergantung pada sama ada mereka memegang opsyen panggilan atau pilihan. Pilihan adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak dengan harga tertentu, yang dikenali sebagai harga mogok. sama atau hampir dengan harga semasa aset pendasar. Strategi pelindung juga dikenali sebagai panggilan sintetik.
Memecahkan Pelindung
Strategi pelindung sama dengan sifat insurans Broker Insurans Komersial Broker insurans komersial adalah individu yang ditugaskan untuk bertindak sebagai perantara antara penyedia insurans dan pelanggan. Kewujudan broker insurans komersil banyak mencegah pelanggan daripada tersesat di laut penyedia insurans yang boleh dipercayai dan tidak bertanggungjawab. . Matlamat utama pelindung adalah untuk mengehadkan kerugian yang mungkin berlaku akibat penurunan harga aset pendasar yang tidak dijangka.
Mengamalkan strategi seperti itu tidak meletakkan had mutlak pada potensi keuntungan pelabur. Keuntungan dari strategi ditentukan oleh potensi pertumbuhan aset pendasar. Walau bagaimanapun, sebahagian keuntungan dikurangkan dengan premium yang dibayar untuk put.
Sebaliknya, strategi pelindung meletakkan had untuk potensi kerugian maksimum, kerana sebarang kerugian pada posisi saham panjang di bawah harga mogok opsyen put akan dikompensasi oleh keuntungan dalam opsyen. Strategi protektif biasanya digunakan oleh Bullish dan Bearish Professionals dalam kewangan korporat secara berkala merujuk kepada pasaran sebagai bullish dan bearish berdasarkan pergerakan harga positif atau negatif. Pasar beruang biasanya dianggap ada ketika terjadi penurunan harga 20% atau lebih dari puncak, dan pasar lembu dianggap pemulihan 20% dari dasar pasar. pelabur yang ingin melindungi nilai panjang dalam aset tersebut.
Contoh Pelindung
Anda memiliki 100 saham di ABC Corp, dengan setiap saham bernilai $ 100. Anda percaya bahawa harga saham anda akan meningkat pada masa akan datang. Walau bagaimanapun, anda ingin melindungi diri daripada risiko penurunan harga yang tidak dijangka. Oleh itu, anda memutuskan untuk membeli satu kontrak pelindung (kontrak satu put mengandungi 100 saham) dengan harga mogok sebanyak $ 100. Premium pelindung adalah $ 5.
Hasil daripada pelindung bergantung pada harga saham syarikat pada masa akan datang. Senario berikut adalah mungkin:
Senario 1: Harga saham melebihi $ 105.
Sekiranya harga saham melebihi $ 105, anda akan mengalami keuntungan yang tidak direalisasikan. Keuntungan boleh dikira sebagai Harga Saham Semasa - $ 105 (ia termasuk harga saham awal ditambah premium). Put tidak akan dilaksanakan.
Senario 2: Harga saham antara $ 100 dan $ 105.
Dalam senario ini, harga saham akan tetap sama atau sedikit meningkat. Walau bagaimanapun, anda masih akan kehilangan wang atau mencapai titik pulang modal dalam keadaan terbaik. Kerugian kecil disebabkan oleh premium yang anda bayar untuk kontrak put. Sama seperti senario sebelumnya, putaran tidak akan dilaksanakan.
Senario 3: Harga saham di bawah $ 100.
Dalam kes ini, anda akan menggunakan pilihan pelindung untuk mengehadkan kerugian. Setelah meletakkan dilaksanakan, anda akan menjual 100 saham anda pada harga $ 100. Oleh itu, kerugian anda akan terhad kepada premium yang dibayar untuk perlindungan.
Bacaan Berkaitan
Kami harap anda menikmati membaca penjelasan Kewangan mengenai pelindung. Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Posisi Panjang dan Pendek Posisi Panjang dan Pendek Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili taruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi).
- Pilihan: Pilihan Panggilan dan Putaran: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (teguran harga). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Pilihan AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa
- Caj Perkhidmatan Caj Perkhidmatan Caj perkhidmatan, juga disebut biaya perkhidmatan, merujuk pada biaya yang dikumpulkan untuk membayar layanan yang berkaitan dengan produk atau perkhidmatan yang sedang dibeli.
- Analisis Teknikal: Analisis Teknikal Panduan Pemula - Panduan Pemula Analisis teknikal adalah bentuk penilaian pelaburan yang menganalisis harga masa lalu untuk meramalkan tindakan harga masa depan. Penganalisis teknikal percaya bahawa tindakan kolektif semua peserta di pasaran dengan tepat menggambarkan semua maklumat yang relevan, dan oleh itu, secara berterusan memberikan nilai pasaran yang adil kepada sekuriti.
