Pembiayaan projek adalah analisis kewangan kitaran hidup lengkap projek. Biasanya, analisis kos-manfaat digunakan untuk menentukan sama ada faedah ekonomi projek lebih besar daripada kos ekonomi. Analisis ini sangat penting untuk projek jangka panjang pertumbuhan CAPEX Growth Capex Growth capex adalah satu bentuk perbelanjaan modal yang dilakukan oleh sebuah syarikat untuk mengembangkan operasi yang ada atau prospek pertumbuhan yang lebih jauh. Ia memfokuskan pada aktiviti seperti pemerolehan aset tetap, pembelian perkakasan (misalnya, komputer), kenderaan untuk mengangkut barang, dan pengembangan bangunan. . Langkah pertama analisis adalah untuk menentukan struktur kewangan, The Analyst Trifecta® Guide Panduan utama bagaimana menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.Adakah anda ingin menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia? Adakah anda ingin mengikuti amalan terbaik di industri dan menonjol dari orang ramai? Proses kami, yang dipanggil The Analyst Trifecta® terdiri daripada analisis, persembahan & kemahiran lembut campuran hutang dan nisbah Hutang ke Ekuiti Nisbah Hutang kepada Ekuiti adalah nisbah leverage yang mengira nilai jumlah hutang dan liabiliti kewangan berbanding jumlah ekuiti pemegang saham . , itu akan digunakan untuk membiayai projek tersebut. Kemudian, kenal pasti dan nilai faedah ekonomi projek dan tentukan apakah faedahnya melebihi kos.soft skill campuran hutang dan nisbah Hutang ke Ekuiti Nisbah Hutang kepada Ekuiti adalah nisbah leveraj yang mengira nilai jumlah hutang dan liabiliti kewangan berbanding jumlah ekuiti pemegang saham. , itu akan digunakan untuk membiayai projek tersebut. Kemudian, kenal pasti dan nilai faedah ekonomi projek dan tentukan apakah faedahnya melebihi kos.soft skill campuran hutang dan nisbah Hutang ke Ekuiti Nisbah Hutang kepada Ekuiti adalah nisbah leveraj yang mengira nilai jumlah hutang dan liabiliti kewangan berbanding jumlah ekuiti pemegang saham. , itu akan digunakan untuk membiayai projek tersebut. Kemudian, kenal pasti dan nilai faedah ekonomi projek dan tentukan apakah faedahnya melebihi kos.
Pecahan Definisi
Sekarang mari kita bahagikan setiap komponen definisi ini untuk mendapatkan pemahaman terperinci tentang apa yang disertakan:
# 1 Pembiayaan infrastruktur jangka panjang, projek industri, dan perkhidmatan awam
Pembiayaan projek umumnya digunakan dalam sektor pengekstrakan minyak, pengeluaran tenaga, dan infrastruktur. Ini adalah sektor yang paling tepat untuk mengembangkan teknik pembiayaan berstruktur ini, kerana mereka mempunyai risiko teknologi rendah, pasar yang dapat diramalkan, dan kemungkinan menjual kepada pembeli tunggal atau beberapa pembeli besar berdasarkan kontrak bertahun-tahun (misalnya mengambil atau -membayar kontrak).
# 2 Struktur kewangan jalan keluar tanpa jalan / terhad
Pembiayaan projek adalah pembiayaan berstruktur entiti ekonomi tertentu - Kenderaan Tujuan Khas (SPV) Kenderaan Tujuan Khas (SPV) Kenderaan / Entiti Tujuan Khas (SPV / SPE) adalah entiti berasingan yang dibuat untuk objektif tertentu dan sempit, dan itu disimpan dalam kunci kira-kira. SPV adalah - dibuat oleh penaja menggunakan ekuiti atau hutang. Pemberi pinjaman menganggap aliran tunai yang dihasilkan dari entiti ini sebagai sumber utama pembayaran pinjaman.
Oleh itu, jika peminjam mempunyai hutang yang gagal bayar, penerbit hutang mempunyai hak untuk merampas aset SPV tersebut. Namun, mereka tidak berhak atas aset lebih lanjut yang bukan merupakan bagian dari SPV, bahkan jika aset pencairan SPV tidak mencukupi untuk menutup nilai yang terhutang kerana ingkar.
# 3 Pembayaran dari aliran tunai yang dihasilkan oleh projek
Aliran tunai yang dihasilkan oleh SPV mesti mencukupi untuk menampung pembayaran untuk kos operasi dan untuk membayar hutang dari segi pembayaran modal dan faedah. Oleh kerana keutamaan penggunaan aliran tunai adalah untuk membiayai kos operasi dan membayar hutang, hanya sisa dana setelah yang terakhir dapat digunakan untuk membayar dividen kepada penaja yang menjalankan projek tersebut.
Untuk mengetahui lebih lanjut, lancarkan kursus kewangan korporat percuma kami!
Mengapa Penaja Menggunakan Kewangan Projek?
Seorang penaja (entiti yang memerlukan kewangan untuk membiayai projek) boleh memilih untuk membiayai projek baru menggunakan dua alternatif:
- Inisiatif baru dibiayai pada kunci kira-kira (pembiayaan korporat)
- Projek baru digabungkan ke dalam entiti ekonomi yang baru dibuat, SPV, dan neraca luar neraca yang dibiayai (pembiayaan projek)
# 1 Kewangan Korporat
Alternatif 1 bermaksud bahawa penaja menggunakan semua aset dan aliran tunai dari firma yang ada untuk menjamin kredit tambahan yang diberikan oleh pemberi pinjaman. Sekiranya projek itu tidak berjaya, maka semua aset dan aliran tunai yang tersisa dapat berfungsi sebagai sumber pembayaran balik bagi semua pemiutang (lama dan baru) entiti gabungan (syarikat sedia ada dan projek baru).
# 2 Kewangan Projek
Alternatif 2 bermaksud bahawa projek baru dan syarikat yang ada menjalani dua kehidupan yang terpisah. Sekiranya projek itu tidak berjaya, pemiutang projek tidak mempunyai (atau sangat terhad) tuntutan ke atas aset dan aliran tunai syarikat penaja. Pemegang saham yang ada kemudian mendapat keuntungan daripada penggabungan projek baru secara berasingan ke dalam SPV.
Bagaimana Perbezaan Kewangan Projek dari Kewangan Korporat?
Sekarang kita mempunyai pemahaman asas tentang apa yang dimaksudkan dengan pembiayaan projek, marilah kita memahami bagaimana ia berbeza dengan kewangan syarikat. Jadual di bawah menggariskan perbezaan penting antara dua jenis pembiayaan yang perlu diambil kira.
Untuk mengetahui lebih lanjut, lancarkan kursus kewangan korporat percuma kami!
Siapakah Penaja Projek Kewangan?
Dengan menyertai usaha pembiayaan projek, setiap penaja projek mencapai objektif yang jelas, yang berbeza bergantung pada jenis penaja. Secara ringkas, empat jenis penaja sangat sering terlibat dalam urus niaga seperti itu:
- Penaja industri - Mereka melihat inisiatif itu sebagai hulu dan hilir bersepadu atau dalam beberapa cara berkaitan dengan perniagaan teras mereka
- Penaja awam - Pemerintah pusat atau daerah, perbandaran, dan syarikat perbandaran yang bertujuan berpusat pada kesejahteraan sosial
- Penaja kontraktor - Yang membangun, membina, atau menjalankan kilang dan berminat untuk mengambil bahagian dalam inisiatif dengan memberikan ekuiti dan atau hutang subordinat
- Penaja / pelabur kewangan - Melabur dengan motif untuk melabur modal dalam tawaran keuntungan tinggi. Mereka mempunyai kecenderungan tinggi untuk risiko dan mencari pulangan pelaburan yang besar
Ringkasan dan Sumber Tambahan
Kami belajar mengenai ciri-ciri asas pembiayaan projek, bagaimana ia berbeza dengan kewangan korporat, kegunaan utamanya, dan jenis penaja yang terlibat.
Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai bagaimana menghargai perniagaan, atau mempersiapkan kerjaya dalam kewangan projek, kami mempunyai semua sumber yang anda perlukan! Berikut adalah beberapa sumber yang paling popular yang berkaitan dengan kewangan projek:
- Ketekunan wajar dalam Kewangan Projek Ketekunan wajar dalam Pembiayaan Projek Ketekunan wajar dalam kewangan projek melibatkan mengurus dan mengkaji aspek-aspek yang berkaitan dengan perjanjian. Ketekunan wajar yang betul memastikan tidak ada kejutan yang timbul mengenai transaksi kewangan. Proses ini melibatkan pemeriksaan menyeluruh mengenai transaksi dan penyediaan nota penilaian kredit.
- Risiko Kredit Risiko Kredit Risiko kredit adalah risiko kerugian yang mungkin berlaku dari kegagalan mana-mana pihak mematuhi terma dan syarat kontrak kewangan, terutamanya,
- Purata Timbang Modal Modal WACC WACC adalah Kos Modal Tertimbang Modal syarikat dan mewakili kos modal campurannya termasuk ekuiti dan hutang. Rumus WACC ialah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa ia digunakan, cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun
- Pemodelan Kewangan Real Estate REFM Kursus REFM kami direka untuk melatih anda bagaimana membina model kewangan pembangunan harta tanah dari scrath di Excel. Dapatkan kursus REFM kami sekarang
