Memorandum Maklumat Rahsia (CIM) adalah dokumen yang digunakan dalam penggabungan dan pengambilalihan Proses Penggabungan Pengambilalihan Penggabungan Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses P&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi untuk menyampaikan maklumat penting mengenai perniagaan yang dijual termasuk operasinya , penyata kewangan Tiga Penyata Kewangan Ketiga penyata kewangan adalah penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai. Ketiga pernyataan utama ini adalah rumit, pasukan pengurusan, dan data lain kepada calon pembeli.
Panduan ini akan menguraikan semua pelbagai bahagian yang termasuk dalam kebanyakan CIM dan menyediakan templat yang boleh dimuat turun yang dapat diedit untuk membuat CIM anda sendiri.
Siapa yang Menyiapkan Memorandum Penawaran?
Apabila mana-mana syarikat melalui proses penjualan, ia menyewa jurubank pelaburan atau firma penasihat M&A. Langkah pertama jurubank adalah untuk memahami syarikat dan mengumpulkan sebanyak mungkin maklumat dari pihak atasan untuk membuat profil syarikat.
Jurubank menyiapkan CIM dan menggunakannya sebagai dokumen pemasaran, yang bertujuan untuk membuat syarikat kelihatan menarik kerana tujuannya adalah " bukan hanya untuk menjual, tetapi untuk menjual dengan nilai maksimum. "Sebab seorang jurubank pelaburan Apa yang dilakukan oleh Banker Pelaburan? Apa yang dilakukan oleh Banker Pelaburan? Jurubank pelaburan boleh bekerja 100 jam seminggu melakukan penyelidikan, pemodelan kewangan & persembahan bangunan. Walaupun mempunyai beberapa kedudukan yang paling didambakan dan bermanfaat dalam industri perbankan, perbankan pelaburan juga merupakan salah satu jalan kerjaya yang paling mencabar dan sukar, Panduan IB cuba menjual syarikat pada nilai maksimum adalah kerana mereka mewakili kepentingan terbaik pelanggan mereka (penjual) dan komisen mereka berdasarkan harga jualan.
Kandungan Memorandum Maklumat Rahsia
Contoh senarai isi untuk memorandum persembahan:
- Ringkasan eksekutif
- Tesis Pelaburan
- Gambaran keseluruhan Pasaran
- Gambaran keseluruhan Syarikat Sasaran
- Produk dan servis
- Profil Hasil
- Profil Pekerja
- Profil Pelanggan
- Kewangan - Sejarah dan Unjuran
- Struktur Pengurusan
Di bawah analisis terperinci setiap bahagian…
Ringkasan Eksekutif # 1
Ini adalah ringkasan 1-2 halaman dari keseluruhan memorandum. Ia mengandungi sekurang-kurangnya yang berikut:
- Produk dan Perkhidmatan Perniagaan Utama Syarikat
- Gambaran Keseluruhan Kewangan - Hasil, Margin EBITDA Margin EBITDA Margin EBITDA = EBITDA / Hasil. Ini adalah nisbah keuntungan yang mengukur pendapatan yang dihasilkan syarikat sebelum cukai, faedah, susut nilai, dan pelunasan. Panduan ini mempunyai contoh dan templat yang boleh dimuat turun, Panduan Pengaliran Aliran Tunai Percuma untuk mengetahui konsep yang paling penting mengikut kadar anda sendiri. Artikel-artikel ini akan mengajar anda amalan terbaik penilaian perniagaan dan bagaimana menilai syarikat menggunakan analisis syarikat yang setanding, pemodelan aliran tunai diskaun (DCF), dan urus niaga terdahulu, seperti yang digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, keuntungan
- Sifat Transaksi
- Rasional Pelaburan
# 2 Tesis Pelaburan
Bahagian CIM ini berisi alasan pelaburan secara terperinci - iaitu mengapa "syarikat sasaran" akan sangat sesuai untuk pemeroleh. Biasanya, ia mungkin merangkumi yang berikut (sebagai contoh hipotesis):
- Syarikat ini bertindak sebagai platform untuk kemasukan dan pertumbuhan pasaran
- Jenis perkongsian yang dimilikinya dengan pemain terkemuka, memberikan perkhidmatan terbaik di kelas dan peluang untuk memanfaatkannya untuk pemeroleh
- Peluang terbalik dari pengoptimuman proses, penjualan silang, pengoptimuman kos, automasi, dll.
- Pelanggan cip biru dan hubungan lama dengan mereka
- Buku Pesanan Yang Kuat
- Pengalaman pengurusan dan kemampuan yang kuat dalam pengembangan perniagaan
- Kedudukan yang kuat di peringkat tempatan dengan pijakan antarabangsa
- Potensi untuk sinergi M&A Synergies M&A Synergies berlaku apabila nilai syarikat gabungan lebih tinggi daripada jumlah kedua-dua syarikat tersebut. 10 cara untuk menganggarkan sinergi operasi dalam perjanjian M&A adalah: 1) menganalisis jumlah pekerja, 2) melihat cara untuk menggabungkan vendor, 3) menilai mana-mana ibu pejabat atau penjimatan sewa 4) menganggar nilai yang disimpan dengan berkongsi
# 3 Gambaran keseluruhan Pasaran
Adalah mustahak bagi pemeroleh untuk mengetahui ukuran pasaran dan trend pasaran semasa. Menjadi tugas jurubank untuk memberikan gambaran keseluruhan pasaran dan menjadikan kes syarikat lebih kuat. Jurubank pelaburan Apa yang dilakukan oleh Banker Pelaburan? Apa yang dilakukan oleh Banker Pelaburan? Jurubank pelaburan boleh bekerja 100 jam seminggu melakukan penyelidikan, pemodelan kewangan & persembahan bangunan. Walaupun mempunyai beberapa kedudukan yang paling didambakan dan bermanfaat dalam industri perbankan, perbankan pelaburan juga merupakan salah satu jalan kerjaya yang paling mencabar dan sukar, Panduan untuk IB menyiapkan gambaran keseluruhan pasaran dari sumber data yang boleh dipercayai, seperti Bank Dunia, Gartner , IDC, Forrester, Bloomberg, Reuters, dll.Sumber yang boleh dipercayai memberikan kebolehpercayaan pada titik data dan membantu pemeroleh untuk memahami pasaran dengan lebih baik dan merumuskan strategi yang tepat.
Gambaran keseluruhan pasaran mengandungi elemen seperti:
- Saiz pasaran
- Pemain teratas dalam pelbagai segmen perniagaan
- Trend pelbagai barisan produk
- Trend pertumbuhan di pasaran dan faktor pendorong di belakangnya
- Pemetaan pesaing dengan "peringkat sasaran"
Contoh gambaran keseluruhan pasaran:
Untuk mengetahui lebih lanjut, lancarkan kursus perbankan pelaburan kami sekarang!
# 4 Gambaran Keseluruhan Syarikat
Ia mengandungi perincian asas syarikat seperti:
- Tahun penubuhan
- Penerangan syarikat
- Segmen perniagaan dan kemampuannya
- Hasil, EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai, Pelunasan adalah keuntungan syarikat sebelum mana-mana pemotongan bersih ini dibuat. EBITDA memberi tumpuan kepada keputusan operasi perniagaan kerana melihat keuntungan perniagaan daripada operasi teras sebelum kesan struktur modal. Formula, contoh dan pendapatan bersih
- Maklumat pekerja
- Pelanggan, pelanggan, dan pengguna
- Tempat ibu pejabat dengan lokasi pejabat yang berbeza
- Berita terkini mengenai syarikat
# 5 Produk dan Perkhidmatan
Bahagian ini mengandungi analisis terperinci mengenai produk dan perkhidmatan yang ditawarkan oleh syarikat dalam operasi perniagaannya sehari-hari.
Untuk kategori produk, syarikat akan memasukkan senarai produk yang ditawarkannya di bawah pelbagai segmen, faktor pembezaan produk, segmen sasaran setiap produk, dll.
Dari perspektif perkhidmatan, ia menunjukkan pelbagai tawaran perkhidmatan syarikat, kemampuan syarikat, proses akhir hingga akhir perkhidmatan yang ditawarkannya, model pendapatan seperti projek Harga Tetap, atau yang berdasarkan Masa dan Bahan, dll.
Contoh Keupayaan Perkhidmatan:
# 6 Pendapatan Profil
Ini menunjukkan pendapatan Hasil Penjualan Hasil penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh syarikat dari penjualan barang atau penyediaan perkhidmatan. Dalam perakaunan, istilah "penjualan" dan "hasil" boleh, dan sering digunakan, secara bergantian, bermaksud perkara yang sama. Pendapatan tidak semestinya bermaksud wang tunai yang diterima. profil syarikat dari pelbagai aspek, yang sangat penting bagi pemeroleh. Ini menunjukkan gabungan hasil menurut Geo, Produk, Segmen Perniagaan, dll. Dengan menunjukkan maklumat dengan cara ini, pembeli dapat melihat dari mana pendapatan utama berasal dan apakah itu sesuai dengan strategi perniagaan mereka.
Contoh Profil Pendapatan Khas:
Ketahui lebih lanjut dalam kursus kewangan korporat kami sekarang!
# 7 Profil Pekerja
Pemisahan pekerja ditunjukkan agar pembeli mempunyai idea yang adil mengenai gabungan personel yang ada dan dapat merancang perubahan yang akan membantu mereka mencapai pengoptimuman kos, atau strategi apa pun yang mereka rancangkan.
Profil pekerja dapat ditunjukkan dalam beberapa cara, termasuk dengan Fungsi, Kelayakan, Geografi, Piramid, dll.
Penting untuk mempunyai profil penuh untuk semua pekerja utama.
# 8 Profil Pelanggan
Bagi mana-mana pemeroleh, adalah penting untuk mengetahui jenis pelanggan yang akan dilayan oleh syarikat itu di masa hadapan. Beberapa soalan popular yang boleh diminati oleh syarikat pemeroleh termasuk - adakah pelanggan akan menjadi pelanggan perusahaan besar atau terlalu banyak pelanggan kecil, berapa tahun hubungan dengan pelanggan, sumbangan pendapatan dari 5 atau 10 pelanggan Teratas, dll.
Set Pelanggan yang Wakil:
# 9 Kewangan - Sejarah & Unjuran
Ini mungkin bahagian yang paling penting dari penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti swasta, pembangunan korporat, penggabungan & pemerolehan, pembelian leverage dan perspektif kewangan, kerana ia memberikan analisis terperinci mengenai akaun untung rugi. Ini mengandungi maklumat kewangan sebenar dari tahun-tahun sebelumnya, serta unjuran kewangan oleh pengurusan syarikat sasaran. Andaian unjuran seperti itu juga ditulis supaya pembeli memahami rasional unjuran tersebut.
Oleh kerana syarikat sasaran sedang menyiapkan unjuran, ia akan berusaha menunjukkan syarikat itu dalam kedudukan yang sangat positif dan menjadikannya menarik agar dapat mencapai penilaian yang lebih tinggi.
Contoh Akaun Untung Rugi Syarikat Sasaran:
Untuk mengetahui lebih lanjut, lancarkan kursus pemodelan kewangan kami sekarang!
# 10 Struktur Pengurusan
Profil ringkas mengenai kakitangan utama syarikat, yang menonjolkan peranan mereka dalam syarikat, pengalaman bertahun-tahun, pengalaman kerja sebelumnya, dll.
Bahagian ini sangat penting, dan juga salah satu bahagian yang paling penting. Ia biasanya merangkumi foto, nama, tajuk, dan perihalan pelbagai perenggan tentang apa yang mereka lakukan, latar belakang mereka, dan tuntutan mereka untuk terkenal.
Carta organisasi juga berguna dalam bahagian ini untuk menggambarkan struktur hierarki dan pelaporan.
Memorandum Maklumat Rahsia Bukan
Seperti yang dibincangkan di atas, CIM khas akan merangkumi semua maklumat di atas.
Tetapi apa yang penting juga adalah mengetahui perkara yang tidak penting. CIM BUKAN:
- BUKAN Buku Pitch. Buku Pitch mengandungi kelayakan pegawai bank (bukan Sasaran) dan digunakan oleh pegawai bank sebagai bahan pemasaran untuk mendapatkan perniagaan.
- BUKAN kontrak yang mengikat antara pembeli dan penjual.
- TIDAK mengandungi maklumat khusus mengenai Kaedah Penilaian penilaian yang tepat Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan, terdapat tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage. Bank pelaburan tidak menetapkan harga jualan pada tahap CIM. Sebaliknya, mereka mencari calon pembeli untuk membuat tawaran dan berusaha mencapai penilaian maksimum bagi syarikat.
Kajian Kes CIM
Pada tahun 2011, Google membeli Motorola. Oleh itu, maklumat apa yang diterima oleh Google untuk membuat keputusan untuk membeli Motorola dengan harga $ 12.5 bilion? Perkara-perkara ini, yang tidak diketahui dalam domain awam tetapi sangat penting untuk diketahui oleh mana-mana syarikat, terdapat dalam dokumen yang disebut Memorandum Maklumat Rahsia (CIM).
Dalam sebarang perjanjian M&A Penggabungan Perolehan Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi, apabila pembeli dan penjual memasuki mod transaksi, mereka menandatangani Perjanjian Tanpa Pendedahan (NDA), yang menyekat mana-mana pihak daripada menggunakan maklumat sulit yang sepatutnya mereka terima melalui CIM. Maklumat yang terkandung dalam dokumen adalah rahsia, kerana ia memberikan analisis kewangan dalaman terperinci syarikat Analisis Penyata Kewangan Cara melakukan Analisis Penyata Kewangan.Panduan ini akan mengajar anda untuk melakukan analisis penyata kewangan penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai termasuk margin, nisbah, pertumbuhan, kecairan, leverage, kadar pulangan dan keuntungan. ; oleh itu dokumen tersebut disebut Memorandum Maklumat Rahsia (CIM), Memorandum Penawaran, atau Memorandum Maklumat (IM).
Templat Memorandum Maklumat Sulit
Berikut adalah templat yang boleh anda muat turun untuk mendapatkan idea asas bagaimana memorandum penawaran atau memorandum maklumat sulit disusun.
Templat ini hanya untuk tujuan pendidikan sahaja dan tidak boleh digunakan atau diandalkan dengan cara apa pun untuk kegunaan lain .
Muat turun Templat Percuma
Masukkan nama dan e-mel anda dalam borang di bawah dan muat turun templat percuma sekarang!
Lebih banyak sumber
Ini telah menjadi panduan bagaimana menulis memorandum maklumat sulit (CIM). Templat MS Word yang boleh dimuat turun akan menjadi gambaran yang baik mengenai jenis maklumat yang termasuk dalam memorandum penawaran.
Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya, kami sangat mengesyorkan sumber dan templat tambahan ini:
- Templat Surat Niat (LOI)
- Templat Helaian Istilah
- Templat perpustakaan templat transaksi Templat perniagaan percuma untuk digunakan dalam kehidupan peribadi atau profesional anda. Templat merangkumi Excel, Word, dan PowerPoint. Ini boleh digunakan untuk transaksi, perundangan, pemodelan kewangan, analisis kewangan, perancangan perniagaan dan analisis perniagaan.
- Panduan pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi
