Rumus EPS Dilusi sama dengan Pendapatan Bersih dikurangkan dividen pilihan Kos Saham Pilihan Kos saham pilihan kepada syarikat adalah harga yang dibayarkannya sebagai balasan untuk pendapatan yang diperolehnya daripada mengeluarkan dan menjual saham. Mereka mengira kos saham pilihan dengan membahagikan dividen pilihan tahunan dengan harga pasaran sesaham. , dibahagi dengan jumlah keseluruhan saham dicairkan yang masih ada (saham asas tertunggak ditambah pelaksanaan opsyen dalam bentuk wang, waran, dan sekuriti pencair lain).
Formula EPS yang dicairkan:
EPS dicairkan = (pendapatan bersih - dividen pilihan) / (jumlah purata saham tertimbang + penukaran mana-mana opsyen, waran, dan sekuriti pencair yang lain)
Pengiraan contoh EPS yang dicairkan
Berikut adalah contoh mudah bagaimana mengira EPS dicairkan untuk syarikat tanpa saham pilihan.
Muat turun Templat Percuma
Masukkan nama dan e-mel anda dalam borang di bawah dan muat turun templat percuma sekarang!
Seperti yang akan anda perhatikan dalam analisis yang telah dilakukan, jumlah saham tertutup yang dicairkan diperoleh dengan menambahkan jumlah opsyen dalam bentuk wang dan dengan anggapan ia ditambahkan ke jumlah saham asas yang belum dijelaskan dalam tempoh tersebut.
Dengan melakukan analisis penuh (seperti yang ditunjukkan) kita melihat bahawa pada tahun 2017 EPS Asas adalah $ 2.45, EPS Dilusi adalah $ 2.20, dan EPS Dilusi Penuh adalah $ 1.96.
Angka EPS yang dicairkan sebanyak $ 2.20 menggambarkan gambaran yang paling tepat bagi seorang pelabur, sementara angka EPS yang dicairkan sepenuhnya sebanyak $ 1.96 menunjukkan senario yang paling konservatif (atau paling teruk).
Mengapa pelabur dan penganalisis mengira EPS yang dicairkan?
Alasan penganalisis dan pelabur mengira EPS yang dicairkan adalah bahawa EPS asas mungkin melebih-lebihkan jumlah perolehan sesaham yang sebenarnya dimiliki oleh pemegang saham biasa.
Syarikat sering mempunyai sekuriti dilutut tertunggak seperti opsyen dan waran yang akan meningkatkan jumlah saham tertunggak apabila ditukarkan.
Oleh kerana penukaran opsyen menjadi saham tidak akan menambahkan pendapatan bersih tambahan kepada perniagaan, peningkatan jumlah saham menjadikan penukaran itu mencairkan.
Pilihan mungkin telah diberikan kepada pekerja, misalnya, yang ada dalam bentuk wang (harga mogok di bawah harga pasaran semasa) tetapi belum ditukar. Sekiranya pilihan ada dalam bentuk wang, pilihan tersebut harus diambil kira dalam pengiraan EPS yang dilemahkan.
Untuk mengetahui lebih lanjut, lancarkan kursus analisis kewangan Kewangan sekarang!
Membahagi pengangka - pendapatan bersih dan dividen pilihan
Pengangka formula EPS ialah Pendapatan Bersih - Dividen Pilihan Kos Saham Pilihan Kos saham pilihan kepada syarikat secara efektif adalah harga yang dibayarkannya sebagai balasan untuk pendapatan yang diperolehnya daripada mengeluarkan dan menjual saham. Mereka mengira kos saham pilihan dengan membahagikan dividen pilihan tahunan dengan harga pasaran sesaham. . Dividen pilihan perlu ditolak dari pendapatan bersih, kerana bahagian pendapatan itu tidak akan tersedia untuk pemegang saham biasa, dan kami mengira Pendapatan Per Saham (EPS) untuk pemegang saham biasa.
Pengiraan standard untuk Pendapatan Per Saham adalah pendapatan bersih dibahagi dengan saham tertunggak. Dalam kes syarikat yang membayar dividen pilihan, EPS untuk pemegang saham biasa adalah Pendapatan Bersih ditolak Dividen Pilihan (kerana mereka dibayar terlebih dahulu) dibahagi dengan saham tertunggak.
Untuk mengetahui lebih lanjut, lancarkan kursus analisis kewangan kami sekarang!
Memecahkan penyebut # 1 - saham tertunggak
Penyebut formula EPS ialah Purata Timbang Saham Asas Tertunggak + Opsyen + Waran + Sekuriti pencair lain yang mempunyai wang.
Purata wajaran saham asas tertunggak adalah jumlah purata saham yang belum dijelaskan dalam jangka masa tersebut. Sekiranya misalnya, jangka waktu adalah satu tahun dan tidak ada saham yang diterbitkan atau dibeli semula pada tahun tersebut, maka jumlah permulaan saham, jumlah saham berakhir, dan jumlah saham berwajaran rata-rata adalah sama antara satu sama lain.
Memecahkan penyebut # 2 - penyesuaian saham tertunggak
Dengan melihat catatan dalam penyata kewangan syarikat Tiga Penyata Kewangan Ketiga penyata kewangan tersebut adalah penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai. Ketiga-tiga penyataan utama ini adalah rumit, anda akan menemui jadual dengan senarai semua pilihan dan waran yang dikeluarkan, bersama dengan harga mogok atau penukaran dan tarikh matang.
Di sinilah sebahagian besar usaha diperlukan. Penganalisis kewangan yang baik Panduan Penganalisis Trifecta® Panduan utama bagaimana menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Adakah anda ingin menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia? Adakah anda ingin mengikuti amalan terbaik di industri dan menonjol daripada orang ramai? Proses kami, yang disebut The Analyst Trifecta® terdiri daripada analisis, persembahan & kemahiran lembut akan membuat jadual di Excel dengan semua perincian, kemudian membandingkan harga mogok / penukaran dengan harga saham semasa (atau harga saham rata-rata sepanjang tempoh tersebut) dan menentukan sekuriti mana yang ada dalam wang.
Langkah seterusnya adalah menganggap sekuriti tersebut ditukar, syarikat menerima wang tunai, dan jumlah saham tertunggak meningkat.
Sekiranya anda menggunakan saham yang belum dicairkan sepenuhnya?
Harus diingat bahawa anda boleh mengambil jumlah saham yang belum diselesaikan sepenuhnya sebagai penyebut harga sekiranya anda ingin menjadi yang paling konservatif. Walaupun begitu, ia mungkin terlalu konservatif, kerana beberapa pilihan mungkin terlalu banyak dan tidak pernah berubah menjadi saham. Atas sebab ini, lebih baik melakukan langkah-langkahnya
Penjelasan Video Formula EPS yang Dilusi
Berikut adalah tutorial video pendek yang menerangkan bagaimana formula EPS yang dicairkan disusun dengan contoh.
Templat dan kalkulator EPS yang dicairkan
Muat turun Templat EPS Formula Excel yang Dilusi dari Contoh di bahagian atas artikel ini. Cara terbaik untuk memahami cara kerjanya adalah dengan mengambil templat, mengaudit semua pengiraan, dan cuba membuatnya semula dengan nombor anda sendiri.
Amalan menjadi sempurna ketika datang ke pemodelan kewangan, dan analisis kewangan ad hoc lain, seperti kalkulator EPS yang dicairkan ini.
Untuk mempelajari analisis, lancarkan kursus analisis kewangan Kewangan sekarang!
Lebih banyak sumber
Kami berharap ini menjadi panduan berguna untuk memahami formula EPS yang dicairkan, bagaimana ia berfungsi, dan mengapa ia penting bagi para pelabur.
Untuk terus belajar dan mengembangkan kemahiran anda, lihat sumber tambahan kami yang paling relevan di bawah:
- Perolehan Proforma EPS Pro Forma per Saham (EPS) Pendapatan sesaham Proforma (EPS) dikira untuk menyesuaikan dengan kesan penggabungan & pengambilalihan. Panduan untuk mengira pendapatan proforma, contoh, formula
- Nisbah PE Nisbah Pendapatan Harga Nisbah Pendapatan Harga (P / E Ratio) adalah hubungan antara harga saham syarikat dan pendapatan sesaham. Ini memberi pelabur rasa yang lebih baik mengenai nilai syarikat. P / E menunjukkan jangkaan pasaran dan merupakan harga yang mesti anda bayar per unit pendapatan semasa (atau masa depan)
- Kaedah penilaian Kaedah penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat yang setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage
- Panduan pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi
