Pembelian Perakaunan untuk Penggabungan atau Pengambilalihan

Penggabungan dan pengambilalihan (M&A) berlaku apabila perniagaan bergabung untuk mencapai objektif korporat. Dalam pemerolehan, syarikat membeli aset syarikat lain Jenis Aset Jenis aset yang biasa termasuk semasa, tidak semasa, fizikal, tidak ketara, beroperasi, dan tidak beroperasi. Mengenal pasti dan, segmen perniagaan atau anak syarikat yang dapat dikenal pasti. Dalam penggabungan, syarikat membeli syarikat lain secara keseluruhan. Dalam kedua-dua keadaan tersebut, terdapat kesatuan perniagaan. Bersama dengan penggabungan dan pengambilalihan Penggabungan Akuisisi Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menggariskan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi,dan kos transaksi datang dengan prinsip perakaunan khas. Panduan ini akan merangkumi perakaunan pembelian untuk penggabungan dan pengambilalihan.

Proses Perakaunan Pembelian Perolehan

Perakaunan untuk transaksi M&A dapat dibahagikan kepada langkah-langkah berikut:

1. Kenal pasti gabungan perniagaan
2. Kenal pasti pemerolehan
3. Ukur kos transaksi
4. Peruntukkan kos gabungan perniagaan ke aset bersih yang dapat dikenal pasti yang diperoleh dan muhibah
5. Akaun Perakaunan Kemerosotan Muhibah Kerosakan Muhibah berlaku apabila nilai muhibah pada kunci kira-kira syarikat melebihi nilai perakaunan yang diuji oleh juruaudit sehingga menyebabkan penurunan atau caj penurunan nilai. Menurut piawaian perakaunan, muhibah harus dibawa sebagai aset dan dinilai setiap tahun. Syarikat harus menilai jika kemerosotan

# 1 Kenal pasti gabungan perniagaan

Tujuan utama gabungan perniagaan adalah untuk mencapai beberapa bentuk sinergi. Dalam gabungan tersebut, pemeroleh berharap dapat menguasai pengambilalihan. Banyak undang-undang, percukaian, atau strategi lain yang berkaitan dengan perniagaan dapat digunakan untuk menyusun perjanjian M&A. Semasa menganalisis P&A, pendekatan umum adalah kaedah pemerolehan, di mana perjanjian itu dilihat dari perspektif penggabungan entiti yang dikenal pasti sebagai pemeroleh. Pembeli mengambil alih kawalan terhadap aset, liabiliti, dan apa-apa bahagian perniagaan lain yang berkaitan dengan operasi pemerolehan.

# 2 Perakaunan Pembelian - Kenalpasti Perolehan

Dalam setiap penggabungan perniagaan, selalu ada pengambilalihan, pihak yang mengekalkan penguasaan gabungan tersebut. Pengendalian didefinisikan sebagai "kuasa untuk mengatur dasar kewangan dan operasi entiti atau perniagaan sehingga memperoleh manfaat dari kegiatannya." Dalam kebanyakan kombinasi, entiti dikatakan memperoleh kawalan ketika memperoleh lebih dari satu setengah hak suara entiti lain kecuali kepentingan mayoritas seperti itu bukan merupakan kawalan. Walaupun mungkin sukar untuk mengenal pasti pemerolehan dalam M&A, petunjuk pemeroleh mungkin termasuk:

• Entiti dengan nilai saksama yang lebih besar, jika terdapat perbezaan yang signifikan, kemungkinan akan menjadi pemeroleh; atau
• Entiti yang menyerahkan wang tunai atau aset lain dalam urus niaga mungkin menjadi pemeroleh; atau
• Entiti yang pengurusannya adalah penguasa pasti dalam perjanjian kemungkinan akan menjadi pemeroleh

Ini hanya beberapa kemungkinan faktor dalam menilai kawalan. Banyak faktor yang terlibat dalam menentukan entiti mana yang mempunyai kuasa untuk mentadbir firma selepas penggabungan.

Terdapat juga pemerolehan terbalik. Dalam pemerolehan terbalik, pemeroleh adalah entiti yang kepentingan ekuiti telah diambil alih dan entiti penerbit adalah pemerolehan. Sebagai contoh, entiti swasta mengatur untuk dirinya "diperoleh" oleh entiti awam yang lebih kecil sebagai kaedah untuk mendapatkan penyenaraian bursa saham. Pada hakikatnya, entiti swasta adalah pemeroleh jika mempunyai kuasa untuk mengatur dasar kewangan dan operasi ibu bapa yang sah. Perhatikan bahawa pemeroleh tidak semestinya lebih besar daripada dua entiti tersebut.

# 3 Perakaunan Pembelian - Ukur kos transaksi

Kos gabungan perniagaan adalah jumlah:

• Nilai saksama, pada tarikh pemerolehan, aset, liabiliti (berlaku atau diandaikan), dan instrumen ekuiti yang dikeluarkan oleh pemeroleh; tambah
• Sebarang kos secara langsung disebabkan oleh gabungan perniagaan.

Tarikh pemerolehan adalah tarikh di mana pengambilalihan memperoleh kawalan secara berkesan terhadap pengambilalihan. Aset yang diperoleh dan liabiliti yang ditanggung atau diambil kira oleh pemeroleh mesti diukur pada nilai saksama pada tarikh pemerolehan. Sekiranya mana-mana kos gabungan ditangguhkan, nilai saksama komponen yang ditangguhkan itu dikira dengan mendiskaun jumlah yang perlu dibayar kepada nilai sekarang pada tarikh pemerolehan, termasuk premium atau potongan yang mungkin berlaku dalam penyelesaian.

Panduan nilai saksama

Harga yang diterbitkan pada tarikh pertukaran instrumen ekuiti memberikan pengukuran nilai terbaik dan biasanya digunakan, kecuali dalam keadaan yang jarang berlaku. Kaedah penilaian lain Kaedah penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian leverage dan kewangan harus dipertimbangkan hanya jika pemeroleh dapat menunjukkan bahawa harga yang diterbitkan pada tarikh pertukaran adalah petunjuk yang tidak dapat dipercayai nilai saksama dan bukti dan kaedah penilaian lain dengan lebih tepat mengukur nilai saksama. Sekiranya harga yang diterbitkan pada tarikh pertukaran adalah petunjuk yang tidak boleh dipercayai,nilai saksama instrumen tersebut, misalnya, dapat dianggarkan dengan merujuk kepentingan berkadar mereka dalam nilai saksama pemerolehan atau kepentingan berkadar dalam nilai saksama pengambilalihan yang diperoleh, yang mana satu ukuran yang lebih jelas.

Kos gabungan perniagaan secara langsung

Secara langsung disebabkan oleh kombinasi termasuk bayaran profesional yang dibayar kepada:

• Akauntan
• Penasihat undang-undang
• Penilai dan perunding lain yang mempengaruhi gabungan

Di bawah peraturan perakaunan pembelian M&A yang baru, biaya dianggap sebagai perbelanjaan dalam tempoh perkhidmatan. Kos pentadbiran am SG&A SG&A merangkumi semua perbelanjaan bukan pengeluaran yang ditanggung oleh syarikat dalam tempoh tertentu. Ini termasuk perbelanjaan seperti sewa, iklan, pemasaran, perakaunan, litigasi, perjalanan, makan, gaji pengurusan, bonus, dan banyak lagi. Kadang-kadang, ia mungkin termasuk perbelanjaan susut nilai diiktiraf sebagai perbelanjaan semasa berlaku. Kos pentadbiran am, termasuk kos penyelenggaraan jabatan pemerolehan yang tidak dapat dikesan untuk kombinasi tertentu tidak termasuk dalam kos gabungan. Mereka sebaliknya dibelanjakan apabila berlaku. Tambahan pula, kos yang timbul dengan menangani liabiliti kewangan tidak termasuk dalam kos gabungan perniagaan.Mereka harus dimasukkan dalam pengukuran awal liabiliti.

Kos pemerolehan tertunda dan luar jangka

Terdapat keadaan di mana kos perolehan tidak hanya ditangguhkan tetapi juga bergantung pada peristiwa masa depan. Kejadian seperti ini sering dikaitkan dengan keuntungan perniagaan yang diperoleh pada masa depan. Kontinjensi tersebut termasuk dalam kos pemerolehan sekiranya pembayaran itu mungkin dan dapat diukur dengan pasti. Pertimbangan tertunda didiskaunkan kembali ke nilai sekarang untuk menentukan nilai saksama. Pertimbangkan contoh berikut:

Jenas PLC memperoleh keseluruhan modal saham biasa Shearer Ltd.

Jenas bersetuju sebagai sebahagian daripada kos pemerolehan untuk membayar tambahan £ 1,000,000 kepada pemilik Shearer sebelumnya jika, selama tiga tahun berikutnya, keuntungan rata-rata Shearer melebihi £ 3,000,000 pada tahap pendapatan bersih.

Memandangkan keuntungan sejarah Shearer, kemungkinan pembayaran akan dibuat dalam masa tiga tahun. Oleh itu, pertimbangan luar jangka yang ditangguhkan akan dimasukkan dalam kos pemerolehan pada tarikh pemerolehan.

Sekiranya pada tahap apa pun, ada bukti yang menunjukkan bahawa pembayaran luar jangka yang ditangguhkan tidak mungkin dibayar (tidak mungkin), maka kos pemerolehan harus disesuaikan dengan pindaan selanjutnya yang dibuat untuk muhibah.

Dari sudut pandangan pemegang saham, pemerolehan dengan ekuiti yang dikeluarkan oleh pemeroleh membawa risiko sendiri. Sebagai contoh, pemeroleh menghadapi risiko bahawa instrumen ekuiti yang dikeluarkan oleh pemerolehan mungkin kehilangan nilai. Dalam beberapa pengambilalihan, pemeroleh bersetuju untuk mengeluarkan instrumen ekuiti tambahan kepada pengambilalihan sekiranya nilai saksama instrumen ekuiti yang diberikan pada awalnya sebagai pertimbangan untuk pembelian jatuh di bawah tahap tertentu.

# 4 Peruntukkan kos gabungan perniagaan

Pengambilalihan harus, pada tarikh pemerolehan, memperuntukkan kos gabungan perniagaan dengan mengenali aset yang dapat dikenal pasti jenis aset Aset Jenis aset biasa termasuk semasa, tidak semasa, fizikal, tidak ketara, beroperasi, dan tidak beroperasi. Mengenal pasti dengan betul dan, liabiliti, dan liabiliti luar jangka Liabiliti Luar Jangka Liabiliti luar jangka adalah potensi liabiliti yang mungkin atau mungkin tidak berlaku. Kesesuaian liabiliti luar jangka bergantung pada kebarangkalian kontinjensi menjadi liabiliti sebenar, waktunya, dan ketepatan di mana jumlah yang berkaitan dengannya dapat dianggarkan. yang memenuhi kriteria pengiktirafan, pada nilai saksama pada tarikh tersebut. Perbezaan antara kos gabungan perniagaan dan kepentingan pemeroleh dalam nilai saksama aset, liabiliti yang dapat dikenal pasti,dan liabiliti luar jangka harus dipertanggungjawabkan sebagai muhibah.

Pengambilalihan harus menggunakan nota berikut untuk menentukan nilai saksama:

Pembelian Perakaunan - Mengiktiraf aset dan liabiliti yang diperoleh

Pengambilalihan harus mengenali secara berasingan aset, liabiliti, dan liabiliti luar jangkaan pengambilalihan pada tarikh pemerolehan hanya jika mereka memenuhi kriteria berikut pada tarikh tersebut:

• Dalam kes aset, selain aset tidak ketara, ada kemungkinan bahawa manfaat ekonomi masa depan yang berkaitan akan mengalir ke pemeroleh, dan nilai saksama dapat diukur dengan pasti.
• Sekiranya terdapat liabiliti, selain dari kewajiban luar biasa, kemungkinan besar aliran keluar sumber daya yang merangkumi faedah ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, dan nilai saksama dapat diukur dengan pasti
• Sekiranya aset tidak ketara atau liabiliti luar jangka, nilai saksama dapat diukur dengan pasti.

Penyata pendapatan pemerolehan Penyata Pendapatan Penyata Pendapatan adalah salah satu penyata kewangan teras syarikat yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka dalam jangka masa tertentu. Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua perbelanjaan dari kedua-dua aktiviti operasi dan bukan operasi. Penyata ini adalah salah satu daripada tiga penyata yang digunakan dalam kedua-dua kewangan korporat (termasuk pemodelan kewangan) dan perakaunan. harus memasukkan keuntungan dan kerugian pengambilalihan setelah tarikh pemerolehan dengan memasukkan pendapatan dan perbelanjaan pemerolehan berdasarkan kos penggabungan perniagaan kepada pemeroleh.

Aset dan liabiliti yang boleh dikenal pasti oleh Acquiree

Tertakluk pada kriteria pengiktirafan, pemerolehan mengiktiraf secara berasingan, sebagai sebahagian daripada memperuntukkan kos gabungan, hanya aset, liabiliti, dan liabiliti luar jangkaan pengenal pasti yang wujud pada tarikh pemerolehan. Oleh itu, pemeroleh harus:

• Kenali tanggungjawab untuk menamatkan atau mengurangkan aktiviti pengambilalihan sebagai sebahagian daripada memperuntukkan kos gabungan. Ini hanya dapat diakui apabila pihak yang memperolehi, pada tarikh pengambilalihan, mempunyai tanggungjawab sedia ada untuk penyusunan semula dalam akaunnya
• Tidak mengiktiraf liabiliti untuk kerugian masa depan atau kos lain yang dijangka akan ditanggung akibat gabungan perniagaan.

Aset tak ketara Acquiree

Pengambilalihan harus mengiktiraf secara berasingan aset tidak ketara bagi pihak pemerolehan pada tarikh pemerolehan hanya jika memenuhi definisi aset tidak ketara:

• Boleh dikenalpasti secara berasingan
• Sumber yang dikendalikan oleh entiti
• Satu sumber kemungkinan keuntungan ekonomi masa depan
• Nilai saksama dapat diukur dengan pasti

Aset memenuhi kriteria pengenalpastian dalam definisi aset tidak ketara jika:

• Boleh dipisahkan (dapat dikesan); atau
• Muncul dari hak kontrak atau hak undang-undang lain

Untuk mengenal pasti, kebolehasingan, serta hak kontrak dan undang-undang, diambil kira. Prinsip perakaunan bertujuan untuk menggambarkan bahawa nilai ekuiti entiti dicerminkan dalam nilai aset tidak ketara. Di bawah peraturan perakaunan sebelumnya, pengenalpastian aset bersih yang berasingan bergantung sepenuhnya pada kemampuan entiti untuk mengenal pasti aset atau liabiliti secara berasingan. Peraturan perakaunan semasa memeriksa jumlah yang bersedia dibayar oleh pemerolehan untuk pemerolehan dan memperuntukkannya melalui satu set kriteria pengiktirafan aset tidak ketara yang lebih menyeluruh.

Perhatikan bahawa tidak semua item yang dianggap menambah nilai kepada entiti yang berkenaan harus dikenali secara berasingan. Ini biasanya kerana entiti tidak mengawal sumber yang dimaksudkan. Sebagai contoh, kemahiran tenaga kerja yang terkandung dalam sekumpulan orang tidak memenuhi definisi aset tidak ketara, kerana entiti tersebut sering tidak mempunyai kawalan yang cukup terhadap tindakan kumpulan tersebut.

Penyelidikan dan pengembangan dalam proses

Di bawah Piawaian IFRS Piawaian IFRS adalah Piawaian Pelaporan Kewangan Antarabangsa (IFRS) yang terdiri daripada sekumpulan peraturan perakaunan yang menentukan bagaimana urus niaga dan peristiwa perakaunan lain perlu dilaporkan dalam penyata kewangan. Mereka dirancang untuk menjaga kredibiliti dan ketelusan dalam dunia keuangan, perbelanjaan selama bahagian penyelidikan dalam projek penyelidikan dan pengembangan dalam proses (IPRD) harus dibelanjakan. Walau bagaimanapun, perbelanjaan berikutnya selama fasa pengembangan sebuah projek (pengembangan komersial pengetahuan penyelidikan yang ada) dapat dikapitalisasi setelah pemerolehan. Di bawah US GAAP, perbelanjaan masa lalu untuk penyelidikan dan pembangunan tidak dianggap sebagai aset yang dapat dipisahkan yang diperoleh sebagai sebahagian daripada pemerolehan.

Aset tidak ketara yang diiktiraf secara berasingan

• Nama dagang
• Perjanjian tidak bersaing
• Senarai pelanggan
• Pelesenan
• Teknologi yang dipatenkan

# 5 Perakaunan Pembelian untuk muhibah

Pada tarikh pengambilalihan, muhibah yang timbul daripada gabungan perniagaan harus diiktiraf dalam kunci kira-kira pemerolehan sebagai aset tidak ketara. Aset tersebut diukur sebagai lebihan kos perolehan melebihi kepentingan pemerolehan dalam nilai saksama aset yang diperoleh dan liabiliti yang diambil kira.

Ringkasan terperinci pengiraan muhibah digambarkan di bawah:

Muhibah tersebut dinyatakan sebagai aset bukan semasa yang tidak ketara pada kunci kira-kira entiti pemerolehan. Ia tidak dilunaskan tetapi ia diuji untuk penurunan nilai secara berkala.

Potongan harga untuk pemerolehan (muhibah negatif)

Muhibah negatif timbul apabila kos perolehan gabungan perniagaan kurang daripada nilai saksama aset bersih yang diperoleh. Sekiranya pengiraan awal muhibah dianggap sesuai, muhibah negatif dihapuskan dan keuntungan diiktiraf dalam penyata pendapatan. Lebihan negatif diiktiraf serta merta dalam untung atau rugi untuk tempoh tersebut.

Minat minoriti dalam perakaunan pembelian

Kepentingan minoriti adalah bahagian keuntungan atau kerugian dan aset bersih anak syarikat yang disebabkan oleh kepentingan ekuiti yang tidak dimiliki, secara langsung atau tidak langsung melalui anak syarikat, oleh ibu bapa.

Pertimbangkan struktur kumpulan di bawah. Syarikat induk memiliki 75% modal saham pengundian ekuiti anak syarikat. Selebihnya modal saham pengundian anak syarikat dimiliki oleh pihak di luar pemegang saham kumpulan.

Kepentingan minoriti dalam penyata pendapatan mewakili pengagihan keuntungan yang dimiliki oleh pihak di luar struktur pemegang saham kumpulan.

Contoh kepentingan minoriti yang lebih komprehensif terdapat dalam manual latihan perbankan pelaburan penuh.

Sumber tambahan

Terima kasih kerana membaca bahagian buku perbankan pelaburan percuma Kewangan Manual Perbankan Pelaburan Buku Perbankan Pelaburan Kewangan ini percuma, tersedia untuk dimuat oleh sesiapa sahaja dalam bentuk PDF. Baca mengenai perakaunan, penilaian, pemodelan kewangan, Excel, dan semua kemahiran yang diperlukan untuk menjadi penganalisis perbankan pelaburan. Manual ini adalah 466 halaman arahan terperinci yang perlu diketahui oleh setiap pekerja baru di bank untuk berjaya dalam perakaunan pembelian penggabungan atau pengambilalihan. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:

• Panduan Pemodelan Kewangan Panduan Pemodelan Kewangan Percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi
• Apa itu Sinergi? Synergy Synergy adalah konsep bahawa keseluruhan entiti lebih bernilai daripada jumlah bahagian. Logik ini biasanya menjadi pendorong kepada penggabungan dan pengambilalihan (M&A), di mana para pegawai pelaburan bank dan eksekutif korporat sering menggunakan sinergi sebagai alasan untuk membuat perjanjian.
• Statutory Merger Statutory Merger Dalam penggabungan berkanun antara dua syarikat (di mana syarikat A bergabung dengan syarikat B), salah satu daripada dua syarikat tersebut akan terus bertahan setelah transaksi selesai. Ini adalah bentuk gabungan yang biasa dalam proses penggabungan dan pengambilalihan.
• M&A Glossary M&A Glossary Finance M&A Glosari terma dan definisi untuk urus niaga penggabungan & pengambilalihan. Syaratnya adalah dari kursus pemodelan kewangan lanjutan Kewangan, pemodelan M&A