Apakah Kadar Faedah Terapung?

Kadar faedah mengambang merujuk kepada kadar faedah berubah yang berubah sepanjang tempoh obligasi hutang. Ini adalah kebalikan dari kadar faedah tetap, di mana kadar faedah tetap berterusan sepanjang hayat hutang. Pinjaman, seperti gadai janji kediaman, Mortgage-Backed Security (MBS) A Mortgage-backed Security (MBS) adalah sekuriti hutang yang dijamin oleh gadai janji atau koleksi gadai janji. MBS adalah sekuriti yang disokong aset yang diperdagangkan di pasaran sekunder, dan yang membolehkan pelabur mendapat keuntungan dari perniagaan gadai janji dapat diperoleh pada kedua-dua suku bunga tetap dan juga pada suku bunga terapung yang secara berkala menyesuaikan setiap keadaan pasar suku bunga.

Menurunkan Kadar Faedah Terapung

Perubahan kadar faedah dengan pinjaman kadar terapung biasanya berdasarkan pada acuan, atau "penanda aras", kadar yang berada di luar kawalan oleh pihak yang terlibat dalam kontrak. Kadar rujukan biasanya merupakan kadar faedah penanda aras yang diiktiraf, seperti Kadar Perdana kadar perdana Istilah “kadar perdana” (juga dikenali sebagai kadar pinjaman perdana atau kadar faedah utama) merujuk kepada kadar faedah yang dikenakan oleh bank perdagangan besar atas pinjaman dan produk yang dipegang oleh pelanggan mereka dengan penarafan kredit tertinggi. , yang merupakan kadar terendah yang dikenakan oleh bank perdagangan kepada pelanggan mereka yang paling boleh dipercayai untuk pinjaman (biasanya syarikat besar atau individu bernilai bersih tinggi).

Hutang kadar faedah terapung selalunya berharga lebih rendah daripada hutang kadar tetap, bergantung pada keluk hasil. Sebagai pampasan untuk kos kadar tetap yang lebih rendah, peminjam mesti menanggung risiko kadar faedah yang lebih tinggi. Risiko kadar faedah, untuk bon, merujuk kepada risiko kenaikan kadar pada masa akan datang. Apabila keluk hasil terbalik, maka kos hutang Kos Hutang Kos hutang adalah pulangan yang diberikan oleh syarikat kepada pemegang debitur dan pemiutang. Kos hutang digunakan dalam pengiraan WACC untuk analisis penilaian. dengan kadar faedah terapung sebenarnya mungkin lebih tinggi daripada hutang kadar tetap. Walau bagaimanapun, keluk hasil terbalik adalah pengecualian dan bukan norma.

Kadar terapung cenderung menjadi pinjaman yang lebih murah sekiranya pinjaman jangka panjang, seperti gadai janji 30 tahun, kerana pemberi pinjaman memerlukan kadar tetap yang lebih tinggi untuk pinjaman jangka panjang, kerana ketidakmampuan untuk meramalkan keadaan ekonomi secara tepat jangka masa yang begitu lama. Terdapat anggapan umum bahawa kadar faedah akan meningkat - atau, meningkat - dari masa ke masa,

Kadang kala, kadar faedah terapung ditawarkan dengan ciri khas lain, seperti had pada kadar faedah maksimum yang boleh dikenakan, atau had pada jumlah maksimum dengan mana kadar faedah dapat dinaikkan dari satu tempoh penyesuaian ke yang berikutnya. Ciri-ciri ini kebanyakan terdapat dalam pinjaman gadai janji. Klausa kelayakan tersebut dalam kontrak pinjaman adalah terutamanya untuk melindungi peminjam daripada kadar faedah yang tiba-tiba meningkat ke tahap larangan yang mungkin menyebabkan peminjam gagal bayar.

Sumber: wikimedia.org

Penggunaan Kadar Faedah Terapung

Terdapat banyak kegunaan untuk kadar faedah yang berubah-ubah. Beberapa contoh yang paling biasa adalah:

• Kadar faedah terapung digunakan paling kerap dalam pinjaman gadai janji. Kadar rujukan Kadar Faedah Tahunan Berkesan Kadar Faedah Tahunan Berkesan (EAR) adalah kadar faedah yang disesuaikan untuk penggabungan dalam jangka masa tertentu. Ringkasnya, efektif atau indeks diikuti, dengan kadar terapung dikira sebagai, misalnya, "tingkat perdana ditambah 1%".
• Syarikat kad kredit juga boleh menawarkan kadar faedah terapung. Sekali lagi, kadar faedah terapung yang dikenakan oleh bank biasanya adalah kadar utama ditambah dengan spread tertentu.
• Pinjaman kadar terapung adalah perkara biasa dalam industri perbankan untuk pelanggan korporat yang besar. Kadar keseluruhan yang dibayar oleh pelanggan ditentukan dengan menambahkan (atau, dalam kes yang jarang terjadi, mengurangkan) spread atau margin pada kadar asas yang ditentukan.

Kadar Rujukan

Perubahan dalam kadar faedah terapung berdasarkan pada kadar rujukan. Dua daripada kadar rujukan yang paling biasa digunakan dengan pinjaman faedah terapung adalah kadar utama di AS dan, di Eropah, Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR). Kadar terapung akan sama dengan kadar asas ditambah spread atau margin.

Sebagai contoh, faedah atas hutang mungkin berharga LIBOR enam bulan + 2%. Ini bererti bahawa, pada akhir setiap enam bulan, kadar untuk tempoh berikutnya akan ditentukan berdasarkan LIBOR pada ketika itu, ditambah dengan spread 2%. Kadar faedah terapung boleh diselaraskan setiap suku tahun, setengah tahun, atau tahunan.

Kelebihan Kadar Faedah Terapung

Berikut adalah faedah kadar faedah berubah:

• Secara amnya, kadar faedah terapung lebih rendah dibandingkan dengan yang tetap, oleh itu, membantu mengurangkan kos keseluruhan pinjaman untuk penghutang.
• Selalu ada kemungkinan keuntungan yang tidak dijangka. Dengan risiko yang lebih tinggi juga muncul prospek keuntungan masa depan. Peminjam akan menikmati faedah sekiranya kadar faedah menurun, kerana kadar terapung pinjamannya akan turun. Pemberi pinjaman akan menikmati keuntungan tambahan jika kadar faedah meningkat, kerana dia kemudian dapat menaikkan kadar terapung yang dikenakan kepada peminjam.

Kekurangan

Berikut adalah potensi kerugian pinjaman kadar faedah berubah:

• Kadar faedahnya banyak bergantung pada situasi pasaran yang boleh terbukti dinamik dan tidak dapat diramalkan. Oleh itu, kadar faedah boleh meningkat sehingga pinjaman mungkin sukar dibayar.
• Perubahan kadar faedah yang tidak dapat diramalkan menjadikan penganggaran lebih sukar bagi peminjam. Ini juga menyukarkan pemberi pinjaman untuk meramalkan aliran tunai masa depan dengan tepat.
• Dalam keadaan pasaran yang tidak menguntungkan, institusi kewangan berusaha memainkannya dengan selamat dengan membebankan pelanggan. Mereka akan mengenakan premium yang tinggi berbanding kadar penanda aras, yang akhirnya mempengaruhi poket peminjam.

Ringkasan

Kadar faedah adalah beberapa komponen yang paling berpengaruh dalam ekonomi. Mereka membantu dalam membentuk keputusan sehari-hari individu dan syarikat, seperti menentukan sama ada masa yang tepat untuk membeli rumah, mengambil pinjaman, atau menyimpan wang dalam simpanan. Tahap kadar faedah berbanding terbalik dengan tahap pinjaman, yang seterusnya mempengaruhi pengembangan ekonomi. Kadar faedah mempengaruhi harga saham, pasaran bon, dan perdagangan derivatif.

Sumber Berkaitan

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan di bawah akan berguna:

• Jadual Hutang Jadual Hutang Jadual hutang membebankan semua hutang yang dimiliki oleh perniagaan berdasarkan jadual matang dan kadar faedahnya. Dalam pemodelan kewangan, perbelanjaan faedah mengalir
• Kos Hutang Kos Hutang Kos hutang adalah pulangan yang diberikan oleh syarikat kepada pemegang debitur dan pemiutang. Kos hutang digunakan dalam pengiraan WACC untuk analisis penilaian.
• Faedah Faedah yang Perlu Dibayar Faedah yang Perlu Dibayar adalah akaun liabiliti yang ditunjukkan pada kunci kira-kira syarikat yang mewakili jumlah perbelanjaan faedah yang timbul sehingga kini tetapi belum dibayar pada tarikh di kunci kira-kira. Ia mewakili jumlah faedah yang kini terhutang kepada pemberi pinjaman dan biasanya merupakan tanggungan semasa
• Panduan perdagangan & pelaburan Kewangan Tetap & Melabur Kewangan direka sebagai sumber belajar sendiri untuk belajar berniaga mengikut kadar anda sendiri. Lihat beratus-ratus artikel mengenai perdagangan, pelaburan dan topik penting untuk diketahui oleh penganalisis kewangan. Ketahui mengenai kelas aset, harga bon, risiko dan pulangan, pasaran saham dan pasaran saham, ETF, momentum, teknikal