Formula Aliran Tunai Percuma FCF generik sama dengan Tunai dari Operasi Aliran Tunai dari Operasi Aliran tunai dari operasi adalah bahagian penyata aliran tunai syarikat yang mewakili jumlah wang tunai yang dihasilkan oleh syarikat (atau menggunakan) dari menjalankan aktiviti operasinya selama satu jangka masa. Kegiatan operasi termasuk menjana pendapatan, membayar perbelanjaan, dan membiayai modal kerja. tolak Perbelanjaan Modal Perbelanjaan Modal Perbelanjaan modal merujuk kepada dana yang digunakan oleh syarikat untuk pembelian, peningkatan, atau penyelenggaraan aset jangka panjang untuk meningkatkan kecekapan atau kemampuan syarikat. Aset jangka panjang biasanya berbentuk fizikal dan mempunyai jangka hayat lebih dari satu tempoh perakaunan. . FCF mewakili jumlah wang tunai yang dihasilkan oleh perniagaan,setelah mengambil kira pelaburan semula aset modal bukan semasa oleh syarikat. Angka ini kadang kala dibandingkan dengan Aliran Tunai Percuma ke Ekuiti atau Aliran Tunai Percuma ke Firma (lihat perbandingan jenis aliran tunai Panduan Aliran Tunai Muktamad (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Ini adalah Panduan Aliran Tunai utama untuk memahami perbezaan antara EBITDA, Aliran Tunai dari Operasi (CF), Aliran Tunai Percuma (FCF), Aliran Tunai Percuma Tanpa Aliran atau Aliran Tunai Percuma ke Firma (FCFF). Pelajari formula untuk mengira masing-masing dan dapatkannya dari penyata pendapatan, kunci kira-kira atau penyata aliran tunai).FCFF) Ini adalah Panduan Aliran Tunai utama untuk memahami perbezaan antara EBITDA, Aliran Tunai dari Operasi (CF), Aliran Tunai Percuma (FCF), Aliran Tunai Percuma Tanpa Aliran atau Aliran Tunai Percuma ke Firma (FCFF). Pelajari formula untuk mengira masing-masing dan dapatkannya dari penyata pendapatan, kunci kira-kira atau penyata aliran tunai).FCFF) Ini adalah Panduan Aliran Tunai utama untuk memahami perbezaan antara EBITDA, Aliran Tunai dari Operasi (CF), Aliran Tunai Percuma (FCF), Aliran Tunai Percuma Tanpa Aliran atau Aliran Tunai Percuma ke Syarikat (FCFF). Pelajari formula untuk mengira masing-masing dan dapatkannya dari penyata pendapatan, kunci kira-kira atau penyata aliran tunai).
Panduan Penilaian percuma untuk mempelajari konsep yang paling penting mengikut kadar anda sendiri. Artikel-artikel ini akan mengajar anda amalan terbaik penilaian perniagaan dan bagaimana menilai syarikat menggunakan analisis syarikat yang setanding, pemodelan aliran tunai terdiskaun (DCF), dan urus niaga terdahulu, seperti yang digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti,
Formula:
FCF = Wang Tunai dari Operasi - CapEx
Baca Panduan Aliran Tunai Ultimate Kewangan Panduan penilaian percuma untuk mempelajari konsep yang paling penting mengikut kadar anda sendiri. Artikel ini akan mengajar anda amalan terbaik penilaian perniagaan dan cara menilai syarikat menggunakan analisis syarikat yang setanding, pemodelan aliran tunai diskaun (DCF), dan urus niaga terdahulu, seperti yang digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, sekarang dan mempelajari lebih lanjut mengenai pelbagai jenis aliran tunai!
Cara Dapatkan Formula Aliran Tunai Percuma
Sekiranya anda tidak mempunyai penyata aliran tunai Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut sebagai Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat dalam jangka masa tertentu. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan. berguna untuk mencari Wang Tunai Daripada Operasi dan Perbelanjaan Modal, anda boleh memperolehnya dari penyata Pendapatan dan kunci kira-kira. Di bawah ini kita akan melalui setiap langkah yang diperlukan untuk mendapatkan Formula FCF sejak awal.
Langkah # 1 Tunai Dari Operasi dan Pendapatan Bersih
Tunai Dari Operasi adalah pendapatan bersih Pendapatan Bersih Pendapatan Bersih adalah item baris utama, bukan sahaja dalam penyata pendapatan, tetapi dalam ketiga-tiga penyata kewangan teras. Walaupun diperoleh melalui penyata pendapatan, keuntungan bersih juga digunakan dalam kunci kira-kira dan penyata aliran tunai. ditambah dengan perbelanjaan bukan tunai Perbelanjaan Bukan Tunai Perbelanjaan bukan tunai muncul pada penyata pendapatan kerana prinsip perakaunan menghendaki mereka dicatat walaupun sebenarnya tidak dibayar dengan wang tunai. , disesuaikan untuk perubahan modal kerja bukan tunai (akaun belum terima, inventori, akaun yang perlu dibayar, dan lain-lain).
Oleh itu, formula untuk Cash From Operations (CFO) adalah:
CFO = Pendapatan Bersih + perbelanjaan bukan tunai - peningkatan modal kerja bersih bukan tunai
Untuk mengetahui lebih lanjut, lancarkan kursus pemodelan kewangan kami sekarang!
Langkah # 2 Perbelanjaan Bukan Tunai
Kami seterusnya dapat membahagikan perbelanjaan bukan tunai menjadi jumlah semua item yang tertera di penyata pendapatan yang tidak mempengaruhi wang tunai.
Item yang paling biasa yang tidak mempengaruhi tunai adalah susut nilai Perbelanjaan Susut nilai digunakan untuk mengurangkan nilai loji, harta tanah, dan peralatan agar sesuai dengan penggunaannya, dan keausan dari masa ke masa. Beban susut nilai digunakan untuk menggambarkan perbelanjaan dan nilai aset jangka panjang dengan lebih baik kerana berkaitan dengan pendapatan yang dihasilkannya. dan pelunasan, pampasan berasaskan saham Pampasan Berasaskan Saham Pampasan Berasaskan Saham (juga disebut Pampasan Berasaskan Saham atau Pampasan Ekuiti) adalah cara membayar pekerja dan pengarah syarikat yang mempunyai saham pemilikan dalam perniagaan. Ini biasanya digunakan untuk memotivasi pekerja melebihi pampasan berdasarkan tunai biasa dan untuk menyelaraskan minat mereka dengan kepentingan syarikat. ,caj penurunan nilai Perakaunan Kemerosotan Muhibah Kerosakan Muhibah berlaku apabila nilai muhibah pada kunci kira-kira syarikat melebihi nilai perakaunan yang diuji oleh juruaudit sehingga menyebabkan penurunan atau caj penurunan nilai. Menurut piawaian perakaunan, muhibah harus dibawa sebagai aset dan dinilai setiap tahun. Syarikat harus menilai jika kemerosotan, dan keuntungan / kerugian pelaburan.
Oleh itu, formula untuk penyesuaian bukan tunai adalah:
Pelarasan = susut nilai + pelunasan + pampasan berasaskan saham + caj penurunan nilai + keuntungan / kerugian pelaburan
Langkah # 3 Perubahan Modal Kerja Bersih Bukan Tunai
Mengira perubahan modal kerja bersih bukan tunai Modal Kerja Bersih (NWC) adalah perbezaan antara aset semasa syarikat (bersih tunai) dan liabiliti semasa (tanpa hutang) pada kunci kira-kira. Ini adalah ukuran kecairan syarikat dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban jangka pendek serta operasi dana perniagaan. Kedudukan yang ideal adalah merupakan langkah paling rumit dalam memperoleh Formula FCF, terutama jika syarikat mempunyai kunci kira-kira yang seimbang Neraca adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan asas. Penyata ini adalah kunci untuk pemodelan kewangan dan perakaunan. Neraca menunjukkan jumlah aset syarikat, dan bagaimana aset ini dibiayai, melalui hutang atau ekuiti. Aset = Liabiliti + Ekuiti.
Item yang paling biasa yang mempengaruhi formula (pada kunci kira-kira mudah) adalah akaun belum terima, inventori, dan akaun yang perlu dibayar.
Oleh itu, formula perubahan modal kerja bukan tunai adalah:
Perubahan = (2017 AR - 2016 AR) + (Inventori 2017 - Inventori 2016) - (AP 2017 - AP 2016)
Di mana,
AR = akaun belum terima
AP = akaun yang perlu dibayar
2017 = tempoh semasa
2016 = tempoh sebelumnya
Langkah # 4 Perbelanjaan Modal
Adalah mungkin untuk memperoleh perbelanjaan modal (CapEx Cara Mengira CapEx - Formula Panduan ini menunjukkan cara mengira CapEx dengan memperoleh formula CapEx dari penyata pendapatan dan kunci kira-kira untuk pemodelan dan analisis kewangan.) Untuk syarikat tanpa penyata aliran tunai. Untuk melakukan ini, kita dapat menggunakan formula berikut dengan item baris dari kunci kira-kira dan penyata pendapatan Penyata Pendapatan Penyata Pendapatan adalah salah satu penyata kewangan teras syarikat yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka dalam jangka masa tertentu. Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua perbelanjaan dari kedua-dua aktiviti operasi dan bukan operasi. Penyata ini adalah salah satu daripada tiga penyata yang digunakan dalam kedua-dua kewangan korporat (termasuk pemodelan kewangan) dan perakaunan. .
Oleh itu, formula perbelanjaan modal adalah:
CapEx = 2017 PP&E - 2016 PP&E + Susutnilai & Pelunasan
Untuk mengetahui lebih lanjut, lancarkan kursus pemodelan kewangan kami sekarang!
Langkah # 5 Menggabungkan komponen Formula FCF
Kita boleh menggabungkan empat langkah di atas menjadi satu formula FCF panjang.
Formula FCF Penuh sama dengan:
FCF = Pendapatan Bersih + [susut nilai + pelunasan + pampasan berasaskan stok + caj penurunan nilai + keuntungan / kerugian pelaburan] - [(2017 AR - 2016 AR) + (Inventori 2017 - Inventori 2016) - (2017 AP - 2016 AP)] - [2017 PP&E - 2016 PP&E + Susutnilai & Pelunasan]
atau
FCF = Pendapatan Bersih + Perbelanjaan Bukan Tunai - Kenaikan Modal Kerja - Perbelanjaan Modal
Dari segi praktikal, tidak masuk akal untuk mengira FCF semua dalam satu formula. Sebaliknya, ia biasanya dilakukan sebagai beberapa pengiraan yang terpisah, seperti yang kita tunjukkan dalam 4 langkah pertama derivasi.
Rumus yang dipermudahkan ialah:
FCF = Wang Tunai dari Operasi - CapEx
Aliran Tunai Percuma Bergerak dan Tidak Bermanfaat
Apabila profesional kewangan korporat merujuk kepada Aliran Tunai Percuma, mereka juga merujuk kepada Aliran Tunai Bebas Tidak Berpindah Aliran Tunai Bebas Tidak Berpengalaman Aliran Tunai Bebas Tidak Berlever adalah angka aliran tunai teoritis untuk perniagaan, dengan anggapan syarikat itu benar-benar bebas hutang tanpa perbelanjaan faedah. , (Aliran Tunai Percuma ke Syarikat), atau Aliran Tunai Bebas Levered (Aliran Tunai Percuma ke Ekuiti Aliran Tunai Percuma ke Ekuiti (FCFE) Aliran tunai percuma ke ekuiti (FCFE) adalah jumlah wang tunai yang dihasilkan oleh perniagaan yang tersedia untuk menjadi berpotensi diedarkan kepada pemegang saham. Ia dikira sebagai Tunai daripada Operasi ditolak Perbelanjaan Modal. Panduan ini akan memberikan penjelasan terperinci mengapa ia penting dan bagaimana mengira dan beberapa).
Salah satu perbezaan utama antara Aliran Tunai Bebas generik dan Aliran Tunai Bebas Tidak Berpenghasilan adalah bahawa FCF biasa merangkumi perbelanjaan faedah Syarikat Perbelanjaan faedah Beban faedah timbul dari syarikat yang membiayai melalui hutang atau pajakan modal. Faedah terdapat dalam penyata pendapatan, tetapi juga dapat dikira melalui jadual hutang. Jadual tersebut harus menggariskan semua hutang utama yang dimiliki syarikat pada neraca, dan mengira faedah dengan mengalikan, sedangkan versi yang tidak ditarik balik akan membiayai perbelanjaan faedah dan membuat anggaran mengenai apa yang akan dikenakan cukai tanpa perbelanjaan bunga.
Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat panduan kami mengenai FCF vs Unlevered FCF vs Levered FCF Valuation Panduan penilaian percuma untuk mempelajari konsep yang paling penting mengikut kadar anda sendiri. Artikel-artikel ini akan mengajar anda amalan terbaik penilaian perniagaan dan bagaimana menilai syarikat menggunakan analisis syarikat yang setanding, pemodelan aliran tunai terdiskaun (DCF), dan urus niaga terdahulu, seperti yang digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti,.
Penjelasan Video mengenai Aliran Tunai Percuma (Pelbagai Jenis)
Berikut adalah penjelasan video mengenai pelbagai jenis aliran tunai termasuk, EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai, Pelunasan adalah keuntungan syarikat sebelum mana-mana pemotongan bersih ini dibuat. EBITDA menumpukan pada keputusan operasi perniagaan kerana melihat keuntungan perniagaan dari operasi teras sebelum kesan struktur modal. Formula, contoh, CF, FCF, FCFE, dan FCFF. Lihat video untuk mengetahui apa yang masing-masing ada!
Mudah-mudahan, video YouTube percuma ini dapat membantu memberi penerangan mengenai pelbagai jenis aliran tunai, cara menghitungnya, dan maksudnya. Untuk memastikan anda mempunyai pemahaman yang mendalam mengenai setiap jenis, baca Panduan Perbandingan Aliran Tunai Kewangan Panduan Aliran Tunai Ultimate (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Ini adalah Panduan Aliran Tunai utama untuk memahami perbezaan antara EBITDA, Tunai Aliran dari Operasi (CF), Aliran Tunai Percuma (FCF), Aliran Tunai Percuma tanpa arah atau Aliran Tunai Percuma ke Firma (FCFF). Pelajari formula untuk mengira masing-masing dan dapatkannya dari penyata pendapatan, kunci kira-kira atau penyata aliran tunai.
Formula FCF dalam Pemodelan dan Penilaian Kewangan
Ketika datang ke pemodelan kewangan Apa itu Pemodelan Kewangan Pemodelan kewangan dilakukan di Excel untuk meramalkan prestasi kewangan syarikat. Gambaran keseluruhan mengenai apa itu model kewangan, bagaimana & mengapa membina model. dan melakukan penilaian syarikat di Excel, kebanyakan penganalisis menggunakan FCF tanpa petunjuk. Mereka biasanya akan membuat jadual yang terpisah dalam model di mana mereka membahagikan pengiraan menjadi langkah mudah dan semua komponen bersama-sama.
Di bawah ini adalah contoh pengiraan FCF tanpa arah dari model kewangan sebenar.
Untuk mengetahui lebih lanjut, lancarkan kursus pemodelan kewangan kami sekarang!
Sumber yang Lebih Berkaitan
Kami harap ini telah menjadi panduan yang berguna untuk memahami formula FCF, cara memperolehnya, dan cara mengira FCF sendiri.
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ® Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Panduan aliran tunai Penilaian Panduan penilaian percuma untuk mempelajari konsep yang paling penting mengikut kadar anda sendiri. Artikel-artikel ini akan mengajar anda amalan terbaik penilaian perniagaan dan bagaimana menilai syarikat menggunakan analisis syarikat yang setanding, pemodelan aliran tunai terdiskaun (DCF), dan urus niaga terdahulu, seperti yang digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti,
- Amalan terbaik pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi
- Rumusan Excel Lanjutan Rumusan Excel Lanjutan Harus Tahu Rumusan Excel lanjutan ini sangat penting untuk diketahui dan akan membawa kemahiran analisis kewangan anda ke tahap seterusnya. Fungsi Excel lanjutan yang mesti anda ketahui. Ketahui 10 formula Excel teratas yang digunakan setiap penganalisis kewangan bertaraf dunia secara berkala. Kemahiran ini akan meningkatkan kerja spreadsheet anda dalam kerjaya apa pun
- Bagaimana menjadi penganalisis kewangan yang hebat Panduan Penganalisis Trifecta® Panduan utama bagaimana menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Adakah anda ingin menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia? Adakah anda ingin mengikuti amalan terbaik di industri dan menonjol daripada orang ramai? Proses kami, yang disebut The Analyst Trifecta® terdiri daripada analisis, persembahan & kemahiran insaniah
