Apa itu permodalan semula?

Rekapitalisasi adalah jenis penyusunan semula syarikat yang bertujuan untuk mengubah struktur modal syarikat. Biasanya, syarikat melakukan permodalan semula untuk membuat struktur modal mereka Struktur Modal Struktur modal merujuk kepada jumlah hutang dan / atau ekuiti yang digunakan oleh firma untuk membiayai operasi dan membiayai asetnya. Struktur modal firma lebih stabil atau optimum. Permodalan semula pada dasarnya melibatkan pertukaran satu jenis pembiayaan dengan yang lain - hutang untuk ekuiti, atau ekuiti untuk hutang. Salah satu contohnya ialah apabila syarikat mengeluarkan hutang Kos Hutang Kos hutang adalah pulangan yang diberikan syarikat kepada pemegang debitur dan pemiutang. Kos hutang digunakan dalam pengiraan WACC untuk analisis penilaian. untuk membeli balik saham ekuiti.

Rekapitalisasi Leverage

Dalam permodalan semula leverage, syarikat menggantikan sebahagian ekuiti dengan hutang tambahan dan dengan itu mengubah struktur modalnya. Salah satu bentuk permodalan semula leveraj mungkin syarikat yang menerbitkan bon untuk mengumpulkan wang.

Sebuah syarikat boleh menggunakan permodalan semula leveraj jika harga sahamnya menurun. Dalam kes ini, syarikat boleh mengeluarkan sekuriti hutang untuk membiayai pembelian balik sahamnya yang masih belum dijelaskan di pasaran. Dengan mengurangkan jumlah saham tertunggak Saham Purata Tertimbang Beredar Saham tertimbang rata-rata tertunggak merujuk kepada jumlah saham syarikat yang dikira setelah menyesuaikan perubahan modal saham dalam tempoh pelaporan. Jumlah saham tertimbang rata-rata tertunggak digunakan dalam mengira metrik seperti Pendapatan sesaham (EPS) pada penyata kewangan syarikat, syarikat itu menjangkakan akan menaikkan harga sesaham.

Permodalan semula

Pembelian Bermanfaat

Pembelian leverage adalah jenis permodalan semula leverage yang dimulakan oleh pihak luar. Dalam pembelian leveraged, syarikat dibeli oleh pihak luar dengan menggunakan sejumlah besar hutang untuk memenuhi kos perolehan, dan aliran tunai syarikat digunakan sebagai jaminan untuk mendapatkan dan membayar obligasi hutang.

Semasa pembelian dimanfaatkan, neraca syarikat pemerolehan dimuat dengan hutang tambahan yang digunakan untuk membeli syarikat sasaran. Selepas itu, struktur modal syarikat sasaran berubah kerana nisbah hutang-ke-ekuiti meningkat dengan ketara di bawah jenis pembelian ini.

Permodalan Semula Ekuiti

Dalam permodalan semula ekuiti, syarikat mengeluarkan saham ekuiti baru untuk mengumpulkan wang yang akan digunakan untuk membeli balik sekuriti hutang. Langkah itu dapat memberi keuntungan kepada syarikat yang mempunyai nisbah hutang-ke-ekuiti yang tinggi. Nisbah hutang-ke-ekuiti yang tinggi memberi beban tambahan kepada syarikat, kerana mesti membayar faedah atas sekuriti hutangnya. Tahap hutang yang lebih tinggi juga meningkatkan tahap risiko syarikat, menjadikannya kurang menarik bagi para pelabur. Oleh itu, syarikat mungkin berusaha untuk mengurangkan beban hutangnya dengan mengeluarkan saham ekuiti baru dan menggunakan wang yang dikumpulkan dari itu untuk membayar balik sebahagian daripada hutang semasa.

Nasionalisasi

Nasionalisasi adalah jenis permodalan semula ekuiti khas apabila pemerintah di mana syarikat itu beribu pejabat membeli sejumlah saham syarikat yang mencukupi untuk memperoleh kepentingan yang dapat dikawal.

Kerajaan boleh menggunakan nasionalisasi untuk menyelamatkan syarikat yang dianggap bernilai bagi ekonomi negara daripada muflis. Sebab lain untuk nasionalisasi adalah merampas aset syarikat yang diperoleh secara haram. Walau bagaimanapun, nasionalisasi kadangkala digunakan oleh pemerintah untuk tujuan mengambil alih aset syarikat swasta yang besar dan sangat menguntungkan - biasanya syarikat asing yang mempunyai operasi perniagaan yang besar di dalam negara.

Imbangan Hutang dan Ekuiti

Sebab untuk Permodalan Semula

Terdapat beberapa sebab utama yang mendorong syarikat untuk membuat permodalan semula:

1. Harga saham jatuh secara mendadak

Penurunan harga sahamnya yang besar adalah salah satu sebab pengurusan syarikat mempertimbangkan untuk permodalan semula. Di bawah senario ini, tujuan utamanya adalah untuk mencegah penurunan harga saham. Syarikat itu akan mengeluarkan hutang untuk membeli semula sahamnya dan diharapkan permintaan-permintaan akan mendorong kenaikan harga saham.

2. Mengurangkan beban kewangan

Lebihan hutang daripada ekuiti boleh mengakibatkan pembayaran faedah yang tinggi bagi syarikat dan akhirnya membebankan kewangan yang besar. Dalam kes ini, tujuan syarikat adalah untuk mengubah struktur permodalannya dengan mengeluarkan ekuiti baru dan membeli semula sebahagian hutangnya. Oleh itu, syarikat akan menyingkirkan sejumlah pembayaran faedah, mengurangkan pendedahan risikonya, dan meningkatkan kesihatan kewangannya secara keseluruhan.

3. Mencegah pengambilalihan yang bermusuhan

Permodalan semula dapat digunakan sebagai strategi untuk mencegah pengambilalihan bermusuhan oleh syarikat lain. Pengurusan syarikat sasaran boleh mengeluarkan hutang tambahan untuk menjadikan syarikat tersebut kurang menarik bagi bakal pemerolehan.

4. Penyusunan semula semasa muflis

Syarikat yang menghadapi ancaman kebankrapan Bankruptcy Bankruptcy adalah status undang-undang manusia atau entiti bukan manusia (firma atau agensi kerajaan) yang tidak dapat membayar hutang tertunggaknya kepada pemiutang. atau syarikat yang telah mengajukan kebangkrutan dapat menggunakan permodalan semula sebagai bagian dari strategi penyusunan semula mereka. Permodalan semula yang berjaya adalah faktor utama bagi syarikat yang tidak bernasib baik untuk bertahan dari proses kemuflisan. Perubahan struktur modal harus memuaskan semua pihak yang terlibat dalam proses tersebut, termasuk mahkamah muflis, pemiutang, dan pelabur. Sekiranya berjaya, syarikat menggunakan struktur modal baru yang dapat menolongnya meneruskan operasinya dan mengelakkan pembubaran.

Sumber Lain

Kewangan menawarkan kursus lengkap dalam analisis dan pemodelan kewangan, bersama dengan ratusan artikel percuma yang direka untuk membantu anda memahami semua aspek kewangan korporat dan pengurusan wang dengan lebih baik.

  • Proses Peningkatan Modal Proses Peningkatan Modal Artikel ini bertujuan untuk memberi pembaca pemahaman yang lebih mendalam tentang bagaimana proses penambahan modal berfungsi dan berlaku di industri sekarang. Untuk maklumat lebih lanjut mengenai pengumpulan modal dan pelbagai jenis komitmen yang dibuat oleh penaja jamin, sila lihat gambaran keseluruhan pengunderaitan kami.
  • Pasaran Modal Ekuiti Pasaran Modal Ekuiti (ECM) Pasaran modal ekuiti adalah sebahagian daripada pasaran modal, di mana institusi kewangan dan syarikat berinteraksi untuk berdagang instrumen kewangan
  • Nisbah Hutang ke Ekuiti Artikel Kewangan Kewangan Kewangan dirancang sebagai panduan belajar sendiri untuk mempelajari konsep kewangan penting dalam talian mengikut kadar anda sendiri. Semak imbas beratus artikel!
  • WACC Formula WACC WACC adalah Purata Timbang Modal Modal firma dan mewakili kos modal campurannya termasuk ekuiti dan hutang. Rumus WACC ialah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa ia digunakan, cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun

Disyorkan

Berapakah Purata Pertumbuhan Tahunan Pertumbuhan (AAGR)?
Gambaran Keseluruhan Pekerjaan Penganalisis Kredit
Apa itu Penggabungan?