Instrumen hutang sekuriti adalah sekuriti kewangan yang dicipta oleh sekuriti pinjaman individu (hutang). Sekuritisasi adalah proses kewangan yang melibatkan penerbitan sekuriti yang disokong oleh sejumlah aset, biasanya hutang. Aset diubah menjadi sekuriti, dan prosesnya disebut sekuritisasi. Pemilik sekuriti menerima pendapatan dari aset pendasar; oleh itu, sekuriti yang disokong aset.
Instrumen hutang sekuriti dilengkapi dengan pelbagai kelebihan berbanding bentuk pelaburan konvensional dan lebih bernilai bagi portfolio. Salah satu jenis hutang sekuriti yang paling biasa adalah sekuriti yang disokong gadai janji. MBS adalah sekuriti yang disokong aset yang diperdagangkan di pasaran sekunder, dan yang membolehkan pelabur mendapat keuntungan dari perniagaan gadai janji. Hutang yang dijamin dapat menurunkan kadar faedah dan membebaskan modal untuk bank, tetapi mereka juga dapat mendorong pinjaman dengan alasan selain membuat keuntungan.
Proses Sekuritisasi
Sekuritisasi adalah proses yang kompleks yang merangkumi mengumpulkan sejumlah besar pinjaman dan memindahkan pembayaran yang dihasilkan kepada pemegang jaminan. Prosesnya bermula dengan entiti yang memegang aset, pencetus, menjual aset tersebut kepada entiti undang-undang, kenderaan tujuan khas (SPV) Kenderaan Tujuan Khas (SPV) Kenderaan / Entiti Tujuan Khas (SPV / SPE) adalah entiti yang berasingan diciptakan untuk objektif yang spesifik dan sempit, dan yang disimpan di luar neraca. SPV ialah. Bergantung pada keadaan, SPV menerbitkan bon secara langsung atau membayar baki hutang hutang yang dijual, yang meningkatkan kecairan aset.
Hutang itu kemudian dibahagikan kepada bon, yang dijual di pasaran terbuka. Bon tersebut mewakili pelbagai risiko yang sesuai dengan hasil yang berbeza bagi pemegang bon. Sekiranya sekuriti yang disokong gadai janji, jika pemiliknya ingkar, rumah tersebut akan diambil alih dan mengakibatkan pemulihan dana yang dipinjamkan. Tindakan mengejar aset apabila seseorang gagal membayar pinjaman adalah sebab mengapa sekuriti tersebut disebut sekuriti.
Instrumen Hutang Sekuriti Biasa
Bon yang disokong oleh pembayaran gadai janji adalah jenis instrumen hutang sekuriti yang paling biasa. Walau bagaimanapun, sebarang jenis aset yang disokong oleh pinjaman juga dapat dijamin. Sebagai contoh, seseorang yang mengambil pinjaman automatik yang disokong oleh kenderaan juga disebut sebagai hutang yang dijaminkan.
Pinjaman ini sering digabungkan untuk membuat instrumen hutang yang dilindungi. Aset lain yang dapat dijaminkan termasuk hutang komersial Pinjaman Komersial Pinjaman komersial adalah pinjaman yang diberikan kepada perniagaan oleh institusi kewangan. Pinjaman komersial biasanya digunakan untuk membeli aset jangka panjang atau membantu membiayai kos operasi harian. atau pinjaman bank kepada perniagaan. Kad kredit dan pinjaman pelajar juga disebut sebagai hutang sekuriti, dan walaupun mereka tidak disokong oleh aset tertentu, bank dibenarkan untuk mengejar aset peribadi pemilik sekiranya berlaku kegagalan pinjaman. Untuk membezakan antara jenis sekuriti tersebut dan yang disokong oleh gadai janji, mereka sering disebut sebagai sekuriti yang disokong aset.
1. Sekuriti yang disokong gadai janji (MBS)
Sekuriti yang disokong gadai janji (MBS) adalah bon yang dijamin dengan pinjaman kediaman atau harta tanah. Mereka dibuat apabila sebilangan besar pinjaman tersebut disatukan (mungkin berjumlah $ 10 juta), dan kemudian kumpulan itu dijual kepada agensi pemerintah seperti Ginnie Mae, Fannie Mae, atau kepada firma sekuriti yang akan menggunakannya sebagai cagaran untuk keselamatan lain yang disokong gadai janji.
2. Sekuriti Bersandarkan Aset (ABS)
Sekuriti yang disokong aset (ABS) Kad Kredit Sekuriti yang Disokong Aset (ABS) Sekuriti yang disokong aset kad kredit (ABS) adalah bon pendapatan tetap yang disokong oleh aliran tunai dari kad kredit. Sebagai syarikat mengumpulkan bon yang dicipta dari hutang pengguna. Apabila pengguna meminjam wang dari bank untuk membiayai kereta baru, pinjaman pelajar atau kad kredit, pinjaman tersebut menjadi aset dalam buku entiti (biasanya bank) yang memberikan kredit ini kepada mereka. Aset tersebut kemudian dijual kepada amanah yang tujuan utamanya adalah untuk menerbitkan bon yang disokong oleh sekuriti tersebut. Pembayaran yang dibuat atas aliran pinjaman melalui kepercayaan kepada pelabur yang melabur dalam sekuriti yang disokong aset ini.
Kebaikan dan Keburukan Instrumen Hutang yang Dijamin
Salah satu kelebihan utama instrumen hutang yang dilindungi adalah mereka membenarkan bank untuk menawarkan bon pada tahap risiko yang berbeza. Bon boleh dibahagikan kepada bahagian risiko di mana satu kelas bon menerima wang yang lebih sedikit tetapi tidak akan mengalami akibat sekiranya pemilik kediaman gagal bayar. Di samping itu, kelas bon kedua akan menerima pembayaran yang lebih tinggi tetapi akan menghadapi kerugian sekiranya berlaku penyitaan rumah. Penawaran kelas bon yang berbeza membolehkan pelabur memilih tahap risiko yang ingin mereka laburkan.
Satu kelemahan hutang yang dijamin adalah mereka mewujudkan sistem kewangan yang kompleks. Apabila hutang sekuriti digabungkan dan dijual, menjadi sukar untuk mengenal pasti siapa yang berhutang dan kepada siapa mereka berhutang. Ini mengakibatkan masalah ekonomi yang boleh mempengaruhi keseluruhan sistem kewangan.
Bacaan Berkaitan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:
- Obligasi Hutang Berselindung Kewajipan Hutang Berselindung (CDO) Kewajipan Hutang Berselindung (CDO) adalah produk pelaburan sintetik yang mewakili pinjaman berbeza yang digabungkan dan dijual oleh pemberi pinjaman di pasaran. Pemegang obligasi hutang yang dijamin dapat, secara teori, mengumpulkan jumlah pinjaman dari peminjam asal pada akhir tempoh pinjaman.
- Kumpulan Modal Hutang Pasaran Modal Hutang (DCM) Kumpulan Pasaran Modal Hutang (DCM) bertanggungjawab untuk memberikan nasihat secara langsung kepada penerbit korporat mengenai kenaikan hutang untuk pemerolehan, pembiayaan semula hutang yang ada, atau penstrukturan semula hutang yang ada. Pasukan ini beroperasi dalam persekitaran yang bergerak pantas dan bekerjasama rapat dengan rakan penasihat
- Kadar Faedah Mengambang Kadar Faedah Terapung Kadar faedah terapung merujuk kepada kadar faedah berubah yang berubah sepanjang tempoh obligasi hutang. Ini adalah kebalikan dari kadar tetap.
- Penyitaan Penyitaan Apabila pemilik rumah berhenti membayar pinjaman yang digunakan untuk membeli rumah, rumah tersebut dianggap sebagai penyitaan. Yang akhirnya bermaksud bahawa pemilikan
