Nisbah leverage adalah apa-apa jenis nisbah kewangan Nisbah Analisis Kewangan Glosari Istilah dan definisi untuk istilah nisbah analisis kewangan biasa. Penting untuk mempunyai pemahaman mengenai syarat-syarat penting ini. yang menunjukkan tahap hutang yang ditanggung oleh entiti perniagaan terhadap beberapa akaun lain dalam kunci kira-kira Neraca Imbangan duga adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan asas. Penyata ini adalah kunci untuk pemodelan kewangan dan perakaunan. Neraca menunjukkan jumlah aset syarikat, dan bagaimana aset ini dibiayai, melalui hutang atau ekuiti. Aset = Liabiliti + Ekuiti, penyata pendapatan Penyata Pendapatan Penyata Pendapatan adalah salah satu penyata kewangan teras syarikat yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka dalam jangka masa tertentu.Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua perbelanjaan dari kedua-dua aktiviti operasi dan bukan operasi. Penyata ini adalah salah satu daripada tiga penyata yang digunakan dalam kedua-dua kewangan korporat (termasuk pemodelan kewangan) dan perakaunan. , atau penyata aliran tunai Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut sebagai Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat dalam tempoh tertentu. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan. . Nisbah ini memberikan petunjuk bagaimana aset dan operasi perniagaan syarikat dibiayai (menggunakan hutang atau ekuiti). Berikut adalah gambaran dua nisbah leverage biasa: hutang / ekuiti dan hutang / modal.Penyata ini adalah salah satu daripada tiga penyataan yang digunakan dalam kedua-dua kewangan korporat (termasuk pemodelan kewangan) dan perakaunan. , atau penyata aliran tunai Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut sebagai Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat dalam tempoh tertentu. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan. . Nisbah ini memberikan petunjuk bagaimana aset dan operasi perniagaan syarikat dibiayai (menggunakan hutang atau ekuiti). Berikut adalah gambaran dua nisbah leverage biasa: hutang / ekuiti dan hutang / modal.Penyata ini adalah salah satu daripada tiga penyataan yang digunakan dalam kedua-dua kewangan korporat (termasuk pemodelan kewangan) dan perakaunan. , atau penyata aliran tunai Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut sebagai Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat dalam tempoh tertentu. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan. . Nisbah ini memberikan petunjuk bagaimana aset dan operasi perniagaan syarikat dibiayai (menggunakan hutang atau ekuiti). Berikut adalah gambaran dua nisbah leverage biasa: hutang / ekuiti dan hutang / modal.atau penyata aliran tunai Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut sebagai Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat dalam tempoh tertentu. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan. . Nisbah ini memberikan petunjuk bagaimana aset dan operasi perniagaan syarikat dibiayai (menggunakan hutang atau ekuiti). Berikut adalah gambaran dua nisbah leverage biasa: hutang / ekuiti dan hutang / modal.atau penyata aliran tunai Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut sebagai Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat dalam tempoh tertentu. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan. . Nisbah ini memberikan petunjuk bagaimana aset dan operasi perniagaan syarikat dibiayai (menggunakan hutang atau ekuiti). Berikut adalah gambaran dua nisbah leverage biasa: hutang / ekuiti dan hutang / modal.Berikut adalah gambaran dua nisbah leverage biasa: hutang / ekuiti dan hutang / modal.Berikut adalah gambaran dua nisbah leverage biasa: hutang / ekuiti dan hutang / modal.
Senarai nisbah leverage biasa
Terdapat beberapa nisbah leverage yang boleh dipertimbangkan oleh penganalisis pasaran, pelabur, atau pemberi pinjaman. Beberapa akaun yang dianggap mempunyai perbandingan yang tinggi dengan hutang adalah jumlah aset, jumlah ekuiti, perbelanjaan operasi, dan pendapatan.
Berikut adalah 5 nisbah leverage yang paling biasa digunakan:
- Nisbah Hutang ke Aset = Jumlah Hutang / Jumlah Aset
- Nisbah Hutang-ke-Ekuiti = Jumlah Hutang / Jumlah Ekuiti
- Nisbah Hutang ke Modal = Hutang Hari Ini / (Jumlah Hutang + Jumlah Ekuiti)
- Nisbah Hutang-ke-EBITDA = Jumlah Hutang / Pendapatan Sebelum Cukai Faedah Susut Nilai & Pelunasan (EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai, Pelunasan adalah keuntungan syarikat sebelum mana-mana pemotongan bersih ini dibuat. EBITDA memberi tumpuan kepada keputusan operasi perniagaan kerana melihat keuntungan perniagaan dari operasi teras sebelum kesan struktur modal. Formula, contoh)
- Nisbah Aset ke Ekuiti = Jumlah Aset / Jumlah Ekuiti
Contoh nisbah leverage # 1
Bayangkan perniagaan dengan maklumat kewangan berikut:
- $ 50 juta aset
- $ 20 juta hutang
- $ 25 juta ekuiti
- $ 5 juta EBITDA tahunan
- $ 2 juta perbelanjaan susut nilai tahunan
Sekarang hitung setiap 5 nisbah yang dinyatakan di atas seperti berikut:
- Nisbah Hutang / Aset Hutang ke Aset Nisbah hutang kepada aset, juga dikenali sebagai nisbah hutang, adalah nisbah leverage yang menunjukkan peratusan aset yang dibiayai dengan hutang. = $ 20 / $ 50 = 0.40x
- Artikel Kewangan Kewangan Debt / Equity Finance direka sebagai panduan belajar sendiri untuk mempelajari konsep kewangan penting dalam talian mengikut kadar anda sendiri. Semak imbas beratus artikel! = $ 20 / $ 25 = 0.80x
- Hutang / Modal = $ 20 / ($ 20 + $ 25) = 0.44x
- Nisbah Hutang / Hutang EBITDA / Nisbah Hutang bersih terhadap pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai, dan pelunasan (EBITDA) mengukur leverage kewangan dan kemampuan syarikat untuk melunaskan hutangnya. Pada dasarnya, nisbah hutang bersih terhadap EBITDA (hutang / EBITDA) memberikan petunjuk berapa lama syarikat perlu beroperasi pada tahap semasa untuk melunaskan semua hutangnya. = $ 20 / $ 5 = 4.00x
- Aset / Ekuiti = $ 50 / $ 25 = 2.00x
Muat turun Templat Percuma
Masukkan nama dan e-mel anda dalam borang di bawah dan muat turun templat percuma sekarang!
Contoh nisbah leveraj # 2
Sekiranya perniagaan mempunyai jumlah aset bernilai $ 100 juta, jumlah hutang $ 45 juta, dan jumlah ekuiti $ 55 juta, maka jumlah wang yang dipinjam dengan jumlah aset adalah 0.45, atau kurang daripada separuh daripada jumlah sumbernya. Semasa membandingkan hutang dengan ekuiti, nisbah bagi syarikat ini adalah 0.82, yang bermaksud ekuiti merangkumi sebahagian besar aset syarikat.
Kepentingan dan penggunaan
Nisbah leverage menunjukkan sejauh mana perniagaan menggunakan wang yang dipinjam. Ia juga menilai keselesaan syarikat dan struktur modal. Mempunyai leverage yang tinggi dalam struktur modal firma boleh menjadi berisiko, tetapi juga memberikan keuntungan.
Penggunaan leverage bermanfaat semasa syarikat memperoleh keuntungan, apabila syarikat tersebut bertambah. Sebaliknya, sebuah firma yang mempunyai kekuatan tinggi akan menghadapi masalah jika mengalami penurunan keuntungan dan mungkin berisiko lebih tinggi daripada syarikat yang tidak berpendapatan tinggi atau kurang berpengaruh dalam situasi yang sama.
Akhirnya, menganalisis tahap hutang yang ada adalah faktor penting yang dipertimbangkan oleh pemiutang ketika firma ingin memohon pinjaman selanjutnya.
Pada dasarnya, leverage menambahkan risiko tetapi ia juga memberi ganjaran sekiranya semuanya berjalan lancar.
Apakah pelbagai jenis nisbah leverage?
1 Leveraj operasi
Nisbah leverage operasi merujuk kepada peratusan atau nisbah kos tetap dengan kos berubah. Syarikat yang mempunyai leverage operasi yang tinggi menanggung sebahagian besar kos tetap dalam operasinya dan merupakan syarikat berintensifkan modal. Perubahan kecil dalam jumlah penjualan akan mengakibatkan perubahan besar dalam pendapatan dan pengembalian pelaburan. Senario negatif untuk syarikat jenis ini adalah apabila kos tetap yang tinggi tidak ditanggung oleh pendapatan kerana permintaan pasaran untuk produk menurun. Contoh perniagaan berintensifkan modal adalah syarikat pembuatan kenderaan.
Sekiranya nisbah kos tetap dengan pendapatan tinggi (iaitu> 50%) syarikat mempunyai leverage operasi yang signifikan. Sekiranya nisbah kos tetap dengan pendapatan rendah (iaitu, <20%) syarikat mempunyai sedikit keuntungan operasi.
2 Leverage kewangan
Nisbah leverage kewangan merujuk kepada jumlah kewajiban atau hutang yang telah atau akan digunakan syarikat untuk membiayai operasi perniagaannya. Menggunakan dana yang dipinjam, bukannya dana ekuiti, benar-benar dapat meningkatkan pengembalian ekuiti dan pendapatan sesaham syarikat, dengan syarat kenaikan pendapatan lebih besar daripada faedah yang dibayar untuk pinjaman. Penggunaan pembiayaan yang berlebihan boleh menyebabkan kemuflisan dan kemuflisan. Lihat nisbah leverage kewangan yang paling biasa yang dinyatakan di atas.
3 Leverage gabungan
Nisbah leverage gabungan merujuk kepada gabungan penggunaan leverage operasi dan leverage kewangan. Sebagai contoh, ketika melihat kunci kira-kira dan penyata pendapatan, leverage operasi mempengaruhi bahagian atas penyata pendapatan melalui pendapatan operasi sementara separuh bawah terdiri daripada leverage kewangan, di mana pendapatan sesaham kepada pemegang saham dapat dinilai.
Bagaimana leverage dibuat?
Leverage dihasilkan melalui pelbagai situasi:
- Sebuah syarikat menanggung hutang untuk membeli aset tertentu. Ini disebut sebagai "pinjaman yang disokong oleh aset" dan sangat umum terjadi dalam harta tanah dan pembelian aset tetap seperti harta tanah, loji, dan peralatan PP&E (Harta, Loji dan Peralatan) PP&E (Harta, Loji, dan Peralatan) adalah aset teras bukan semasa yang terdapat pada kunci kira-kira. PP&E dipengaruhi oleh Capex, Susut Nilai, dan Perolehan / Pelupusan aset tetap. Aset-aset ini memainkan peranan penting dalam perancangan dan analisis kewangan operasi syarikat dan perbelanjaan masa depan (PP&E).
- Syarikat meminjam wang berdasarkan keseluruhan kelayakan kredit perniagaan. Ini biasanya merupakan jenis "pinjaman aliran tunai" dan umumnya hanya tersedia untuk syarikat yang lebih besar.
- Apabila syarikat meminjam wang untuk membiayai pemerolehan (ketahui lebih lanjut mengenai proses penggabungan dan pengambilalihan Proses Penggabungan Pengambilalihan Penggabungan Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses P&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan transaksi selesai. Dalam panduan ini, kami Akan menggariskan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi).
- Apabila firma ekuiti swasta (atau syarikat lain) melakukan pembelian leveraged Leveraged Buyout (LBO) Pembelian leveraged (LBO) adalah transaksi di mana perniagaan diperoleh menggunakan hutang sebagai sumber pertimbangan utama. Transaksi LBO biasanya berlaku apabila firma ekuiti swasta (PE) meminjam seberapa banyak yang mereka dapat dari pelbagai pemberi pinjaman (sehingga 70-80% dari harga pembelian) untuk mencapai IRR pulangan kadar dalaman> 20% (LBO).
- Apabila individu berurusan dengan pilihan, niaga hadapan, margin, atau instrumen kewangan lain.
- Apabila seseorang membeli rumah dan memutuskan untuk meminjam dana dari institusi kewangan untuk menutup sebahagian daripada harga. Sekiranya harta itu dijual pada nilai yang lebih tinggi, keuntungan akan direalisasikan.
- Pelabur ekuiti memutuskan untuk meminjam wang untuk memanfaatkan portfolio pelaburan mereka.
- Perniagaan meningkatkan kos tetapnya Kos Tetap dan Berubah Kos adalah sesuatu yang dapat dikelaskan dalam beberapa cara bergantung kepada sifatnya. Salah satu kaedah yang paling popular adalah klasifikasi mengikut kos tetap dan kos berubah. Kos tetap tidak berubah dengan kenaikan / penurunan unit pengeluaran, sementara kos berubah bergantung sepenuhnya untuk memanfaatkan operasinya. Kos tetap tidak mengubah struktur modal perniagaan, tetapi meningkatkan leverage operasi yang akan meningkatkan / menurunkan keuntungan secara tidak proporsional berbanding dengan pendapatan.
Apakah risiko leverage operasi yang tinggi dan leverage kewangan yang tinggi?
Sekiranya leveraj dapat melipatgandakan pendapatan, ia juga dapat menggandakan risiko. Mempunyai nisbah leverage operasi dan kewangan yang tinggi boleh menjadi sangat berisiko bagi perniagaan. Nisbah leverage operasi yang tinggi menggambarkan bahawa sebuah syarikat menghasilkan sedikit penjualan, tetapi mempunyai kos atau margin yang tinggi yang perlu ditanggung. Ini mungkin mengakibatkan sasaran pendapatan lebih rendah atau pendapatan operasi tidak mencukupi untuk menampung perbelanjaan lain dan akan menghasilkan pendapatan negatif bagi syarikat. Sebaliknya, nisbah leverage kewangan yang tinggi berlaku apabila pulangan pelaburan (ROI) tidak melebihi faedah yang dibayar untuk pinjaman. Ini akan mengurangkan keuntungan dan pendapatan sesaham syarikat dengan ketara.
Nisbah liputan
Selain nisbah yang disebutkan di atas, kita juga dapat menggunakan rasio liputan Nisbah Perlindungan. Nisbah Perlindungan digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban keuangannya. Nisbah yang lebih tinggi menunjukkan kemampuan yang lebih besar untuk memenuhi kewajipan bersama dengan nisbah leverage untuk mengukur kemampuan syarikat untuk membayar kewajipan kewangannya Kapasiti Hutang Kapasiti hutang merujuk kepada jumlah hutang yang dapat ditanggung dan dibayar oleh perniagaan mengikut syarat hutang perjanjian. .
Nisbah liputan yang paling biasa adalah:
- Nisbah liputan faedah Nisbah Liputan Faedah Nisbah Liputan Bunga (ICR) adalah nisbah kewangan yang digunakan untuk menentukan kemampuan syarikat untuk membayar faedah atas hutang tertunggaknya. : Keupayaan syarikat untuk membayar perbelanjaan faedah Perbelanjaan faedah Beban faedah timbul dari syarikat yang membiayai melalui hutang atau pajakan modal. Faedah terdapat dalam penyata pendapatan, tetapi juga dapat dikira melalui jadual hutang. Jadual tersebut harus menggariskan semua hutang utama syarikat pada kunci kira-kira, dan mengira faedah dengan mengalikan (hanya) hutang
- Nisbah liputan perkhidmatan hutang : Keupayaan syarikat untuk membayar semua kewajipan hutang, termasuk pembayaran balik pokok dan faedah
- Nisbah liputan tunai: Keupayaan syarikat untuk membayar perbelanjaan faedah dengan baki tunai
- Nisbah liputan aset: Keupayaan syarikat untuk membayar obligasi hutangnya dengan asetnya
Sumber tambahan
Panduan nisbah leveraj ini telah memperkenalkan nisbah utama, Hutang / Ekuiti, Hutang / Modal, Hutang / EBITDA, dll. Berikut adalah sumber kewangan tambahan yang relevan untuk membantu anda memajukan kerjaya.
- Nisbah Liputan Nisbah Liputan Nisbah Perlindungan digunakan untuk mengukur kemampuan syarikat untuk membayar tanggungjawab kewangannya. Nisbah yang lebih tinggi menunjukkan kemampuan yang lebih tinggi untuk memenuhi kewajipan
- Analisis Multiples Multiples Analysis Multiples analysis melibatkan menilai syarikat dengan penggunaan gandaan. Ia membandingkan gandaan syarikat dengan syarikat rakan sebaya.
- EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA digunakan dalam penilaian untuk membandingkan nilai perniagaan serupa dengan menilai Nilai Perusahaan (EV) mereka kepada EBITDA berganda relatif dengan purata. Dalam panduan ini, kami akan membahagikan beberapa EV / EBTIDA ke dalam pelbagai komponennya, dan membimbing anda cara mengira langkah demi langkah
- Panduan pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi
