Parity Rate Uncovered Parity (UIRP) adalah teori kewangan yang menyatakan bahawa perbezaan kadar faedah nominal antara dua negara adalah sama dengan perubahan relatif dalam kadar pertukaran asing dalam jangka masa yang sama. Ini sangat mirip dengan teori ekonomi yang disebut "Hukum Satu Harga (LOOP) Hukum Satu Harga (LOOP) Hukum Satu Harga (kadang-kadang disebut sebagai LOOP) adalah teori ekonomi yang menyatakan bahawa harga barang yang sama di pasaran yang berbeza mesti sama setelah mempertimbangkan pertukaran mata wang. Undang-undang terutama berlaku untuk aset yang diperdagangkan di pasar keuangan. . " Sama seperti UIRP yang mendakwa bahawa harga komoditi yang sama, keselamatan kewangan, dan lain-lain di mana sahaja di seluruh dunia harus mempunyai harga yang sama ketika nilai tukar mata wang dipertimbangkan,tidak kira lokasinya di dunia.
Pariti kadar faedah yang tidak dijumpai memastikan bahawa pelabur tidak memperoleh pulangan yang berlebihan dengan perubahan relatif atau perbezaan dalam kadar pertukaran asing. Ia melakukannya dengan menganggap bahawa negara dengan kadar faedah yang lebih tinggi akan mengalami penurunan nilai mata wang domestiknya berbanding dengan nilai mata wang asing dengan kadar faedah yang lebih rendah.
Ringkasan
- Parity Rate Uncovered Parity (UIRP) adalah teori kewangan yang menyatakan bahawa perbezaan kadar faedah nominal antara dua negara sama dengan perubahan relatif dalam kadar pertukaran asing dalam jangka masa yang sama.
- Tanpa keseimbangan kadar faedah, sangat mudah bagi bank dan pelabur untuk memanfaatkan perbezaan kadar mata wang dan membuat keuntungan.
- UIRP berfungsi dengan menganggap bahawa negara dengan kadar faedah yang lebih tinggi akan mengalami penyusutan nilai mata wang domestiknya berbanding dengan nilai mata wang asing dengan kadar faedah yang lebih rendah.
Formula untuk Pariti Kadar Faedah Tidak Ditutup (UIRP)
Di mana:
- E t [e spot (t + k)] adalah nilai jangkaan kadar pertukaran spot
- e spot (t + k) , k tempoh dari sekarang. Tidak ada arbitraj yang menentukan bahawa ini mesti sama dengan kadar pertukaran hadapan pada waktu t
- k ialah bilangan jangka masa yang akan datang dari masa t
- e spot (t) adalah kadar pertukaran spot semasa
- i Domestik adalah kadar faedah di negara / mata wang yang dipertimbangkan
- i Asing adalah kadar faedah di negara / mata wang lain yang dipertimbangkan. Dalam persamaan pariti kadar faedah yang belum ditemui yang disebutkan di atas, kadar pertukaran hadapan adalah kadar pertukaran masa depan. Mereka tersedia dengan bank dan peniaga pertukaran asing.
Andaian UIRP
- Mobiliti modal dalam pasaran: Paritas kadar faedah yang tidak didedahkan menganggap mobiliti modal yang sempurna di pasaran.
- Keadaan bukan arbitraj : UIRP mengikuti keadaan tanpa arbitraj dalam persamaan UIRP. Sekiranya syarat itu dilanggar, ada pengembalian bebas risiko, dan peluang untuk membuat keuntungan tanpa risiko terungkap.
Batasan UIRP
- Kadar susut nilai yang dijangkakan : Bukti empirik menyimpulkan bahawa jangkaan kadar penyusutan, yang memainkan peranan penting dalam paritas kadar faedah yang tidak diketahui, selalunya lebih kecil daripada perbezaan yang perlu disesuaikan. Batasan seperti ini sering menghalang kecekapan kerja persamaan paritas kadar faedah yang belum diketahui.
Contoh Praktikal
Anggap kadar faedah nominal Kadar faedah Kadar faedah merujuk kepada jumlah yang dikenakan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk sebarang bentuk hutang yang diberikan, yang umumnya dinyatakan sebagai peratusan pokok. di AS adalah 6% setahun, dan kadar faedah nominal di India adalah 14% setahun. Oleh kerana kadar faedah nominal di India lebih tinggi, pelabur akan menganggapnya bermanfaat untuk meminjam dalam USD dan melaburkannya dalam INR, dan kemudian menukar pelaburan hasilnya menjadi USD untuk memperoleh keuntungan dari perbezaan tersebut.
Misalnya, pelabur meminjam USD1,800 dan menukarnya dalam INR pada kadar spot INR70 / USD. Oleh itu, dia perlu membayar balik USD1,860 setelah setahun. Oleh itu, dia melaburkan INR126,000 pada kadar 14% setahun. Oleh itu, pada akhir tahun, dia akan menerima INR143,640.
Sekarang, ketika dia berusaha untuk mengubah pelaburannya kembali ke USD, keadaan paritas kadar faedah yang belum diketahui akan dimainkan, dan perbezaan kadar faedah nominal akan meningkat untuk menghilangkan perbezaannya. Pelabur kemudian tidak akan menjadi lebih baik atau lebih buruk dan tidak akan membuat keuntungan kerana perbezaan kadar faedah akan disesuaikan mengikut keadaan UIRP tanpa arbitraj.
Pariti Kadar Faedah Dilindungi berbanding Pariti Kadar Faedah Tidak Ditutup
1. Kadar masa depan
Pariti kadar faedah yang dilindungi melibatkan penggunaan kadar masa depan atau harga hadapan ketika menilai kadar pertukaran, yang juga menjadikan lindung nilai berpotensi Lindung Nilai adalah perlindungan kewangan yang harus difahami dan digunakan oleh pelabur kerana kelebihan yang ditawarkannya. Sebagai pelaburan, ia melindungi kewangan seseorang daripada terdedah kepada situasi berisiko yang boleh menyebabkan kehilangan nilai. mungkin. Walau bagaimanapun, pariti kadar faedah yang tidak dijumpai mengambil kira kadar jangkaan, yang pada dasarnya menyiratkan ramalan kadar faedah masa depan. Oleh itu, ia melibatkan penggunaan anggaran jangkaan kadar masa depan dan bukan kadar hadapan sebenar.
2. Perbezaan kadar pertukaran
Mengikut pariti kadar faedah yang dilindungi, perbezaan antara kadar faedah diselaraskan dalam potongan / premium hadapan. Apabila pelabur meminjam dari mata wang kadar faedah yang lebih rendah dan melabur dalam mata wang kadar faedah yang lebih tinggi, mereka akan mendapat keuntungan melalui perlindungan hadapan. Perlindungan hadapan menghapuskan sebarang risiko yang berkaitan dengan pelaburan mereka.
Walau bagaimanapun, faedah untuk pariti yang belum dibuka menyesuaikan perbezaan antara kadar faedah dengan menyamakan perbezaan tersebut dengan jangkaan kadar susut nilai mata wang domestik. Ini kerana, dalam keadaan pariti kadar faedah yang tidak didedahkan, pelabur tidak mendapat faedah daripada perlindungan hadapan.
Lebih Banyak Sumber
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Mengira Spread Tukaran Asing Mengira Spread Tukaran Asing Spread pertukaran asing (atau spread bid-ask) merujuk kepada perbezaan harga bida dan permintaan untuk pasangan mata wang tertentu. Harga tawaran merujuk kepada jumlah maksimum yang sanggup dibayar oleh pedagang pertukaran asing untuk membeli mata wang tertentu, dan harga permintaan adalah harga minimum yang bersedia diterima oleh peniaga mata wang untuk mata wang tersebut.
- FX Carry Trade FX Carry Trade FX melakukan perdagangan, juga dikenali sebagai perdagangan mata wang, adalah strategi kewangan di mana mata wang dengan kadar faedah yang lebih tinggi digunakan untuk membiayai perdagangan dengan
- Peluang Arbitraj Segitiga Peluang Arbitraj Segitiga Peluang arbitraj segitiga adalah strategi perdagangan yang memanfaatkan peluang arbitraj yang terdapat di antara tiga mata wang dalam pertukaran mata wang asing. Arbitraj dilaksanakan melalui pertukaran satu mata wang ke mata wang berturut-turut apabila terdapat perbezaan dalam harga yang disebutkan
- Jenis-Jenis Pasaran Jenis-Jenis Pasaran - Peniaga, Broker, Pasaran Pertukaran merangkumi broker, peniaga, dan pasaran pertukaran. Setiap pasaran beroperasi di bawah mekanisme perdagangan yang berbeza, yang mempengaruhi kecairan dan kawalan. Jenis pasaran yang berlainan membolehkan ciri perdagangan yang berbeza, yang digariskan dalam panduan ini
