Pembiayaan jambatan adalah bentuk pembiayaan sementara yang bertujuan untuk menampung kos jangka pendek syarikat sehingga saat pembiayaan jangka panjang tetap dijamin. Oleh itu, ia dinamakan sebagai pembiayaan jambatan kerana ia seperti jambatan yang menghubungkan syarikat dengan modal hutang melalui pinjaman jangka pendek.
Institusi yang sangat memerlukan modal untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya (contohnya, modal kerja Formula Modal Kerja Formula modal kerja adalah aset semasa dikurangkan liabiliti semasa. Ini adalah ukuran kecairan jangka pendek syarikat; apa yang tersisa dalam pembiayaan kunci kira-kira ) boleh memilih untuk mendapatkan pinjaman jambatan yang berfungsi sebagai bentuk pembiayaan jambatan. Ia biasanya dikeluarkan oleh bank pelaburan atau firma modal teroka. Pembiayaan ekuiti (pertukaran ekuiti untuk modal) juga boleh menjadi pilihan bagi mereka yang mencari pembiayaan jambatan. Dalam semua kes, pinjaman jambatan mahal kerana pemberi pinjaman menanggung sebahagian besar risiko ingkar meminjamkan dana untuk jangka masa pendek.
Pembiayaan jambatan digunakan dalam penawaran awam awal (IPO) Penawaran Awal Permulaan (IPO) Tawaran Awam Permulaan (IPO) adalah penjualan saham pertama yang dikeluarkan oleh syarikat kepada orang ramai. Sebelum IPO, syarikat dianggap sebagai syarikat swasta, biasanya dengan sebilangan kecil pelabur (pengasas, rakan, keluarga, dan pelabur perniagaan seperti kapitalis teroka atau pelabur malaikat). Ketahui apa itu IPO untuk menampung perbelanjaan pengapungan (contohnya, pengunderaitan, yuran pertukaran saham, dll.).
Ringkasan Pantas
- Pembiayaan jambatan adalah pembiayaan jangka pendek yang bertujuan untuk menyediakan dana kepada syarikat sehingga mereka memperoleh pembiayaan jangka panjang.
- Pinjaman berjambatan mahal, memandangkan risiko yang berkaitan dengan jenis pinjaman seperti itu.
- Pembiayaan jambatan ekuiti merupakan pertukaran modal dari pihak pemberi pinjaman untuk kepentingan ekuiti dalam syarikat dari pihak peminjam.
Bagaimana Pembiayaan Jambatan Berfungsi?
Terdapat banyak cara syarikat dapat memperoleh pembiayaan jambatan, dan pilihannya bergantung pada profil kredit dan sejarah peminjam. Lebih banyak pilihan tersedia untuk syarikat yang mempunyai sejarah kredit yang kukuh dan kedudukan pasaran dan yang memerlukan kredit jangka pendek sedikit daripada syarikat yang menghadapi masalah kewangan yang besar.
Adalah sangat penting syarikat-syarikat mempertimbangkan pembiayaan jambatan dengan sangat berhati-hati kerana ia memerlukan kadar faedah yang tinggi. Kadar faedah merujuk kepada jumlah yang dikenakan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk sebarang bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai peratusan pengetua. yang boleh menyebabkan lebih banyak masalah kewangan.
Pembiayaan jambatan tidak mudah dan sering merangkumi banyak peruntukan yang membantu melindungi pemberi pinjaman.
Bilakah Syarikat Memerlukan Pembiayaan Jambatan?
Mari kita lihat contoh apabila syarikat boleh dipaksa untuk mendapatkan pinjaman jambatan.
Bayangkan ABC Co. diluluskan untuk pinjaman $ 1,000,000 di sebuah bank, tetapi pinjaman itu dibahagikan, yang bermaksud ia terdiri daripada tiga bahagian (tiga ansuran). Bahagian pertama akan dijelaskan dalam enam bulan. Syarikat memerlukan dana pada masa ini untuk beroperasi dan dengan itu akan mencari perlindungan yang akan dijelaskan selama enam bulan. Ia boleh memohon pinjaman jambatan enam bulan yang akan memberikan cukup wang untuk bertahan sehingga tahap kredit pertama mengalir ke akaun bank syarikat.
Apakah Pembiayaan Jambatan Ekuiti?
Pinjaman berjambatan menunjukkan kadar faedah yang sangat tinggi, dan tidak boleh diterima oleh setiap syarikat. Sebaliknya, syarikat bersedia menukar modal dengan bahagian ekuiti syarikat. Dalam kes seperti itu, firma modal teroka Venture Capital Venture capital adalah suatu bentuk pembiayaan yang menyediakan dana untuk tahap awal, syarikat baru yang memiliki potensi pertumbuhan tinggi, sebagai pertukaran ekuiti atau kepemilikan saham. Kapitalis usaha mengambil risiko melabur di syarikat permulaan, dengan harapan mereka akan memperoleh pulangan yang besar apabila syarikat-syarikat tersebut berjaya. akan didekati dan bukannya bank dan ditawarkan pemilikan ekuiti.
Firma modal usaha akan membuat perjanjian sekiranya mereka menganggap syarikat itu akan berjaya dan menjadi menguntungkan. Sekiranya syarikat menjadi menguntungkan, ini bermakna nilainya meningkat, dan dengan itu saham cap usaha sama akan meningkat.
Pembiayaan Jambatan dan IPO
Pembiayaan jambatan digunakan sebelum sebuah syarikat terbuka, menawarkan sahamnya di bursa saham kepada pelabur. Jenis pembiayaan seperti ini dibuat untuk menanggung perbelanjaan IPO yang perlu ditanggung syarikat, seperti yuran pengunderaitan dan pembayaran ke bursa saham. Setelah syarikat mengumpulkan wang semasa IPO, ia akan segera melunaskan pinjaman.
Dana jambatan biasanya disediakan oleh bank pelaburan yang akan menaja jamin terbitan saham baru. Syarikat akan memulakan sejumlah saham ke bank dengan potongan harga asal yang ditawarkan kepada pelabur semasa IPO. Ini adalah apa yang disebut "kesan mengimbangi."
Contoh Praktikal
Adalah biasa bagi syarikat modal teroka untuk mengenakan kadar faedah 20% untuk memberikan pembiayaan kerana jumlah risiko yang diambil. Mereka sering memerlukan bayaran balik sepenuhnya dalam satu tahun. Kadar faedah boleh meningkat sekiranya peminjam tidak membayar balik pinjaman tepat pada waktunya, misalnya, menjadi 25% setahun
Firma modal usaha boleh menggunakan klausa penukaran, yang bermaksud pilihan untuk menukar jumlah kredit tertentu menjadi ekuiti pada harga yang ditentukan. Sebagai contoh, $ 5,000,000 daripada $ 10,000,000 boleh ditukar menjadi ekuiti pada harga $ 5,50 sesaham jika firma usaha itu memutuskan untuk melakukannya. Harga per saham boleh dirundingkan lebih lanjut dan boleh menjadi harga wajar saham syarikat.
Sumber tambahan
Kewangan adalah penyedia rasmi perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai , pemodelan perjanjian, pembayaran pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Garis Bank Garis Bank Garis bank atau garis kredit (LOC) adalah sejenis pembiayaan yang diperluaskan kepada individu, syarikat, atau entiti kerajaan, oleh bank atau lain-lain
- Bullet Loan Bullet Loan Pinjaman peluru adalah jenis pinjaman di mana prinsipal yang dipinjam dibayar balik pada akhir tempoh pinjaman. Dalam beberapa kes, perbelanjaan faedah adalah
- Kemudahan Kredit Bergulir Kemudahan Kredit Bergulir Kemudahan kredit pusingan adalah sebilangan kredit yang disusun antara bank dan perniagaan. Ia datang dengan jumlah maksimum yang ditetapkan, dan
- Pinjaman Jangka Pendek Pinjaman Jangka Pendek Pinjaman jangka pendek adalah jenis pinjaman yang diperoleh untuk menampung keperluan modal peribadi atau perniagaan sementara. Oleh kerana ia adalah jenis kredit, ia melibatkan jumlah modal dan pinjaman yang harus dibayar pada tarikh akhir yang ditentukan, yang biasanya dalam setahun dari mendapatkan pinjaman.
