Kecekapan pasaran adalah istilah yang agak luas dan boleh merujuk kepada metrik yang mengukur penyebaran maklumat di pasaran. Pasaran yang cekap adalah pasaran di mana semua maklumat dihantar dengan sempurna (semua orang menerima maklumat), sepenuhnya (semua orang menerima keseluruhan maklumat), serta-merta (semua orang menerima maklumat sekaligus), dan tanpa sebarang kos (semua orang menerima maklumat secara percuma).
Pengertian kecekapan pasaran berkait rapat dengan Hipotesis Pasar Efisien Hipotesis Pasar Efisien Hipotesis Pasaran Efisien adalah teori pelaburan yang terutama berasal dari konsep yang dikaitkan dengan karya penyelidikan Eugene Fama seperti yang diperincikan pada tahun 1970-annya, yang dikembangkan oleh Eugene Fama, seorang kewangan Amerika ahli ekonomi. Fama dibina berdasarkan kerja yang dilakukan oleh ahli ekonomi kewangan lain seperti Harry Markowitz, Fischer Black, Myron Scholes, Jack Treynor, William Sharpe, Merton Miller, Franco Modigliani, John Lintner, Jan Mossin, dan Robert Merton.
Ringkasan:
- Kecekapan pasaran adalah istilah yang agak luas dan boleh merujuk kepada metrik yang mengukur penyebaran maklumat di pasaran. Pasar yang cekap adalah pasaran di mana semua maklumat dihantar dengan sempurna, lengkap, serta-merta, dan tanpa kos.
- Harga aset dalam pasaran yang cekap menggambarkan sepenuhnya semua maklumat yang ada untuk peserta pasaran. Akibatnya, mustahil untuk menjana wang terlebih dahulu dengan memperdagangkan aset di pasaran yang cekap.
- Kecekapan pasaran TIDAK mengatakan bahawa harga aset adalah harga sebenarnya. Ia hanya mengatakan bahawa mustahil untuk secara konsisten menganggarkan sama ada harga aset akan naik atau turun.
Apakah pasaran yang cekap?
Pasaran yang cekap dicirikan oleh penghantaran maklumat yang sempurna, lengkap, tanpa kos, dan segera. Harga aset dalam pasaran yang cekap mencerminkan semua maklumat yang tersedia untuk peserta pasaran. Akibatnya, mustahil untuk menjana wang terlebih dahulu dengan memperdagangkan aset di pasaran yang cekap.
Hasilnya memberikan definisi alternatif mengenai kecekapan pasaran, yang sangat popular di kalangan peserta pasaran kewangan - Pasaran yang cekap adalah pasaran di mana pergerakan harga aset tidak dapat dianggarkan secara konsisten, iaitu mustahil bagi seorang pelabur untuk menghasilkan wang secara konsisten dalam pasaran yang cekap dengan memperdagangkan aset kewangan Aset Kewangan Aset kewangan merujuk kepada aset yang timbul daripada perjanjian kontrak mengenai aliran tunai masa depan atau dari memiliki instrumen ekuiti entiti lain. Kunci .
Implikasi Kecekapan Pasaran - Contoh Ilustrasi
Syarikat ABC adalah syarikat teknologi yang diperdagangkan secara terbuka yang tersenarai di Bursa Saham New York (NYSE) Bursa Saham New York (NYSE) Bursa Saham New York (NYSE) adalah bursa sekuriti terbesar di dunia, yang menjadi tuan rumah 82% daripada S&P 500 , serta 70 syarikat terbesar di dunia. Ini adalah syarikat yang diperdagangkan secara terbuka yang menyediakan platform untuk jual beli. Syarikat ini mengeluarkan produk baru yang lebih maju daripada apa sahaja di pasaran. Sekiranya semua pasaran di mana Syarikat ABC beroperasi adalah cekap, maka pelepasan produk baru tidak akan mempengaruhi harga saham syarikat.
- Syarikat ABC mengupah pekerja dari pasaran buruh yang cekap. Oleh itu, semua pekerja dibayar dengan jumlah yang tepat yang mereka sumbangkan kepada syarikat.
- Syarikat ABC menyewa modal Modal Modal adalah apa sahaja yang meningkatkan kemampuan seseorang untuk menjana nilai. Ia dapat digunakan untuk meningkatkan nilai di berbagai kategori, seperti kewangan, sosial, fizikal, intelektual, dll. Dalam perniagaan dan ekonomi, dua jenis modal yang paling umum adalah kewangan dan manusia. dari pasaran modal yang cekap. Oleh itu, sewa yang dibayar kepada pemilik modal sama dengan jumlah yang disumbangkan oleh modal kepada syarikat.
- Sekiranya Bursa Saham New York adalah pasaran yang cekap, maka harga saham Syarikat ABC dengan sempurna menggambarkan semua maklumat mengenai syarikat tersebut. Oleh itu, semua peserta di NYSE dapat meramalkan bahawa Syarikat ABC akan mengeluarkan produk baru. Kesannya, harga saham syarikat tidak berubah.
Kecekapan Pasaran - Apa Yang Tidak Disiratkan?
1. Harga aset tidak pernah menyimpang dari harga sebenar
Pernyataan di atas menunjukkan salah faham asas mengenai konsep kecekapan pasaran. Kecekapan pasaran TIDAK mengatakan bahawa harga aset adalah harga sebenarnya. Ia hanya mengatakan bahawa mustahil untuk secara konsisten menganggarkan sama ada harga aset akan naik atau turun.
2. Semua peserta pasaran betul-betul rasional
Peserta pasaran yang rasional sempurna bukanlah syarat yang diperlukan untuk pasaran yang cekap. Sekiranya peserta pasaran menunjukkan penyimpangan yang bebas dan tidak berkaitan dengan rasionaliti, maka pasaran yang cekap dapat dicapai.
Lebih Banyak Sumber
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Maklumat Asimetri Maklumat Asimetri Maklumat asimetrik adalah, sama seperti istilah yang dinyatakan, maklumat tidak sama, tidak seimbang, atau berlainan. Ia biasanya digunakan untuk merujuk kepada beberapa jenis perjanjian perniagaan atau pengaturan kewangan di mana satu pihak mempunyai lebih banyak, atau lebih terperinci, maklumat daripada yang lain.
- Teori Random Work The Random Walk Theory The Random Walk Theory atau Random Walk Hypothesis adalah model matematik pasaran saham. Penyokong teori ini percaya bahawa harga
- Teori Pasaran Segmen Teori Pasaran Segmen Teori pasar bersegmen menyatakan bahawa pasaran bon “tersegmentasi” berdasarkan struktur jangka masa bon, dan bahawa ia beroperasi secara bebas.
- Tiga Simulator Saham Terbaik Tiga Simulator Saham Terbaik Simulator saham terbaik membolehkan pengguna mempraktikkan dan memperbaiki teknik pelaburan mereka. Simulator perdagangan saham membenarkan perdagangan wang tunai palsu dengan data masa nyata, yang membolehkan pedagang menguji pelbagai strategi perdagangan sebelum mempertaruhkan wang sebenar pada mereka.
