Analisis Sensitiviti adalah alat yang digunakan dalam pemodelan kewangan Apa itu Pemodelan Kewangan Pemodelan kewangan dilakukan di Excel untuk meramalkan prestasi kewangan syarikat. Gambaran keseluruhan mengenai apa itu model kewangan, bagaimana & mengapa membina model. untuk menganalisis bagaimana nilai yang berbeza dari satu set pemboleh ubah bebas mempengaruhi pemboleh ubah bersandar tertentu dalam keadaan tertentu tertentu. Secara umum, analisis kepekaan digunakan dalam berbagai bidang, mulai dari biologi dan geografi hingga ekonomi dan kejuruteraan.
Ini sangat berguna dalam kajian dan analisis "Proses Kotak Hitam" di mana output adalah fungsi legap dari beberapa input. Fungsi atau proses legap adalah fungsi yang, untuk beberapa sebab, tidak dapat dikaji dan dianalisis. Sebagai contoh, model iklim dalam geografi biasanya sangat kompleks. Akibatnya, hubungan yang tepat antara input dan output tidak difahami dengan baik.
Imej dari Skenario & Analisis Sensitiviti Kewangan dalam Kursus Excel
Analisis Apa-Sekiranya
Analisis Sensitiviti Kewangan, juga dikenali sebagai analisis What-If atau latihan simulasi What-If, paling sering digunakan oleh penganalisis kewangan Panduan Analis Trifecta® Panduan utama bagaimana menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Adakah anda ingin menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia? Adakah anda ingin mengikuti amalan terbaik di industri dan menonjol daripada orang ramai? Proses kami, yang disebut The Analyst Trifecta® terdiri daripada analisis, persembahan & kemahiran lembut untuk meramalkan hasil tindakan tertentu ketika dilakukan dalam keadaan tertentu.
Analisis Sensitiviti Kewangan dilakukan dalam batas yang ditentukan yang ditentukan oleh set pemboleh ubah bebas (input).
Sebagai contoh, analisis kepekaan boleh digunakan untuk mengkaji kesan perubahan kadar faedah terhadap harga bon sekiranya kadar faedah meningkat sebanyak 1%. Pertanyaan “What-If” adalah: “ Apa yang akan terjadi pada harga bon Sekiranya kadar faedah naik 1%?”. Soalan ini dapat dijawab dengan analisis kepekaan.
Analisis dilakukan dalam Excel, di bawah bahagian Data pada pita dan butang "Analisis Bagaimana-jika", yang berisi "Tujuan Pencarian" dan "Jadual Data". Fungsi-fungsi ini kedua-duanya diajar langkah demi langkah dalam Excel Crash Course percuma kami.
Contoh Analisis Sensitiviti
John mengendalikan penjualan HOLIDAY CO, sebuah perniagaan yang menjual hiasan Krismas di sebuah pusat membeli-belah. John tahu bahawa musim cuti semakin hampir dan pusat membeli-belah akan sesak. Dia ingin mengetahui apakah peningkatan lalu lintas pelanggan di pusat perbelanjaan akan meningkatkan jumlah hasil penjualan Hasil Penjualan Hasil penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh syarikat dari penjualan barang atau penyediaan perkhidmatan. Dalam perakaunan, istilah "penjualan" dan "hasil" boleh, dan sering digunakan, secara bergantian, bermaksud perkara yang sama. Pendapatan tidak semestinya bermaksud wang tunai yang diterima. HOLIDAY CO dan, jika ya, maka dengan berapa banyak.
Harga purata sebungkus hiasan Krismas ialah $ 20. Pada musim percutian tahun sebelumnya, HOLIDAY CO menjual 500 bungkus hiasan Krismas, menghasilkan jumlah penjualan sebanyak $ 10,000.
Setelah melakukan Analisis Sensitiviti Kewangan, John menentukan bahawa peningkatan 10% dalam lalu lintas pelanggan di pusat membeli-belah menghasilkan peningkatan 7% dalam jumlah penjualan.
Dengan menggunakan maklumat ini, John dapat meramalkan berapa banyak wang yang akan dihasilkan syarikat XYZ sekiranya trafik pelanggan meningkat 20%, 40%, atau 100%. Berdasarkan Analisis Sensitiviti Kewangan John, peningkatan lalu lintas seperti itu akan menghasilkan peningkatan pendapatan masing-masing 14%, 28%, dan 70%.
Ketahui cara membina jadual seperti ini di Kursus Kerosakan Excel Percuma kami!
Muat turun Templat Percuma
Masukkan nama dan e-mel anda dalam borang di bawah dan muat turun templat percuma sekarang!
Analisis Sensitiviti vs Analisis Senario
Penting untuk tidak mengelirukan Analisis Sensitiviti Kewangan dengan Analisis Senario Kewangan. Walaupun serupa dengan tahap tertentu, keduanya mempunyai beberapa perbezaan utama.
Analisis Sensitivitidigunakan untuk memahami kesan sekumpulan pemboleh ubah bebas terhadap beberapa pemboleh ubah bersandar dalam keadaan tertentu tertentu. Sebagai contoh, penganalisis kewangan ingin mengetahui kesan modal kerja bersih syarikat terhadap margin keuntungannya. Analisis ini akan melibatkan semua pemboleh ubah yang berdampak pada margin keuntungan syarikat, seperti kos barang yang dijual Perakaunan Panduan dan sumber perakaunan kami adalah panduan belajar sendiri untuk belajar perakaunan dan kewangan mengikut kadar anda sendiri. Lihat beratus-ratus panduan dan sumber. , gaji pekerja, upah pengurus, dan lain-lain Analisis akan mengasingkan setiap kos tetap dan berubah ini Kos tetap dan berubah Kos adalah sesuatu yang boleh dikelaskan dalam beberapa cara bergantung kepada sifatnya. Salah satu kaedah yang paling popular adalah klasifikasi mengikut kos tetap dan kos berubah.Kos tetap tidak berubah dengan kenaikan / penurunan unit pengeluaran, sementara kos berubah bergantung sepenuhnya dan mencatat semua kemungkinan hasil.
Analisis Senario , sebaliknya, memerlukan penganalisis kewangan untuk mengkaji senario tertentu secara terperinci. Analisis Senario biasanya dilakukan untuk menganalisis situasi yang melibatkan kejutan ekonomi besar, seperti pergeseran pasaran global atau perubahan besar dalam sifat perniagaan.
Setelah menentukan perincian senario, penganalisis kemudian harus menentukan semua pemboleh ubah yang relevan, sehingga sesuai dengan senario tersebut. Hasilnya adalah gambaran masa depan yang sangat komprehensif (senario diskrit). Penganalisis akan mengetahui keseluruhan hasil, mengingat semua keadaan ekstrem, dan akan memahami apa yang akan menjadi pelbagai hasilnya, mengingat satu set pemboleh ubah yang ditentukan oleh senario kehidupan nyata yang spesifik.
Kelebihan Analisis Sensitiviti Kewangan
Terdapat banyak sebab penting untuk melakukan analisis kepekaan:
- Analisis kepekaan menambahkan kredibiliti terhadap sebarang jenis model kewangan Jenis Model Kewangan Jenis model kewangan yang paling biasa merangkumi: 3 model penyataan, model DCF, model M&A, model LBO, model anggaran. Ketahui 10 jenis teratas dengan menguji model ini dengan pelbagai kemungkinan.
- Analisis Sensitiviti Kewangan membolehkan penganalisis bersikap fleksibel dengan batasan di mana untuk menguji kepekaan pemboleh ubah bersandar kepada pemboleh ubah bebas. Sebagai contoh, model untuk mengkaji kesan perubahan kadar faedah 5 mata terhadap harga bon akan berbeza dengan model kewangan yang akan digunakan untuk mengkaji kesan perubahan kadar faedah 20 mata terhadap harga bon.
- Analisis kepekaan membantu seseorang membuat pilihan yang tepat. Pengambil keputusan menggunakan model untuk memahami bagaimana responsif output terhadap perubahan pemboleh ubah tertentu. Oleh itu, penganalisis dapat membantu dalam membuat kesimpulan yang nyata dan berperanan dalam membuat keputusan yang optimum.
Amalan Terbaik dalam Analisis Sensitiviti
Susun atur # 1 dalam Excel
Susun atur, struktur, dan perancangan semuanya penting untuk analisis kepekaan yang baik di Excel. Sekiranya model tidak disusun dengan baik, maka pencipta dan pengguna model akan keliru dan analisis akan terdedah kepada kesilapan.
Perkara paling penting yang perlu diingat untuk susun atur di Excel termasuk:
- Letakkan semua andaian di satu kawasan model
- Format semua andaian / input Pemformatan Model Kewangan Pemformatan model kewangan adalah sains dengan sendirinya. Dengan memformat model kewangan dengan betul, penganalisis mengekalkan ketekalan, kejelasan dan kecekapan. dalam warna fon yang unik sehingga mudah dikenali
- Fikirkan dengan teliti apa yang hendak diuji - hanya andaian yang paling penting
- Fahami hubungan (korelasi) antara pemboleh ubah bersandar dan bebas (linear? - tidak linear?)
- Buat carta dan grafik yang membolehkan pengguna memvisualisasikan data dengan mudah
- Buat kawasan yang terpisah untuk analisis dengan menggunakan pengelompokan (lihat contoh di bawah)
# 2 Kaedah langsung berbanding tidak langsung
The kaedah langsung melibatkan menggantikan nombor yang berlainan ke dalam andaian dalam model.
Sebagai contoh, jika andaian pertumbuhan pendapatan dalam model adalah 10% tahun ke tahun (YoY YoY (Tahun ke Tahun) YoY bermaksud Tahun ke Tahun dan merupakan sejenis analisis kewangan yang digunakan untuk membandingkan data siri masa. Berguna untuk mengukur pertumbuhan, mengesan trend), maka formula pendapatan adalah = (pendapatan tahun lalu) x (1 + 10%). Dalam pendekatan langsung, kami mengganti nombor yang berlainan untuk menggantikan kadar pertumbuhan - misalnya, 0%, 5%, 15%, dan 20% - dan lihat berapa dolar hasil yang dihasilkan.
The kaedah tidak langsung (seperti yang ditunjukkan di bawah) memasukkan perubahan peratus ke dalam formula dalam model, dan bukannya secara langsung mengubah nilai andaian.
Menggunakan contoh yang sama seperti di atas, jika andaian pertumbuhan pendapatan dalam model adalah 10% tahun ke tahun (YoY YoY (Tahun ke Tahun) YoY adalah singkatan dari Tahun ke Tahun dan merupakan sejenis analisis kewangan yang digunakan untuk membandingkan data siri masa . Berguna untuk mengukur pertumbuhan, mengesan tren), maka formula pendapatan adalah = (pendapatan tahun lalu) x (1 + 10%). Daripada menukar 10% ke beberapa nombor lain, kita dapat mengubah formula menjadi = (pendapatan tahun lalu) x (1 + (10% + X)), di mana X adalah nilai yang terkandung di dalam kawasan analisis kepekaan model .
Ketahui cara melakukannya langkah demi langkah - lancarkan kursus analisis kepekaan kami sekarang!
# 3 Jadual, carta, dan grafik
Analisis kepekaan boleh menjadi sukar untuk dipahami walaupun oleh profesional kewangan yang paling berpengetahuan dan berpengalaman secara teknikal, jadi penting untuk dapat menyatakan hasilnya dengan cara yang mudah difahami dan diikuti.
Jadual data adalah kaedah terbaik untuk menunjukkan kesan pada pemboleh ubah bersandar dengan perubahan hingga dua pemboleh ubah tidak bersandar. Di bawah ini adalah contoh jadual data yang menunjukkan dengan jelas kesan perubahan dalam pertumbuhan pendapatan dan EV / EBITDA berganda EV / EBITDA EV / EBITDA digunakan dalam penilaian untuk membandingkan nilai perniagaan serupa dengan menilai Nilai Perusahaan (EV) mereka ke EBITDA berganda relatif dengan purata. Dalam panduan ini, kami akan membahagikan beberapa EV / EBTIDA kepada pelbagai komponennya, dan membimbing anda bagaimana cara mengira langkah demi langkah pada harga saham syarikat.
Tornado Charts boleh menjadi kaedah yang baik untuk menunjukkan kesan perubahan kepada banyak pemboleh ubah sekaligus. Mereka disebut Tornado Charts kerana disusun, dari yang paling berdampak hingga paling tidak berdampak, dengan cara yang membentuk carta seperti kerucut tornado. Untuk mengetahui cara membina carta ini, lancarkan analisis kepekaan kami dalam kursus Excel sekarang!
Penjelasan Video Analisis Sensitiviti
Tonton video pendek ini untuk memahami konsep utama yang diliputi dalam panduan ini dengan cepat, termasuk kaedah Langsung dan Tidak Langsung.
Artikel dan panduan yang berkaitan
Terima kasih kerana membaca panduan analisis sensitiviti ini. Finance adalah penyedia global rasmi penunjukan Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) FMVA® Certification Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, tauliah terkemuka bagi penganalisis kewangan. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai pemodelan kewangan, sumber Kewangan percuma ini akan sangat membantu:
- Analisis Skenario Analisis Skenario Analisis senario adalah teknik yang digunakan untuk menganalisis keputusan dengan membuat spekulasi pelbagai kemungkinan hasil dalam pelaburan kewangan. Dalam pemodelan kewangan, ini
- Analisis Penyata Kewangan Analisis Penyata Kewangan Cara melakukan Analisis Penyata Kewangan. Panduan ini akan mengajar anda untuk melakukan analisis penyata kewangan penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai termasuk margin, nisbah, pertumbuhan, kecairan, leverage, kadar pulangan dan keuntungan.
- Panduan Pemodelan DCF Panduan Panduan Latihan Model DCF Model DCF adalah jenis model kewangan tertentu yang digunakan untuk menghargai perniagaan. Model ini hanyalah ramalan aliran tunai percuma syarikat yang tidak berpendapatan
- Pemodelan Kewangan Amalan Terbaik Panduan Pemodelan Kewangan Percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi
