Return on Total Capital (ROTC) adalah nisbah pulangan pelaburan yang mengukur berapa pulangan yang dihasilkan syarikat melalui penggunaan struktur modalnya Struktur Modal Struktur modal merujuk kepada jumlah hutang dan / atau ekuiti yang digunakan oleh firma untuk membiayai operasi dan membiayai asetnya. Struktur modal firma. Nisbah ini berbeza dengan pulangan ekuiti biasa Return on Common Equity Nisbah Return on Common Equity (ROCE) merujuk kepada pulangan yang diterima oleh pelabur ekuiti biasa atas pelaburan mereka. Ia berbeza dengan Return on Equity (ROE) kerana ia mengasingkan pulangan yang dilihat oleh syarikat hanya dari ekuiti biasa, daripada mengukur jumlah pulangan yang dihasilkan syarikat pada semua (ROCE), kerana yang pertama mengukur pengembalian syarikat telah membuat pelaburan ekuiti biasa.Angka ROCE dapat menyesatkan, kerana tidak memperhitungkan penggunaan hutang syarikat. Syarikat yang menggunakan sejumlah besar hutang dalam struktur modalnya akan mempunyai ROCE yang tinggi.
ROTC memberikan penilaian yang lebih adil mengenai penggunaan dana syarikat untuk membiayai projeknya, dan berfungsi lebih baik sebagai metrik keuntungan keseluruhan. Nisbah ini kebal dari inflasi buatan Inflasi Inflasi adalah konsep ekonomi yang merujuk kepada kenaikan harga barang dalam jangka waktu yang ditentukan. Kenaikan pada tahap harga menandakan bahawa mata wang dalam ekonomi tertentu kehilangan daya beli (iaitu, kurang dapat dibeli dengan jumlah wang yang sama). disebabkan oleh struktur modal yang menggunakan jumlah modal hutang yang jauh lebih tinggi atau lebih rendah daripada modal ekuiti.
Return on Total Capital dapat digunakan untuk menilai seberapa baik pengurusan syarikat telah menggunakan struktur modalnya untuk menghasilkan nilai bagi pemegang ekuiti dan hutang. ROTC adalah ukuran yang lebih baik untuk menilai kemampuan pengurusan daripada nisbah ROCE kerana yang terakhir hanya memantau penggunaan modal ekuiti biasa oleh pihak pengurusan.
Cara Mengira Pulangan Jumlah Modal
Pulangan Modal boleh dikira menggunakan formula di bawah:
Dinyatakan sebagai peratusan
Di mana:
Pendapatan Sebelum Faedah & Pajak (EBIT) - Merupakan keuntungan yang telah direalisasikan oleh perniagaan, tanpa mempertimbangkan faedah atau pembayaran cukai
Jumlah Modal - Merujuk kepada jumlah modal yang ada dalam perniagaan, dikira sebagai Jumlah Modal = Hutang Jangka Pendek + Hutang Jangka Panjang + Ekuiti Pemegang Saham
Dalam kes perniagaan yang tidak mempunyai liabiliti di luar hutang jangka pendek, hutang jangka panjang, dan jumlah ekuiti, pulangan jumlah modal hampir sama dengan nisbah pulangan aset (ROA) Pulangan Aset & Formula ROA Formula ROA . Return on Assets (ROA) adalah jenis metrik pulangan pelaburan (ROI) yang mengukur keuntungan perniagaan berhubung dengan jumlah asetnya. Nisbah ini menunjukkan seberapa baik prestasi syarikat dengan membandingkan keuntungan (pendapatan bersih) yang dihasilkannya dengan modal yang dilaburkannya dalam aset. . Ini kerana struktur modal perniagaan akan merangkumi keseluruhan bahagian tanggungjawab perniagaan pada kunci kira-kira. Angka itu sama dengan jumlah aset perniagaan. (Aset = Liabiliti + Ekuiti).
Walaupun ROA juga merupakan metrik keuntungan yang berguna, ia memerlukan pendekatan yang lebih reaktif untuk mengira penggunaan modal perniagaan. ROA mengukur nilai yang dapat dihasilkan oleh perniagaan berdasarkan aset yang digunakannya, bukan berdasarkan keputusan peruntukan modal.
Return on Total Capital Contoh
Mark's Donuts ingin menilai seberapa baik ia telah menggunakan struktur permodalannya dengan mengira ROTC perniagaan selama beberapa tahun terakhir. Berikut adalah penyata kewangan perniagaan selama beberapa tahun terakhir:
Dari templat Penyata Pendapatan Kewangan Templat Penyata Pendapatan percuma untuk dimuat turun. Buat penyata untung dan rugi anda sendiri dengan templat tahunan dan bulanan dalam fail Excel yang disediakan. Fail tersebut merangkumi pendapatan, kos barang yang dijual, untung kasar, pemasaran, penjualan, P&P, gaji, upah, perbelanjaan faedah, susut nilai, pelunasan, cukai, pendapatan bersih
Dari Templat Lembaran Imbangan Kewangan Templat Lembaran Imbangan Templat kunci kira-kira ini menyediakan anda asas untuk membina penyata kewangan syarikat anda sendiri yang menunjukkan jumlah aset, liabiliti dan ekuiti pemegang saham. Lembaran imbangan didasarkan pada persamaan asas: Aset = Liabiliti + Ekuiti Dengan menggunakan templat ini, anda boleh menambah dan mengalih keluar item baris di bawah ea
Kotak merah menyoroti maklumat penting yang kita perlukan untuk mengira ROTC, iaitu EBIT EBIT Panduan EBIT bermaksud Pendapatan Sebelum Faedah dan Pajak dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam penyata pendapatan sebelum pendapatan bersih. EBIT juga kadang-kadang disebut sebagai pendapatan operasi dan disebut sebagai ini kerana ia dijumpai dengan menolak semua perbelanjaan operasi (kos pengeluaran dan bukan pengeluaran) dari hasil penjualan. dan struktur modal. Dengan menggunakan formula yang disediakan di atas, kami sampai pada angka berikut:
ROTC meningkat tiga kali ganda dari tahun 2015 hingga 2017. Ini menunjukkan syarikat memanfaatkan struktur modalnya dengan baik dan menjalankan projek positif NPV.
Sumber tambahan
Terima kasih kerana membaca artikel Kewangan ini mengenai nisbah Pulangan Jumlah Modal! Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai topik yang berkaitan, lihat sumber Kewangan berikut:
- Cara Mengira Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang Cara Mengira Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang Panduan ini akan menerangkan cara mengira Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang. Pertama, kita akan membahas penerangan ringkas mengenai Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang, mengapa ia penting, dan kemudian mencari penyelesaian langkah demi langkah untuk beberapa contoh Pengiraan Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang.
- Bahagian Hutang Jangka Panjang Semasa Bahagian Hutang Jangka Panjang Semasa bahagian hutang jangka panjang adalah bahagian hutang jangka panjang yang perlu dibayar dalam jangka masa satu tahun. Hutang jangka panjang mempunyai tempoh matang lebih dari satu tahun. Bahagian hutang jangka panjang sekarang berbeza dengan hutang semasa, iaitu hutang yang akan dilunaskan sepenuhnya dalam satu tahun.
- Nisbah Selang Pertahanan Nisbah Selang Pertahanan Nisbah selang pertahanan (DIR) adalah nisbah kecairan kewangan yang menunjukkan berapa hari syarikat dapat beroperasi tanpa perlu memanfaatkan sumber modal selain daripada aset semasa. Ia juga dikenali sebagai nisbah selang pertahanan asas (BDIR) atau nisbah jangka masa pertahanan (DIPR).
- ROAS (Pulangan Belanja Iklan) ROAS (Pulangan Belanja Iklan) ROAS (Pulangan Belanja Iklan) adalah metrik eCommerce penting. ROAS mengukur pendapatan yang dihasilkan setiap dolar pemasaran yang dibelanjakan. Ini adalah metrik keuntungan yang serupa dan alternatif untuk ROI, atau "Return on Investment". ROAS biasanya digunakan dalam perniagaan eCommerce untuk menilai keberkesanan kempen pemasaran.
