Apa itu Kontrak Niaga Hadapan?

Kontrak niaga hadapan adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset yang mendasari Jenis Aset Jenis aset yang biasa termasuk semasa, tidak semasa, fizikal, tidak berwujud, beroperasi, dan tidak beroperasi. Mengenal pasti dengan betul dan di kemudian hari untuk harga yang telah ditentukan. Ia juga dikenali sebagai derivatif kerana kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset pendasar. Pelabur boleh membeli hak untuk membeli atau menjual aset pendasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Dengan membeli hak untuk membeli, pelabur menjangka mendapat keuntungan dari kenaikan harga aset yang mendasari. Dengan membeli hak untuk menjual, pelabur menjangka mendapat keuntungan dari penurunan harga aset yang mendasari.

Penganalisis penunjuk kewangan Panduan penunjuk perkhidmatan kewangan. Bahagian ini merangkumi semua sebutan utama dalam bidang kewangan mulai dari CPA hingga FMVA. Penunjukan yang menonjol ini merangkumi kerjaya dalam perakaunan, kewangan, perbankan pelaburan, FP&A, perbendaharaan, IR, pembangunan korporat dan kemahiran seperti pemodelan kewangan, akan mendapat keuntungan dari hak membeli jika harga aset yang mendasari meningkat. Pelabur kemudian akan menggunakan haknya untuk membeli aset pada harga yang lebih rendah yang diperoleh dengan membeli kontrak niaga hadapan, dan kemudian menjual semula aset tersebut di pasaran semasa yang lebih tinggi Pasar Utama Pasar utama adalah pasaran kewangan di mana sekuriti baru diterbitkan dan tersedia untuk perdagangan oleh individu dan institusi. Kegiatan perdagangan pasaran modal dipisahkan menjadi pasaran utama dan pasaran sekunder.harga. Pelabur mendapat keuntungan dari hak untuk menjual sekiranya harga aset pendasar menurun. Pelabur akan menjual aset tersebut pada harga pasaran yang lebih tinggi yang dijamin melalui kontrak niaga hadapan dan kemudian membelinya semula dengan harga yang lebih rendah.

Siapa yang Memperdagangkan Kontrak Niaga Hadapan?

Terdapat dua jenis orang yang memperdagangkan Penjualan dan Perdagangan Penjualan dan Perdagangan (S&T) adalah kumpulan di bank pelaburan yang terdiri daripada jurujual, yang memanggil pelabur institusi dengan idea dan peluang, dan peniaga, yang melaksanakan pesanan dan menasihati pelanggan untuk memasuki dan keluar dari kedudukan kewangan. Penjualan dan perdagangan adalah nadi yang membuat atau memecahkan kontrak niaga hadapan firma sekuriti (beli atau jual): lindung nilai dan spekulator.

Pelindung Nilai

Ini adalah perniagaan atau individu yang menggunakan kontrak niaga hadapan untuk perlindungan daripada pergerakan harga yang tidak menentu dalam komoditi yang mendasari.

Contoh yang baik untuk menggambarkan lindung nilai adalah penternak jagung dan jagung. Seorang petani jagung mahukan perlindungan dari harga jagung menurun, dan tongkat jagung ingin perlindungan dari harga jagung meningkat. Oleh itu, untuk mengurangkan risikonya, petani jagung akan membeli hak untuk menjual jagung di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan, dan tongkol jagung akan membeli hak untuk membeli jagung di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan.

Setiap pihak mengambil bahagian dalam kontrak. Kedua-dua petani dan anjing pelindung melindungi pendedahan mereka terhadap turun naik harga.

Mari lihat urus niaga dari pihak petani. Keadaan petani adalah kerana dia bimbang harga jagung akan menurun dengan ketara pada saat dia siap menuai hasilnya dan menjualnya. Untuk melindungi risiko itu, pada bulan Julai dia menjual sebilangan kontrak niaga hadapan jagung Disember yang hampir sama dengan ukuran tanaman yang diharapkannya. Kontrak hadapan Disember adalah kontrak untuk menghantar komoditi pada bulan Disember. Ketika ia menjual pendek pada bulan Julai, harga pasaran jagung adalah $ 3 per gantang. Petani menjual niaga hadapan pendek jagung dengan cara yang sama dengan menjual saham pendek.

Ketika bulan Disember, harga pasaran jagung telah turun menjadi $ 2.50 per gantang. Petani menjual jagungnya dengan harga pasaran $ 2,50 per gantang dan menutup perdagangan kontrak niaga hadapannya dengan membeli kembali kontrak pada harga yang lebih rendah dari $ 2,50. Oleh kerana dia telah menjual pendek pada harga $ 3, dia membuat penurunan harga pasar 50 sen melalui keuntungan 50 sen per gantang pada perdagangan berjangka. Sekiranya petani tidak melindungi tanamannya dengan kontrak berjangka, dia akan membuat 50 sen per gantang lebih sedikit untuk tanaman jagungnya.

Dalam kes ini, jagung jagung, yang membeli niaga hadapan jagung Disember pada bulan Julai, akan kehilangan 50 sen per gantang pada perdagangan niaga hadapannya, tetapi akan mendapat keuntungan kerana dapat membeli jagung dengan harga hanya $ 2,50 per gantang pada bulan Disember di pasaran terbuka.

Akibatnya, kedua-dua petani dan pengusaha telah menggunakan kontrak niaga hadapan untuk mengunci harga $ 3 per gantang pada bulan Julai, melindungi diri mereka daripada perubahan harga yang besar.

Spekulator

Spekulator adalah peniaga dan pelabur bebas. Ada yang berniaga menggunakan wang mereka sendiri dan ada yang berniaga atas nama pelanggan atau syarikat broker. Spekulator memperdagangkan kontrak niaga hadapan seperti yang mereka jual saham atau bon. Bon Bon adalah sekuriti pendapatan tetap yang diterbitkan oleh syarikat dan kerajaan untuk meningkatkan modal. Penerbit bon meminjam modal dari pemegang bon dan membuat pembayaran tetap kepada mereka dengan kadar faedah tetap (atau berubah-ubah) untuk jangka masa yang ditentukan.

Terdapat beberapa kelebihan kontrak niaga hadapan berbanding pelaburan lain seperti saham dan bon:

1. Terdapat turun naik yang lebih besar dalam pasaran niaga hadapan. Rata-rata, harga niaga hadapan cenderung turun naik lebih banyak daripada stok Stok Apa itu saham? Individu yang memiliki saham dalam syarikat dipanggil pemegang saham dan layak menuntut sebahagian daripada aset dan pendapatan baki syarikat (sekiranya syarikat itu pernah dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuiti" digunakan secara bergantian. atau harga bon. Walaupun ini juga berisiko lebih besar, ia memberi peluang kepada peniaga untuk mendapat keuntungan daripada turun naik harga jangka pendek di pasaran hadapan.
2. Niaga hadapan adalah pelaburan yang sangat berfaedah. Pedagang biasanya hanya perlu meletakkan 10% -15% dari nilai aset pendasar sebagai margin, tetapi dia dapat menaikkan nilai penuh kontrak ketika harga bergerak naik dan turun. Oleh itu, dia dapat melakukan lebih banyak perdagangan (memperdagangkan jumlah yang lebih besar) dengan lebih sedikit wang.
3. Niaga hadapan lebih sukar untuk memperdagangkan maklumat orang dalam. Ini kerana biasanya tidak ada maklumat dalaman mengenai cuaca atau faktor lain yang mempengaruhi harga komoditi.
4. Bayaran komisen untuk perdagangan niaga hadapan sedikit berbanding pelaburan lain.
5. Pasaran komoditi sangat cair. Transaksi dapat diselesaikan dengan cepat, mengurangkan kemungkinan pergerakan pasar antara keputusan dan pelaksanaan.

Rumah Penjelasan

Dalam praktiknya, syarikat penjelasan digunakan untuk memudahkan urus niaga hadapan (dan semua derivatif) dengan berada di sisi lain dari semua perdagangan. Syarikat penjelasan adalah institusi kewangan yang dibentuk khusus untuk memudahkan transaksi derivatif.

Apabila dua pihak membuat kontrak niaga hadapan, mereka sebenarnya tidak menandatangani kontrak antara satu sama lain. Sebaliknya, kedua-dua pihak mengadakan kontrak dengan rumah penjelasan. Syarikat penjelasan bertindak sebagai penjamin dengan menanggung risiko kredit transaksi. Walau bagaimanapun, rumah penjelasan tidak akan mengambil risiko pasaran. Oleh itu, keuntungan dan kerugian akan dipindahkan ke dan dari rumah penjelasan ke akaun pihak masing-masing setiap hari.

Perkataan Akhir

Kontrak niaga hadapan dianggap sebagai pelaburan alternatif, kerana biasanya tidak mempunyai hubungan positif dengan harga pasaran saham. Dagangan niaga hadapan komoditi menawarkan pelabur akses ke kelas pelaburan aset lain. Dagangan niaga hadapan menawarkan kelebihan seperti kos perdagangan yang rendah, tetapi mempunyai risiko lebih besar yang berkaitan dengan turun naik pasaran yang lebih tinggi.

Sumber tambahan

Kami harap anda menikmati artikel Kewangan mengenai kontrak niaga hadapan. Kewangan adalah penyedia global Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan sebutan Ferrari. Sekiranya anda ingin memajukan kerjaya dan mengembangkan pengetahuan anda , lihat sumber Kewangan tambahan berikut:

• Contango vs Backwardation Contango vs Backwardation Contango vs Backwardation adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan bentuk keluk niaga hadapan untuk pasaran komoditi. Keluk niaga hadapan mempunyai dua dimensi, merancang masa melintasi paksi mendatar dan harga penghantaran komoditi merentasi paksi menegak.
• Lindung Nilai Lindung Nilai Lindung Nilai Pengaturan lindung nilai merujuk kepada pelaburan yang bertujuan untuk mengurangkan tahap risiko masa depan sekiranya terjadi pergerakan harga aset yang merugikan. Lindung Nilai menyediakan sejenis perlindungan insurans untuk melindungi daripada kerugian pelaburan.
• Posisi Panjang dan Pendek Posisi Panjang dan Pendek Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili taruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi).
• Panduan Rahsia Perdagangan Komoditi Panduan Rahsia Perdagangan Komoditi Pedagang komoditi yang berjaya mengetahui rahsia perdagangan komoditi dan membezakan antara perdagangan pelbagai jenis pasaran kewangan. Komoditi perdagangan berbeza dengan stok perdagangan.