Nota kadar terapung (FRN) adalah instrumen hutang yang kadar kuponnya terikat dengan kadar penanda aras seperti LIBOR LIBOR LIBOR, yang merupakan singkatan dari Kadar Tawaran Antara Bank London, merujuk kepada kadar faedah yang dikenakan oleh bank UK untuk institusi kewangan lain untuk pinjaman jangka pendek yang matang dari satu hari hingga 12 bulan pada masa akan datang. LIBOR bertindak sebagai asas penanda aras untuk kadar faedah jangka pendek atau Bil Perbendaharaan AS (T-Bills) Perbendaharaan Bil (atau T-Bills) adalah instrumen kewangan jangka pendek yang dikeluarkan oleh Perbendaharaan AS dengan tempoh matang tempoh antara beberapa hari hingga 52 minggu (satu tahun). Mereka dianggap sebagai pelaburan paling selamat kerana disokong oleh kepercayaan penuh dan kepercayaan Kerajaan Amerika Syarikat. kadar. Oleh itu, kadar kupon pada nota kadar terapung adalah berubah-ubah.Ia biasanya terdiri daripada kadar penanda aras berubah + spread tetap.
Kadarnya diselaraskan secara bulanan atau suku tahunan berhubung dengan penanda aras. Tempoh matang FRN berbeza tetapi biasanya dalam lingkungan dua hingga lima tahun.
FRN dikeluarkan oleh kerajaan, serta syarikat swasta dan institusi kewangan. Wang kertas biasanya diperdagangkan Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) adalah perdagangan sekuriti antara dua pihak lawan yang dilaksanakan di luar pertukaran rasmi dan tanpa pengawasan pengawal selia pertukaran. Perdagangan OTC dilakukan di pasar bebas (tempat yang terdesentralisasi tanpa lokasi fizikal), melalui rangkaian peniaga. .
Nota Kadar Terapung vs Bon Vanilla Plain
Seorang pelabur boleh membeli nota kadar terapung apabila dia menjangkakan kadar faedah penanda aras akan meningkat dalam waktu terdekat. Sekiranya kenaikan kadar, FRN menawarkan kelebihan berbanding bon vanila biasa. Harga Bon Vanilla Plain berkaitan terbalik dengan jangkaan hasil pulangannya, seperti yang dibincangkan dalam Kursus Asas Pendapatan Tetap.
Nilai bon vanila biasa menurun apabila kadar faedah Kadar faedah Kadar faedah merujuk kepada jumlah yang dikenakan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk sebarang bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai peratusan pokok. meningkat, dan jangka masa bon yang lebih lama menyebabkan kerugian dalam nilainya lebih besar. Walau bagaimanapun, harga nota kadar terapung tidak jatuh dengan kenaikan kadar faedah. Penyesuaian kadar FRN membantunya mengekalkan nilainya. Matematik yang elegan di sebalik konsep ini dijelaskan dalam Kursus Math for Corporate Finance.
Ketahui lebih lanjut dengan Kursus Asas Pendapatan Tetap Kewangan
Risiko Nota Kadar Terapung
FRN, terutama yang dikeluarkan oleh pemerintah, umumnya dianggap sebagai pelaburan yang selamat. Walau bagaimanapun, bakal pelabur dalam sekuriti hutang tersebut harus mengetahui risiko berikut:
Risiko kredit # 1
Nota kadar terapung mungkin terdedah kepada risiko kredit / risiko lalai. Oleh kerana kedua-dua kerajaan dan entiti swasta dapat mengeluarkan FRN, seorang pelabur harus menilai dengan teliti kelayakan kredit penerbit.
# 2 Risiko kadar faedah
Pembayaran kupon FRN dikaitkan dengan kadar penanda aras, sehingga mereka mendapat keuntungan dari kenaikan suku bunga. Namun, mereka tidak sepenuhnya dilindungi dari risiko kadar faedah kerana terdapat banyak kadar faedah penanda aras, dan FRN biasanya dihubungkan dengan satu sahaja.
Bacaan Berkaitan
Kewangan menawarkan Pensijilan Financial Modelingan & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai topik yang berkaitan, lihat sumber berikut:
- Bond Pricing Bond Pricing Bond Pricing adalah sains mengira harga terbitan bon berdasarkan kupon, nilai tara, hasil dan jangka masa sehingga matang. Harga bon membolehkan pelabur
- Kadar Kupon Kadar Kupon Kadar kupon adalah jumlah pendapatan faedah tahunan yang dibayar kepada pemegang bon, berdasarkan nilai muka bon.
- Kadar Faedah Tahunan Berkuatkuasa Kadar Faedah Tahunan Berkesan Kadar Faedah Tahunan Berkesan (EAR) adalah kadar faedah yang disesuaikan untuk penggabungan dalam jangka masa tertentu. Ringkasnya, berkesan
- Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan pendapatan tetap melibatkan pelaburan dalam bon atau instrumen keselamatan hutang lain. Sekuriti pendapatan tetap mempunyai beberapa sifat dan faktor unik yang
